Pantera Capital對話Amber Group：彌補加密世界的用戶空白

Pantera Capital

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來自Pantera的Paul和來自Amber的Wu展開了兩家頂級加密投資機構之間的深入對話。 Wu指出，加密貨幣作為一種資產類別是高度金融化的，所有Web3應用程式自然都包含這種財務元素。

原文來源：Pantera Capital

原文編譯： 7upDAO

「加密貨幣作為一種資產類別是高度金融化的。所有Web3 應用程式自然都包含這種財務元素。但是大多數用戶不是金融用戶，所以有這個差距。」

—— Michael Wu，Amber Group

Amber 的發展歷程

Paul：我第一次了解你是在五年前，那時你們才剛開始你們的業務，而現在你們已經得到了30 億美元的投資，可以分享一下你們五年來的旅程嗎？

Wu：從2017 年開始，我們已經經歷了快六年，這絕對是一次很棒的旅程。回憶過去，我覺得有很多種類的有趣事實。

我們很晚才開始Amber Group 的業務，2017 年是一次市場繁榮，我們都記得當時的ICO 熱潮，那時我認為在加密的市場中，機構分配和散戶的零售分配其實差距很大。大部分的散戶參與加密市場，嗯，更像是快速遊戲。

我們開始了公司的第一個差異化服務就是填補加密市場中金融服務的空白。剛開始時，由於我們的背景，我們有許多對沖基金領域的客戶。傳統對沖基金、 VC 、家族集團，他們正在關注這個空間，他們有點想投資，但感到有點不舒服。他們覺得在交易所中交易讓他們感到不安全，而且他們需要不只一個交易所，這就是當時加密市場碎片化的程度。我認為我們就是從那裡開始，連接所有交易所，匯總他們所有的產品，然後逐漸添加越來越多的服務，管理他們的投資組合。然後我們進入 DeFi，進入 NFT，進入所有令人興奮的加密原住民的領域。這就是 Amber 如此快速的發展。

事實上加密空間的應用層發展如此迅速，但是服務層卻變得很糟。或許散戶只需要五分鐘的燭台圖和 100 倍的槓桿就能玩的很開心，但是專業的投資機構需要更專業的服務，這就是 Amber 集團在做的事情。

為散戶提供服務

Paul：你們就像是亞洲的超級應用。你們從專注於機構開始，但現在又準備轉向零售商，可以告訴我為什麼以及你們的計劃嗎？

Wu：你問了一個非常重要的問題。從加密或廣義定義 Web3 產業時，我覺得加密是一個關於資產的課程，這自然賦予了它金融元素。但對現在大多數用戶來說，大多數產品不是金融產品，為用戶提供這些服務的公司大多不是金融公司。所以如果我們不這麼做，這個差距就會一直存在。然後這個差距會讓加密一直是個非常小眾狹窄的東西。我們認識到了這種需要，因為我們想準確地為更多的機構和人群提供全面的加密投資服務。

我們繼續討論加密貨幣，Web3 的採用或下一波浪潮，我認為很多應用程序會發生在非金融領域。用戶會被吸引到加密貨幣非金融交易的領域。但同時你知道，因為它是加密的，有一個用戶必須處理的 Token 元資產，他們需要處理 Token 的價格，需要關注 Token 的流動性。這就是我們的設想，我們希望能夠提供所有這些服務。

回到你的觀點，關於超級應用程序，我們當時覺得需要一個普通消費者能夠訪問他們的 Token 並能夠使用他們的 Token 做任何事的地方。他們無需財力雄厚，但也可以管理自己的投資組合。我們希望將我們的平台打包成自動投資工具，自動投資計劃，這將推動當前的加密市場超越到更廣泛的範圍。

私人財富管理

Paul：在私人財富管理上，或許你們也有機會？

Wu：是的，正如你們所有人都注意到的那樣，有一個大量財富正在湧入的國家——新加坡。宏觀不確定性越來越大，所以人們希望找到簡單的、有升值空間保護資產的方式，例如加密等數位資產。同時你知道這些人沒有交易的需求，他們不能被簡單的交易帳戶所滿足。他們需要更複雜的指導工具，更廣泛的產品範圍。 Amber 要做的就是這些，所以我們搬到了新加坡，我們希望繼續成為值得信任的人。

安全性問題

Paul ：在幾個月前，像3AC 和Celius 這樣的公司也在做著像你們一樣的事，但由於某些不當的操作，他們破產了。所以你們是如何保證安全性的？

Wu：現在產業還很年輕，所以從監理角度談論這個問題還為時過早。從監管透明度而言，從外部或客戶角度而言，很難區分你給出的這裡例子的不同。三箭資本直到最後一天一直是交易平台，而有客戶並不知道這一點，就成為了他們的債權人。而 Celius 本質上是背對背貸方，他們收集來自客戶的存款或儲蓄，然後在另一端以加密形式著陸，他們都導致了許多問題。

Amber 會以不同類型的方式處理它。我們專注於提供各種不同的服務和產品以滿足客戶的需求。查看我們的平台，你會發行我們提供的產品種類更多，你也知道我們什麼時候會向客戶提供這些服務，這取決於客戶實際上想做什麼。在內部，我們也有風險管理機制。與所有的加密貨幣同行相比，我們一直是市場中立的。從我第一天開始，我們就將自己定位為中立的服務提供者。資產的大量成長本身就是個人的權利。

其次，我們從來不做信用貸款。在第二季之前的加密市場，這種信用貸款類型的公司發生了很糟糕的事情。你想在加密市場中經營信貸服務，太難了，因為你不僅要讓借款人相信你，你還要調查客戶的信用。即使在多頭市場的高峰期，有大量需求的地方，我們也永遠不想評估或承擔交易對手風險。

最後，我們總是讓幾乎所有的業務，尤其是在風險方面，像技術一樣自動化管理。人的自由量裁權是十分危險的，我們有著傳統金融背景，知道人類的判斷有多危險，尤其是在極端的市場條件下。因此，我們想離開我這種風險。管理到規則到紀律，有我們的演算法有我們的技術，來保護這些風險指標，而不是靠人的判斷力完成。

我認為就是憑藉著三件事，Amber Group 能夠繼續在這種強波動性的行業堅持下來。

非金融服務

Paul：你們之後會推出非金融領域的服務，可以告訴我們一點細節嗎？

Wu：是的，我們會這麼做。首先我想說的是你不能完全將加密貨幣的金融價值割裂出來，這是一個非常重要的部分。

但同時你也知道像 NFT 這樣的事情是正確。我們已經看到了 NFT 的實用性。許多遊戲公司、社群公司甚至消費品牌開始嘗試使用 NFT 作為他們的客戶獲取策略或成長策略的一部分，甚至作為其核心產品的一部分。我們認為這是我們所相信的方向基本上是正確的。我想讓我們的產品平台達到一個正確的服務層，如果你已經有了一個 NFT，你可以在我們的平台上存放並分享你的 NFT 權利，我們可以將其用於與其他公司合作。我們也會啟用支付通道，將法定世界和數位世界輕鬆連接起來。

回到財務部分，我認為財務部分也是重要的去哪裡，我們必須區分短期投機交易需求和長期投資組合管理或財富創造需求。下一波創業家必須好好想想如何賦予它更多的實用性，能夠好到即使不能獲得獎勵，也願意花錢在這上面。同時也要認識到 P2E 或社交因素，透過引導來形成一個更忠誠的社群。

我們真正想要的服務平台與創新的前沿同行，創新正是我們要思考的，需要什麼服務，讓這類創新更多。