Alchemix：合成資產+債務，釋放YFI流動性新方式|項目介紹

Nakamao

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鍊金術Alchemix如何爲YFI參與者釋放更多流動性。

原文標題：《Introducing Alchemix》

原文編譯：0x26

鑑於原文較難理解，筆者首先將 Alchemix 聯合創始人 Scoopy Trooples 對其介紹及個人理解整理總結如下：

Scoopy：本質上講，Alchemix 是建立於 YFI 之上的客戶數據平臺（CDP system）。用戶將 DAI（及其他穩定幣）存入Alchemix以獲取 alUSD。alUSD 是一種以流動性挖礦收益爲基礎的貨幣。

與衆不同的是 Alchemix 非常靈活。沒有最短的鎖定時間和到期日期。可以隨時用 alUSD 或 DAI 償還 alUSD 債務以退出頭寸。

YFI 產生的收益會自動歸還債務。

筆者個人理解爲，Alchemix 將 YFI 收益以合成資產 alUSD（同時也是債務）的形式釋放出來，釋放了存在 YFI 中挖礦穩定幣的流動性並可以在任何時間贖回（也就是退出 YFI）。這意味着用戶不僅可以獲得YFI收益，也可以獲取部分存款的流動性以參與其他DeFi活動。

以下爲 Alchemix 介紹全文：

經過 6 個多月的策劃和製作、構思和整合，我們終於可以和大家分享我們一直在努力創造的東西了。Alchemix（鍊金術）——古老力量的現代應用。

Alchemix 是一個以合成資產代幣模式，幫助用戶獲取存款未來收益的 DeFi 協議。協議允許用戶取回部分臨時質押穩定幣的存款。（用戶可以通過臨時穩定幣的存款獲取即時的代幣化價值。）該協議提供了一個強大的新 DeFi 原語，爲用戶提供了無數應用程序新的可能性，也爲其他開發者提供了一個令人興奮的新工具。

工作原理:

Alchemix 協議的第一版本將與代幣化合成衍品「alUSD」一起發佈，這個穩定幣衍生品將使用 DAI (後續將加入的其他穩定幣) 來實現。爲了造出 alUSD，用戶通過託管將 DAI 存入 Alchemist 智能合約，然後可以造出存款總額 50% 的 alUSD，存放的 DAI 將用於 yearn vaults 以獲得收益。

Alchemix 充滿了可能性... 用戶的資金不會被「中世紀」的方式束縛。

一旦存入，資金就會通過 YFI 自動獲得收益，最終自動償還用戶債務（筆者理解，alUSD 爲所謂的債務）。用戶可以選擇幾種方式來管理他們的貸款:

選擇 1: 讓存款不斷賺取收益，定期減少抵押品。

選擇 2: 儘早使用 alUSD 或 DAI 償還貸款，允許提取抵押品。

選擇 3: 用部分抵押品償還貸款，並提取所有剩餘的資金。

你可以用 alUSD 做什麼？

像在 Ethereum 上的許多其他 ERC20 代幣一樣，alUSD 是可交易的，並且會經歷價格波動。這爲精明的投資者提供了一系列超出本文介紹範圍的機會。我們已經在本文末尾介紹一些用例，供用戶參考。

進入轉換器

用戶可以將他們的 alUSD 發送到轉換器，以便將其轉換回 DAI 和其他穩定幣。

簡述 Alchemix 協議

alUSD 如何與 1 美元掛鉤:

協議本身包含若干治理最小化的錨定機制:

從 alUSD 到 DAI 的轉化:

Yearn vault 定期收集收益並將其存入轉換池。每次將收益發送到轉換池時，它都按比例分配給所有 alUSD 的質押者。當用戶在轉換池中申領 DAI 時，將從他們的質押存款中燒掉相同數量的 alUSD。

質押 (alUSD-3CRV) 以獲得獎勵:

通過在 Curve 中提供 alUSD/DAI/USDC/USDT 的流動性（通過無需許可的 crv.finance dApp），然後在 Alchemix 協議中進行質押，以獲得ALCX DAO質押獎勵。這爲 alUSD 增加了深度流動性，實現了價值的無磨損轉移，從而使 alUSD 代幣的價格錨定在 1 美金。

提早結算用戶存款:

用戶的債務可以在任何時候用 DAI 或 alUSD 償還。例如，Bob 在系統中有 1000 DAI 的債務，他看到 alUSD 的價格很便宜，爲 0.9 DAI。Bob 可以從市場上以折扣價買入 1000 個 alUSD，然後用 alUSD 結算債務，協議總是將 alUSD 視爲與 DAI 等值。這樣做可以爲 Bob 省錢，而他買入 alUSD 的行爲將有助於使其恢復到錨定狀態。反之亦然。如果 alUSD 超過掛鉤價，Bob 可以賣出 alUSD 換取 DAI，讓他以折扣價結算債務。