「盲耕」：40% 流動性挖礦用戶不懂智慧合約程式碼

文章來源：Decrypt

原文作者：Alexander Behrens

原文翻譯：Moni，Odaily 星球日報

內容概述：
1、Coingecko 調研發現，有 40% 的流動性挖礦參與者無法理解智能合約；
2、調研還發現，90% 的流動性挖礦參與者是男性，只有 23% 的受訪者人才真正參與過 DeFi 流動性挖礦活動；

3、超過 90% 的流動性挖礦參與者受訪者表示，他們已經獲得 500% 甚至更高的回報。

Coingecko 在今年八月透過社群媒體對 1,347 位受訪者進行的這些研究，其中：
1、只有 23% 的人表示在過去三十天進行過流動性挖礦交易；

2、80% 的人表示聽過「流動性挖礦」這個詞（2p>

2、80% 的人表示聽過「流動性挖礦」這個詞（2p> 3%>智能合約是指讓 DeFi 應用程式自動執行的程式碼），他們完全依賴審計來評估風險、判斷是否有 Bug 或其他詐欺惡意行為。

實際上，我們從 Coingecko 的研究結果中可以發現，流動性挖礦依然限於少數用戶，同時流動性挖礦參與者們承擔的風險可能要比他們意識到的更多。通常來看，審計不僅成本昂貴且耗時，因此導致許多項目完全放棄了審計，Coingecko 分析道：

“在進行耕作之前，所有流動性挖礦參與者都應該對流動性池進行研究，因為有許多流動性挖礦代幣的源代碼都是複製配置，如果至少有一個簡單的貨幣，如果自己存在欺詐性，p>需要在投入資金之前正確識別這些項目。本質上來看，DeFi 由專注於金融活動和流程的區塊鏈上的去中心化應用程式組成，例如從借貸交易中賺錢、或透過協議開發人員為提供流動性的用戶設立激勵計劃、賺取利息。儘管這一領域存在較大市場波動，但有些項目的確可以帶來超過 1,000% 的年投資回報率，流動性挖礦則是一種將數位資產用於 DeFi 協議中以獲得最大潛在收益的方法。

Coingecko 本次市場研究還有其他一些結果值得關注，例如：
1、對於那些試水過流動性挖礦的受訪者來說，有 60% 表示仍在從事流動性挖礦，這表明這一市場行為在發展過程中的確具有某種長期持久力；

2、在所有接受調查的流動性中的確具有某種長期持久力；

2、在所有接受調查的流動性10%。
3、52％ 的調查受訪者表示，他們都是以不到 1000 美元的原始資本開始進行流動性挖礦的（這一結果多少有些令人驚訝）。

如今流動性挖礦已經變成了一種全球現象，如下圖所示，用戶分佈比例大致為：歐洲（31%）、亞洲（28%）、北美（18%）、非洲（10%）、南美（7%）、大洋洲（4%）。

在流動性挖礦中使用的加密貨幣方面，流動性挖礦參與者最喜歡的無疑是以太（82.7%），其次是比特幣（74％），Chainlink 19%（其次是17%） itecoin（15.7%），如下圖所示：

CoinGecko 指出，從調查結果來看，的確證實了流動性挖礦在很大程度上是一種利基活動，只要那些對加密貨幣交易基礎

另一方面，以太坊交易費用、或者說是用戶在以太坊區塊鏈上發送和接收代幣、以及與 DeFi 協議進行交互所支付的費用已經連續數週上漲，有時單筆交易需要迫使用戶支付超過 10 美元費用。許多成功的流動性挖礦策略都需要在不同 DeFi 協議中進行循環，以在給定時間內追求最高回報。因此，如果投資者不做相應規劃的話，那麼高昂的 gas 費用可能會迅速吞噬利潤，甚至會消耗掉你的啟動資金。然而令人意想不到的是，儘管營運成本很高，但在接受 Coingecko 調查的流動性挖礦參與者中竟然有高達 93% 的人表示自己獲得了 500％ 或更高的回報。

最後，Coingecko 認為隨著各種不同的項目都在爭奪加密貨幣用戶及其資本儲備，未來高額流動性挖礦回報可能會從 DeFi 協議中消失，但某些形式的流動性挖礦可能會保留下來。

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