十年罕見去風險潮，全球股票對沖基金11月加速撤退

BlockBeats 消息，11 月 11 日，摩根士丹利主經紀商業務團隊週二發布的最新監測報告顯示，全球股票對沖基金在 11 月第一週上演了十多年來最劇烈的去風險行動。一場波及廣泛的平倉潮正在全球市場蔓延。

在亞洲市場，對沖基金正透過「減持多頭、增設看跌空頭」的雙向操作壓低風險敞口。這一現象在科技權重較高的韓國市場尤為突出。賣壓主要由基本面選股基金主導，而多策略、宏觀及量化基金則藉機平掉此前的空頭頭寸，機構策略分化明顯。

另一方面，高盛的數據顯示去槓桿仍未徹底出清。其美國基本面多空基金的總槓桿單週重挫 8.7 個百分點，創下 2020 年 3 月疫情暴發以來的最大降幅；但若從全口徑 PB 客戶來看，整體總槓桿仍高達 314.2%，處於過去一年第 85 百分位的高位水平。

摩根大通的研判則更偏積極。該行全球市場策略主管 Dubravko Lakos-Bujas 認為，這輪調整本質上是動量交易者的集中去槓桿，目前「投降式拋售已經相當深入」，技術指標表明短期超賣與見底信號正在累積。