韓國Meritz證券：現在不是賣出三星與SK海力士的時機，市場存在重大誤判

BlockBeats 消息，7 月 17 日，韩国 Meritz 证券研究员 Kim Sunwoo 表示，市场对三星電子與 SK 海力士的基本面存在過度誤解，當前不應僅憑片段信息對半導體板塊作出短視且悲觀的判斷。

針對 SK 海力士與大型科技公司簽訂長期供應協議時通過降價換取訂單的傳聞，Kim Sunwoo 表示，相關安排並非單純的價格犧牲，而是為提前鎖定生成式 AI 和 AI 數據中心市場需求所進行的戰略投資。公司正通過合資及合作關係擴大中長期客戶基礎。

他預計，今年下半年 DRAM 需求滿足率僅為 75% 至 80%，明年可能進一步降至 60% 區間；即使僅計算真實終端需求，需求滿足率也僅約 70%，供應短缺仍將加深。

Kim Sunwoo 認為，三星電子的股份回購、注銷及分紅，以及 SK 海力士可能推出的特別股息，將有助於緩解市場擔憂。他同時稱，兩家公司目前均處於嚴重低估及過度調整階段。