黃仁勳「拯救」韓國股市：鎖定SK海力士內存，晶片短缺還將持續

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英偉達深度綁定韓國供應鏈，AI 記憶體需求將長期供不應求。

原文標題：《黃仁勳戲劇性「拯救」韓國股市》
原文作者：蘇揚，騰訊科技

6 月 5 日，韓國股市遭遇「黑色星期五」，KOSPI 指數收盤暴跌 5.54%。6 月 8 日開盤後，盤中跌幅一度擴大至 8% 以上，交易平台觸發熔斷機制，三星與 SK 海力士雙雙跌近 10%。

市場風聲鶴唳之際，黃仁勳的到訪戲劇性地承擔了「救市」的角色。

此前，韓國當地時間 6 月 7 日週日晚，黃仁勳與 SK 集團會長崔泰源、SK 海力士 CEO 郭魯正等舉辦「晚餐會」。

餐後，黃仁勳向現場媒體確認：英偉達新推出的 Vera CPU 將採用 SK 海力士 DRAM；雙方正在為今年下半年和明年「超大規模的合作」做準備；關於眼下的內存晶片短缺，他認為會持續好幾年。

隨後，英偉達與 SK 海力士官宣一份多年期技術合作協議，涉及 AI 超級計算機延伸到機器人、數位孿生和半導體製造。

黃仁勳更是在新聞發布會上直接吹票，「如果你是 AI 公司股東，你會感到高興，目前它們的價格非常低。」

01 鎖定 SK 海力士內存

Vera 是英偉達推出的首款獨立資料中心專用 CPU，它所面對的競爭對手包括英特爾至強產品線、AMD 的 Epyc 晶片，以及亞馬遜 Graviton 這類大型雲服務商的自研項目。

在這個新戰場上，英偉達從一開始就將內存供應錨定在 SK 海力士身上。

6 月 7 日，英偉達與 SK 海力士正式宣布建立多年期技術合作夥伴關係，圍繞英偉達 AI 基礎設施路線圖，共同開發與之匹配的下一代內存。

据了解，雙方合作覆蓋了英偉達 Vera Rubin AI 超級計算機、Vera CPU、搭載 RTX Spark 的 PC 以及 Jetson Thor 機器人計算平台等一系列個人端側與雲端的產品線。

公告指出，合作旨在保障先進內存的供應，以應對此類產品較長的開發周期、複雜的製造工藝和高額的資本投入，進而支撐全球 AI 廠的持續建設。

公告還列舉了 SK 海力士將拓展進入英偉達正在開創的幾個新市場，包括 AI 基礎設施、個人 AI 和物理 AI。

02 AI 反養芯片製造

除了供應內存，SK 海力士開始把英偉達的 AI 技術用到自芯片設計和製造流程裡。

類似的合作此前已經在台積電落地，最典型的就是「計算光刻」。

根據公告，SK 海力士正在使用英偉達 CUDA-X 庫和 AI 來加速半導體仿真，覆蓋技術計算機輔助設計（TCAD）和計算光刻等環節。

雙方還在推動將這些工具擴展到半導體電子設計自動化（EDA）和仿真生態系統中去，為芯片製造商、英偉達和 EDA 軟體供應商之間的三方合作鋪路。

這意味著，雙方的合作已經不限於 SK 海力士自用，而是在摸索一套可以推向整個半導體行業的模式。

在製造環節，SK 海力士正在推進晶圓廠數字孿生功能的開發，目標是實現完全自主的工廠運營。這項工作的基礎是英偉達 Omniverse 平台。借助 Omniverse 庫和 OpenUSD 流程，SK 海力士得以構建 3D 工廠場景，用於可視化、模擬和優化複雜的半導體製造環境。

在工廠運營層面，這些數字孿生功能還能接入英偉達 cuOpt 決策優化引擎和 Metropolis 平台，用來調度自主移動機器人和晶圓廠內的其他資產。

公告還透露，兩家公司正在探索將數字孿生與現有傳統軟體及智能體 AI 工作流打通，讓 AI 系統能夠基於晶圓廠數據進行推理、自動執行任務並改進製造決策。

03 提前半年鋪墊

2025 年 10 月，英偉達和 SK 海力士就宣布過一項大規模的基示設施合作。

彼時，SK 集團正在建設一座配備超過 5 萬顆英偉達 GPU 的 AI 工廠，第一階段計劃於 2027 年底前完工。建成後，這預計將成為韓國規模最大的 AI 工廠之一。

該工廠採用「GPU 即服務」的模式，面向 SK 集團旗下子公司及外部組織開放，目標是加速韓國產業的數位轉型和工業創新。

SK 電訊也在其中承擔具體的部署工作。

作為英偉達的雲合作夥伴，SK 電訊計劃在亞洲使用英偉達 RTX PRO 6000 Blackwell 伺服器版 GPU 構建工業 AI 雲，初始部署規模超過 2000 顆 GPU，專門運行 Omniverse 工作負載，為 SK 海力士的半導體製造、晶圓廠數位孿生和內部 AI 智能體提供運算支援。

黃仁勳在此次訪韓期間還透露了一個信息：他正在與電信公司展開討論，因為未來的 AI 將使用電信網路。這與 SK 電訊參與合作的方向是一致的。

04 三家分走 HBM4 訂單

儘管英偉達與 SK 海力士簽下了多年技術合作協議，但在 HBM4 的供應上，英偉達並沒有把所有鴿子放在一個籃子裡。

黃仁勳在抵達首爾時就向記者明確表態：「三家供應商均已獲得資格認證。三家供應商都已投入生產，他們都在競相支持 Vera Rubin。」

這三家供應商對應三星電子、SK 海力士和美光科技。

在臺北電腦展的主題演講中，黃仁勳已確認 Vera Rubin 全面投產，計劃於今年第三季度交付。這套系統圍繞英偉達 Vera CPU 和 Rubin 圖形核心集群構建，每個伺服器機架系統都搭配 TB 級別的 HBM4 記憶體。

從 HBM4 的實際進度來看，SK 海力士仍處於領先位置。

路透社去年 9 月曾報導，SK 海力士當時已完成 HBM4 晶片的內部認證，並為客戶建立了生產體系，目標是在 2025 年下半年完成 12 層 HBM4 產品的量產準備。Meritz 證券高級分析師 Kim Sunwoo 當時預測，得益於向關鍵客戶的早期供應以及由此帶來的先發優勢，SK 海力士 2026 年的 HBM 市場份額將保持在六成出頭。

05 晶片短缺將持續數年

在 HBM4 供應上展開三家的局面，並不意味著供應壓力就此緩解。

黃仁勳在週日晚餐後，還給出了一個不太樂觀的判斷。他對現場媒體表示，存儲晶片短缺不會很快結束。「整個行業供應鏈——從晶圓到封裝再到矽光子……一切都在短缺，因為需求如此之高。這種情況將持續數年。」

這段表態的背景，是全球 AI 工廠建設對先進記憶體近乎無休止的消耗。

黃仁勳所說的短缺，不是缺某一種料，而是產業鏈上幾乎每個環節都供應緊張。英偉達推出 Vera Rubin、推廣 AI 工廠、進入個人 AI 和物理 AI 領域，每一件事都在拉高對記憶體的需求。這也是為什麼他會說三家 HBM4 供應商都在競相支持 Vera Rubin。

沒人願意在供不應求的局面裡掉隊。

這次韓國之行，SK 集團雖然是重點，但並不是黃仁勳全部日程。他在抵達時曾透露，自己安排了與現代汽車、LG、SK、三星以及 Naver 的會議。他還透露，英偉達正在積極為韓國新研發中心招聘人員。從這些動向來看，英偉達正在系統性地加深與整個韓國科技產業的聯繫，SK 集團是其中的關鍵一環，但並非唯一一環。