蘋果、美光積怨爆發，中國替代產能或成最大贏家

BlockBeats 消息，6 月 27 日，本週，蘋果與以美光、SK 海力士為代表的記憶體晶片巨頭的商戰紛爭持續升級。週四，蘋果因記憶體價格飆漲宣布對 MacBook、iPad 等多款產品正式漲價，並發布聲明稱「已無法繼續保護消費者」。消息一出，蘋果股價暴跌，市值蒸發約 2650 億美元。

而就在前一日，美光發布遠超市場預期的史詩級爆炸性財報，由此帶動該公司股價暴漲 13%。美光財報發布當日，公司 CEO Sumit Sadana「憶苦思甜」，暗示蘋果公司在上一次行業低迷時期利用談判優勢大幅壓價，嚴重削弱了公司投資產能的能力，並埋下了如今記憶體嚴重短缺的隱患。而蘋果壓價行為導致美光、海力士等供應商 2022、2023 年出現巨額虧損，蘋果同期則通過 iPhone 不同存儲容量定價策略獲利超 160 億美元。

市場分析指出，蘋果與記憶體晶片巨頭之間的積怨已久，此次蘋果被動加價或預示著雙方的長期合作面臨變數。另一方面，蘋果已主動尋求替代方案：遊說特朗普政府，推進將中國長鑫存儲等企業納入其供應鏈。分析指出這是蘋果目前最現實的解決方案，他們迫切需要中國 DRAM 和 NAND 產能，以抵擋華為等競對的上升趨勢，保證蘋果產品在中國以及全世界的市場佔有率。

公開資訊顯示，長鑫存儲即將在上海科創板上市。作為中國 DRAM 核心企業的地位，其當前產能主要供給中國國內客戶。核心客戶群包括阿里雲、華為、寒武紀等 AI 晶片初創企業，以及小米、聯想等終端廠商。目前公司產品側重通用 DRAM，同時快速向 HBM 傾斜以支持 AI 算力。

綜合長鑫存儲招股書數據，相較於與美光、SK 海力士，以最新季度人民幣折算收入看，美光約為長鑫的 3.2 倍，SK 海力士約 4.7 倍，三星存儲約 6.7 倍。長鑫科技在營收方面較頭部公司仍有量級差距。不過在盈利能力方面，長鑫已可與上述頭部公司一較高下。