「新股神」Serenity建倉XFAB：看好歐盟晶片法案2.0與英偉達深度綁定，13億美元市值被低估

BlockBeats 消息，5 月 27 日，「新股神」Serenity 於社交媒體發文表示，其已建倉半導體公司 XFAB，認為該股當前 12.8 億美元市值具有吸引力，並詳細列出了核心理由。

Serenity 表示，關鍵催化劑是本週將公佈的「歐盟晶片法案 2.0」，預計將重點扶持光子學企業，XFAB 此前曾受惠於此，本次大概率再次被納入。公司業務深度綁定英偉達，主要體現在矽光/CPO 和功率半導體兩方面。在矽光領域，公司通過「photonixFAB」項目為英偉達處於評估階段的光收發器、光開關等產品進行大批量生產準備，這一關係被認為可能被市場忽略。在功率半導體方面，公司作為 SiC（碳化矽）代工廠，通過與納微半導體和 Power Integrations 等公司的合作，為英偉達的 800V 直流電源方案提供支持。

Serenity 認為 XFAB 目前約 1.29 倍的市凈率與當初建倉 SOI 時相近，屬於受傳統業務拖累後的低估狀態，個人預估其 2028 年遠期市盈率約為 6.5 至 8.5 倍。此外，公司已獲歐美政府強力背書，包括歐盟晶片法案的 1.28 億歐元和美國商務部 5000 萬美元資助，更多資助可能已在路上，政府實質上在為其資本支出提供資金。分析師總結稱，若 XFAB 能複製 Soitec 的反轉路徑，即憑借低市凈率、高增長業務帶動，甩掉傳統汽車業務包袱，其當前約 13 億美元的市值將頗具吸引力。

BlockBeats 注：Serenity 為 Reddit 論壇 WallStreetBets（WSB）板塊頗具影響力的資深交易員。其核心研究成果均堅持免費公開，研究框架聚焦於英偉達 AI 晶片產業鏈中的關鍵配套環節，通過深入梳理晶片製造與封裝過程中不可或缺的「螺絲釘」型組件，精確識別供應鏈中的關鍵瓶頸點（Chokepoint），並據此挖掘具備稀缺性與議價能力的上游標的進行佈局。