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Messari發佈1inch2022年Q4報告：總交易量同比下降42%；獨立用戶增長13%

Messari

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從1inch鏈上數據看各個公鏈及layer2發展情況。

原文標題：《State of 1inch Q4 2022》

原文作者：Sean Butterfield，Messari

原文編譯：BlockTurbo

1inch 簡介

1inch Network 是一家一體化去中心化金融 (DeFi) 服務提供商，在 Ethereum、Arbitrum、Optimism、Polygon、Avalanche、BNB Chain、Gnosis、Fantom、Klaytn 和 Aurora 上運營。1inch 的 Aggregation Protocol (AP) 於 2019 年推出，允許用戶跨多個市場進行交易，並實現與任何單個去中心化交易所 (DEX) 相比的最佳可用匯率。2020 年底，1inch 流動性協議在網絡中引入了一個原生的自動做市商（AMM），使用戶能夠提供流動性並獲得被動流動性挖礦獎勵。該網絡的第三個產品 1inch 限價訂單協議 (LOP) 於 2021 年 6 月推出，以支持免費的條件限價和止損訂單。所有這三個協議都由 1inch DAO 使用網絡的本地 1INCH token 進行管理。

注：本報告包含以太坊、BNB Chain、Polygon、Optimism、Arbitrum、Avalanche、Gnosis Chain 和 Fantom 的數據。目前不包括來自 Klaytn 和 Aurora 的數據。

關鍵指標

1inch

性能分析

網絡概覽

1inch

總交易量同比下降 42%，而第四季度總交易量下降 3.2% 至 261 億美元。FTX 崩盤導致 11 月交易量增加，因爲用戶爭先恐後地在交易所重新分配資產。11 月 8 日，幣安宣佈了一項不具約束力的協議，將收購 FTX 的非美國實體，這與未來幾天交易量的飆升相吻合。第四季度約 17% 的總交易量發生在 11 月 8 日至 11 月 10 日期間，緊接疫情蔓延之後。

Layer-2 (L2) 解決方案 Arbitrum 的交易量連續第三個季度增長，環比增長 44%。此外，BNB Chain 的交易量在 2022 年首次出現增長，在第三季度從 11 億美元增加到 12.9 億美元。這是第四季度僅有的兩條交易量出現增長的公鏈。

第四季度每日交易量持平 (0.1%)，但最終爲 480 萬筆，高於 2022 年 460 萬筆的平均水平。相對於交易量，交易量同比僅下降 13%。此外，L2s Optimism 和 Arbitrum 的季度交易量分別增長了 153% 和 97%。這兩條公鏈在 2022 年每個季度的交易量都在增長。

1inch

在第四季度，FTX 事件蔓延將用戶行爲轉向了 Aggregation Protocol (AP)。AP 交易量環比保持相對穩定 (-0.61%)，但由於更多用戶尋求緊急執行市場訂單，限價訂單協議 (LOP) 的交易量下降了 33%。然而，隨着市場跌至 2021 年第一季度的低點，LOP 的主導地位在 12 月底大幅增長。LOP 交易量的增加可能是由於用戶設置了有利的限價訂單並預期即將觸底。

1inch

平均而言，以太坊在 2022 年擁有約 86% 的總交易量市場份額。這一趨勢將在 2023 年繼續；然而，自 Arbitrum 推出以來，1inch 的使用量一直在急劇增長。自今年年初以來，Arbitrum 交易量的主導地位增長了兩位數，很可能會威脅到 Polygon 和 BNB Chain 在 2023 年的地位。增長歸因於網絡使用量的增加，即 DeFi 的總體使用量，也可能是由於對 Arbitrum 空投的持續猜測。時間會證明這種增長是否會持續。

網絡用戶

1inch

儘管中心化交易所 FTX 崩潰後用戶信心普遍受到削弱，但 1inch Network 似乎從中受益，因爲第四季度獨立用戶增長了 13%，超過 240 萬。

雖然 BNB 鏈的用戶環比增長約 52% 至 7.78 億用戶，但 L2s Optimism 和 Arbitrum 的用戶羣增長在第四季度繼續超過其他鏈，分別爲 174% 和 64%。Polygon 第二季度繼續呈下降趨勢，因爲其用戶市場份額環比迅速下降 (-23%)。

微觀分析

1inch

以太坊的整體交易量環比下降。然而，在第四季度，中小型散戶錢包配置文件分別增長了 13% 和 8%。除了散戶錢包的增長外，它們的相應數量分別增長了 10% 和 3%。1inch 的交易量呈明顯的冪律分佈，一小部分錢包占據了絕大多數交易量。中小型散戶和活動的增長是零售用戶將 1inch 視爲生態系統中強大平臺的強烈信號。

1inch

第四季度結束時，三個鏈上的獨立錢包數量爲 676,000 個，交易量超過 23 億美元。BNB Chain 在本季度增加了 170,000 個錢包，在第四季度從 Polygon 手中奪走了相當大的市場份額。Small Retail 和 Whale wallets 增長最快，分別爲 27% 和 136%。值得注意的是，本季度交易量低於 10,000 美元的錢包的 Small Retail 增長了 2500 萬美元。這種增長有力地表明，小型散戶由於失去信心而放棄了中心化交易所。

1inch

正如預期的那樣，代幣互換對穩定幣和藍籌股爲 1inch 網絡帶來了最大的交易量。USDC 對環比增長約 10% 至 160 億美元，佔總交易量的近三分之一。然而，USDT 對的交易量環比增長 70% 至 127 億美元。第四季度，以太坊、BNB Chain、Polygon 和 Optimism 上的交易對分別是 USDT-USDC 和 USDT-BUSD。

1inch

1inch Network 的主要目標是使用其 Pathfinder 算法通過各種協議促進最有效的貿易路由。在第四季度，Curve 的交易量首次超過了 Uniswap。第四季度出口額從 225 億美元增長 2.6% 至 231 億美元。Uniswap、Curve、Balancer 和 CoW 在前期的交易量有所增加，但仍比第二季度大幅下降，總量同比下降 51%。

1inch DAO 金庫

1inch

Swap Surplus（即 1inch DAO Treasury 的收入）是 AP 上代幣掉期的正滑點的結果。在 FTX 崩盤導致波動之後，1inch DAO Treasury 的協議收入在 11 月中旬飆升。在此期間，AP 的交易量飆升，加上混亂的市場，使 AP 獲得了掉期盈餘，這是財政部的淨收益。隨着市場在 FTX 崩潰後經歷新低，波動性似乎穩定下來，LOP 的主導地位達到新高。這種主導地位的增加使用戶受益，因爲他們可以確保戰略價格執行。但是，在 LOP 上交易時不會捕獲掉期盈餘，這會阻止 1inch DAO Treasury 產生額外的協議收入。

1inch

隨着第 3 季度 1IP-09 的實施，財政部現在在其價格低於 1.30 美元時積累 1INCH 代幣。由於 1INCH 在 2022 年下半年的交易價格一直低於 1.30 美元，因此 296,000 個 1INCH 代幣在第四季度被添加到財政部，價值 249,000 美元。此外，在第四季度，價值 260,000 美元的 226 WETH 和 USDC、DAI 和 USDT 中的 298,000 美元被添加到國庫中。按美元計算，國債餘額環比增長 4%，同比增長 268%，年末餘額達到 1640 萬美元。

定性分析

協議升級和集成

1inch Labs 在第四季度發佈了兩個核心協議更新； Aggregation Router v5 與 Limit Order Protocol v3 合併，允許用戶從 gas 效率的提高中獲益。Gas 成本預計比其他 DEX 產品至少低 10%。

這些改進包括新的交互邏輯、前後交互，以及通知用戶任何錯誤提示特定操作失敗原因的功能。這些實施已經過 Consensys、OpenZeppelin、Peckshield 等公司的審覈。

1inch Network 也在 12 月底發佈了 Fusion，讓用戶可以在不支付任何網絡費用的情況下，通過最大可提取價值（MEV）保護下單。將交換直接發送給驗證器會繞過內存池 (mempool)，並防止機器人識別機會性 MEV 交易。融合模式提供三個選項：快速、公平和拍賣，建立在 AP 和 LOP 之上。Fusion 模式僅適用於 Ethereum、Polygon 和 BNB Chain，但最終將推廣到其他受支持的鏈。

錢包集成

用戶體驗和界面對機上客戶至關重要。1inch Pathfinder 算法繼續與 DeBridge、XDeFi、XYFinance、Fizen Wallet 等建立新的錢包關係。預計這一趨勢將繼續下去，爲用戶提供更深的流動性和高效的交易執行。

1inch RabbitHole

這項新功能有助於保護 MetaMask 用戶在交換 1inch 時免受 MEV 或「三明治攻擊」。這些攻擊是一種常見的搶先交易嘗試，由監視內存池中待定交易確認的機器人推動。如果機器人發現機會，它將在目標（用戶）交易之前和之後（夾心交易）啓動交易。這導致支付給目標用戶的汽油費預計會飆升，而機器人會獲利。

治理

爲 1inch 生態系統定製的平臺使加密原生 token 論壇能夠投票、討論、資助項目、快照集成和話語導入，所有這些都改善了治理和用戶體驗。1inch 論壇於 2022 年 12 月 16 日上線。

1inch Resolver 獎勵計劃

新的激勵計劃於 2022 年 12 月 24 日啓動。該計劃激勵負責填寫 Fusion 訂單和使用 AP 的解析器。作爲此新計劃的一部分，解析器現在將能夠獲得 gas 退款。解析器的每月補償上限爲 100 萬個 1INCH，該計劃將一直運行到總共分配完 1000 萬個 1INCH 資金。該計劃將取代於 2022 年 12 月 31 日結束的現有 gas 退款計劃。

夥伴關係

Unstoppable Domains

與 Unstoppable Domains 合作使新的和現有的 1inch Wallet 用戶能夠輸入人類可讀的域名（例如 JohnDoe.Wallet）進行購買和發送交易。這消除了一層摩擦，因爲默認錢包地址是一串難以記憶的字母數字字符，並且在發送交易時可能會引入錯誤。

Unstoppable Domains 是鑄造的 NFT，無需任何續訂或鑄造費用。NFT 可以用作跨各種 dapp 的錢包地址和數字身份。

Revolut

通過利用全球超過 2000 萬的 Revolut 客戶，1inch 的 Learn and Earn 教育計劃的推出將提高意識並提供必要的工具來導航空間。參與者通過新的教育系列獲得 1INCH 代幣，該系列旨在賦予用戶權力並幫助他們掌握技能。

關鍵事件

[

1IP-10] 1inch DAO SAFE 空投聲明

1inch DAO Treasury Gnosis Safe 有資格獲得 10,128.65 SAFE 的空投，其中大約一半立即可用，而一半在未來四年內兌現。該提案的目的是促進申請 SAFE 空投並將其分配給 1inch DAO Treasury 所需的交易。

[1IP-11] 1inch Staking Pod

該提案旨在改進質押系統，以激勵網絡上的各種活動。模塊化委託獎勵和通用 stINCH 獎勵應該在推動採用的同時加強社區內的參與。該提案介紹：

激勵時間鎖定 1INCH 質押未經許可的委派 Pod 獎勵分配兼容性所有當前和未來 1inch DAO 協議收入的 50% 應分配給利益相關者

[1IP-X] 治理社區參與激勵

圍繞通過激勵社區成員提出建議並獲得獎勵來促進 1inch 治理活動的討論。初始分配 12,000 美元的 USDC 代幣，爲期六個月（每月 2,000 個）。

總結

1inch Network 繼續保持其作爲領先的 DEX 聚合器的地位，同時強調改善用戶體驗和增加流動性。1inch 通過減少對用戶體驗的摩擦並通過 DAO 新穎的質押合約更新來激勵參與和採用來賦予社區權力。爲了實現這些目標，1inch 啓動了 Fusion 升級，與 Unstoppable Domains 合作，並通過了 1IP-11 Staking Pod。1inch 保持其在市場上的強勢地位，並將繼續推出新的鏈和解決方案，並有望在未來與 zkSync 集成。