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14家Crypto頂級風投年度盤點：三家機構投資組合正漲幅率100%

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投資項目（已上線）最多的機構前三名是a16z、Three Arrows Capital和Binance Labs

原文標題：《盤點 2021 年行業頭部風投機構所投項目表現，誰的成績最佳？》

原文來源：98KDAO

前言

2021 年，DeFi 增長勢頭繼續保持，鎖倉價值不斷創新高，微創新持續涌現；GameFi、元宇宙、NFT 不斷火爆，衆多品牌、公司及投資機構紛紛入場；以 Solana、Fantom、Avalanche 等爲代表的的新公鏈在 2021 年表現不俗，極大改變了公鏈生態格局。

區塊鏈產業投融資市場在經歷 2020 年的低迷之後，終於在 2021 年迎來反彈，僅上半年的投融資數量就已經超過 2020 年全年。爲詳細分析 2021 年行業頭部風投機構所投項目的表現，98KDAO 從項目漲幅、賽道分佈、倍數分佈等不同維度對 14 個投資機構進行了對比分析。

*數據中涉及到的價格單位均爲 USDT

總覽

從總體數據來看，投資項目（已上線）最多的機構前三名是 a16z、Three Arrows Capital 和 Binance Labs，項目數量最少的是 Animoca Brands。ROI 方面表現最爲出色的是 GameFi 龍頭項目 AXS，頭部機構中的五個投中了 AXS 並收穫 20240% 的漲幅，其次是 SOL 和 MATIC。

各機構投資表現一覽

Andreessen Horowitz（a16z）

機構介紹：a16z 是整個互聯網投資界最爲耀眼的明星之一，曾先後投資了 Facebook、Twitter 等知名項目。現已投資多個區塊鏈明星項目，成爲了加密貨幣投資的風向標。Coinbase 上市後，a16z 以 14.8% 的股份成爲其第二大股東，成爲了最大的外部贏家。

另外，a16z 還投資了 Uniswap、MakerDAO、Compound、Dapper Labs、Arweave、Optimism、Solana 等，這些幾乎都成爲了頭部區塊鏈項目。如今的 a16z，加密基金規模超過 30 億美金。儼然是加密世界的資本燈塔，關注度高，號召力極強。

以下數據爲 a16z 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

從統計的數據來看，a16z 投資且已上線的幣種數量爲 63 個，在數量方面遙遙領先其他機構。同時今年其投資組合的的正漲幅率超過了 75%，漲幅最高的是 20240% 的 AXS，同時百倍幣的數量有三個（AXS、MATIC、SOL）。

從項目分類來看，DeFi 項目有 36 個，佔比 57.1%；公鏈項目有 14 個，佔比 22.2%；Web3 項目有 7 個，佔比 11.1%。由此可看出，a16z 的投資側重於 DeFi 和公鏈領域，而對於 NFT 和 GameFi 項目的佈局較少。

以下統計爲 a16z 已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量爲 37 個，其中基礎設施（17 個）佔比 46%，其次是 GameFi 和 Web3，各有 8 個。

DCG（Digitial Currency Group）

機構介紹：區塊鏈創業公司孵化器，Coindesk、灰度母公司，是一家專注於加密與區塊鏈行業的投資公司，投資組合超過 100 家公司。

以下數據爲 DCG 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

從數據維度來看，DCG 作爲頭部的加密投資機構，其投資組合今年的表現也十分出色，正漲幅率超過了 90%。投資組合中已上市的幣種數近 30 家，僅次於 a16z。其中漲幅最高的是 12966% 的 SOL，漲幅 10 倍內的佔比超過 85%，且多集中在 1-10 倍，佔比爲 55%。

從項目分類來看，DeFi 項目有 14 個，佔比 56%；公鏈項目有 7 個，佔比 28%，DeFi 和公鏈總計佔比爲 84%。與 a16z 的投資偏好基本相同，更加側重於 DeFi 和公鏈，NFT、GameFi、Web3 等賽道投資較少。

以下統計爲 DCG 已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量爲 55 個，其中基礎設施有 34 個，佔比爲 61.8%，其次爲 Web3 和 DeFi。

Paradigm

機構介紹：Paradigm 是由 Coinbase 聯合創始人、紅杉前合夥人和 Pan-tera Capital 前員工聯合創立。有消息稱，此基金已經獲得紅杉資本和耶魯大學注資。兩位創始人的背景值得一提：Fred Ehrsam 曾是 Coinbase 聯合創始人之一。

Matt Huang 從麻省理工畢業後在硅谷創業，公司被 Twitter 收購。從 2011 年開始陸續做一些早期投資，有着非常奢華的投資履歷，其中最成功的的無疑是今日頭條。

以下數據爲 Paradigm 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

Paradigm 投資的項目超過 30 個，數據統計到今年已上市的 10 個項目，其投資組合的表現很不錯，正漲幅率高達 90%。漲幅最高的是 635% 的 FTT，60% 的漲幅比例集中在 1-10 倍，其中漲幅爲負的幣種跌幅是所有機構中最小的，爲-20%。

從項目分類來看，DeFi 項目爲 7 個，佔比 63.6%，基礎設施、公鏈和 Web3 也有涉足。

以下統計爲 Paradigm 已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量爲 27 個，其中基礎設施項目有 20 個，佔比 74%

Multicoin Capital

機構介紹：專注加密貨幣的投資基金，不僅獲得幣安投資，而且還得到多家組約和硅谷知名風投機構公司的支持。

以下數據爲 Multicoin Capital 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

Multicoin Capital 投資且已上線的項目共 24 個，投資正漲幅率爲 75%，漲幅 10 倍以內的佔比爲 54%。漲幅最高的是 12966% 的 SOL，跌幅最大的是 ICP，跌幅達 89%。

從項目分類來看，DeFi 項目有 12 個，佔比 48%；Web3 和公鏈均爲 5 個，各自佔比 20%。Multicoin Capital 的投資風格和 a16z 很像，側重於 DeFi 和公鏈項目。

以下統計爲 Multicoin Capital 已投資但未發幣項目：

未發幣項目數量爲 24 個，其中 DeFi 項目有 8 個，佔比 33.3%，其次爲 Web3 和基礎設施，各有 6 個。

NGC Ventures

機構介紹：成立於 2017 年末，是由來自科技創業、傳統資本市場、管理諮詢等領域的成員組成的區塊鏈技術風險投資基金。旗下有兩支基金，NGC Fund I 專注於區塊鏈技術領域的投資，另一支 NEO Eco Fund 致力於 NEO 區塊鏈的生態佈局，兩隻基金總體規模約爲 5 億美元。

以下數據爲 NGC Ventures 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

NGC Ventures 投資且已上線的項目共 19 個，投資正漲幅率爲 73%，漲幅爲 50 倍以內的佔比爲 68%。漲幅最高的是 12966% 的 SOL，跌幅最大的是 WSOTE，跌幅達 99%，接近歸零。

從項目分類來看，公鏈項目有 8 個，佔比 42%；DeFi 項目有 4 個，佔比 21%；其他的爲 GameFi、Web3 和基礎設施。

以下統計爲 NGC Ventures 已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量爲 6 個，包括 5 個基礎設施和 1 個 GameFi 項目。

Three Arrows Capital（三箭資本）

機構介紹：在新加坡註冊的對衝基金，專注於提供卓越的風險調整回報，其創始人之一 Su zhu 在推特非常活躍，具有一定影響力。

以下數據爲 Three Arrows Capital 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

Three Arrows Capital 的投資組合數量上僅次於 a16z，但在正漲幅率上遠低於 93% 的 DCG，只有 69%。其投資組合中百倍幣的比例是 DCG 的一倍，在 10-50 倍區間的項目數量也是 DCG 的三倍。

雖然 Three Arrows Capital 整體的表現數據不是特別出色，但在個別項目的表現還是十分亮眼的。漲幅最高的項目是 20240% 的 AXS，跌幅最大的是下跌 76% 的 ROOK。

從項目分類來看，DeFi 項目佔據了 82% 的比重，共有 24 個，Three Arrows Capital 對 DeFi 賽道的重視程度可見一斑。

以下統計爲 Three Arrows Capital 已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量爲 8 個，基礎設施和 DeFi 各佔一半。

Polychain Capital

機構介紹：成立於 2016 年，a16z、丹華資本等投資，專注於區塊鏈資產，是最早的原生加密對衝基金，現已投資多個區塊鏈明星項目。

以下數據爲 Polychain Capital 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

Polychain Capital 的投資組合正漲幅率也接近 85%，十倍以下的幣種佔比近 80%，同樣也是多集中在 1-10 倍，佔比 47%，沒有百倍幣。

漲幅最大的是 3217% 的 AVAX，跌幅最大的是-89% 的 ICP。

從項目分類來看，DeFi 有 8 個，佔比 42.1%；公鏈項目有 7 個，佔比 36.8%，DeFi 和公鏈合計佔比爲 78.9%。

以下統計爲 Polychain Capital 已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量爲 45 個，其中基礎設施項目有 23 個，佔比 51%；DeFi 項目有 15 個，佔比 33%。

Alameda Research

機構介紹：Alameda Research 由 FTX 創始人兼首席執行官 Sam Bankman-Fried 創辦，已投資多個區塊鏈明星項目，表現優於傳統市場和長期加密基金的金融公司。

以下數據爲 Polychain Capital 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

Alameda Research 在所有機構的投資組合中正漲幅率是最低的只有 48%，最大漲幅幣種的也是所有機構中最低的只有 398%，投資組合的漲幅集中在 1-3 倍佔總數的 40%，小於 1 倍的佔 8%。

從項目分類來看，DeFi 項目有 22 個，佔比 88%，剩餘的 12% 爲 Web3 和基礎設施。

以下統計爲 Alameda Research 已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量爲 19 個，其中基礎設施項目有 8 個，佔比 42%，其次是 DeFi 和 GameFi 項目。

Coinbase Ventures

機構介紹：隸屬於 Coinbase 的風險投資基金，總部位於舊金山，主要投資早期的加密貨幣和區塊鏈初創公司，投資傾向是開放式的金融解決方案。

以下數據爲 Polychain Capital 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

Coinbase Ventures 的投資組合正漲幅率只有 61%，有兩個百倍幣種（LUNA 124 倍、MATIC 164 倍），10 倍的一個（AUDIO），1-10 倍的佔 28%，小於 1 倍的佔 17%。漲幅最高的是 16429% 的 MATIC，跌幅最大的是-91% 的 BTRST。

從項目分類來看，DeFi 項目有 11 個，佔比 61.1%，Web3 有 4 個，公鏈有 3 個，DeFi 仍然佔比最高。

以下統計爲 Coinbase Ventures 已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量爲 60 個，其中基礎設施項目有 43 個，佔比 71%，其次爲 DeFi 和 Web3，NFT 項目佔比最少。

Blockchain Capital

機構介紹：首個致力於比特幣、區塊鏈生態系統的風險投資基金。投資了 Coinbase、Ripple 等金融科技公司，是區塊鏈行業頂尖的投資機構之一。

以下數據爲 Blockchain Capital 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

Blockchain Capital 投資組合正漲幅率是 100%，沒有百倍幣，1-10 倍的佔 78%，小於 1 倍的佔 33%。漲幅最高的是 776% 的 ROSE，漲幅最低的是 42% 的 YFI。

從項目分類來看，DeFi、公鏈、Web3 數量基本相同，分佈較爲平均，但是沒有出現 GameFi、DAO 和 NFT 項目的身影。

以下統計爲 Blockchain Capital 已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量爲 20 個，基礎設施項目有 12 個，佔比 60%，其次爲佔比 30% 的 DeFi。

#HASHED

機構介紹：韓國規模最大的數字貨幣及區塊鏈投資基金，也是不少知名區塊鏈項目的最大投資者之一。主要覆蓋韓國和亞洲，影響力輻射到硅谷。

以下數據爲 #HASHED 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

#HASHED 投資組合正漲幅率是 100%，有兩個百倍幣 SAND（158 倍）、AXS（202 倍），10-50 倍的佔 11%，小於 10 倍的佔比超過 60%。漲幅最大的是 20240% 的 AXS，漲幅最小的是 3% 的 KRT。

從項目分類來看，DeFi 項目有 4 個，佔比 44.4%，GameFi 項目有 2 個，Web3、公鏈、基礎設施各一個。

以下統計爲 #HASHED 已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量爲 20 個，投資項目的賽道較爲分佈，佔比最高的是基礎設施，佔比 30%。

Sequoia Capital(紅杉資本)

機構介紹：全球互聯網的頂級風險投資者，更是將中國互聯網行業擺上神壇的項級 VC。已投資多個區塊鏈明星項目，據說，紅杉中國準備 All in Crypto。

以下數據爲 Sequoia Capital 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

Sequoia Capital 投資組合正漲幅率也是 100%，只有一個百倍幣 MATIC（164 倍），10-50 倍佔 25%，1-10 倍佔 25%，小於 1 倍的佔 38%。漲幅最高的是 16429% 的 MATIC，漲幅最低的是 46% 的 CFX。

從項目分類來看，DeFi 和公鏈各有 3 個，Web3 和基礎設施項目各一個。

以下統計爲 Sequoia Capital 已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量爲 9 個，其中基礎設施項目有 5 個，佔比 55.5%。

Animoca Brands

機構介紹：一家香港移動遊戲開發公司，科技獨角獸，在澳大利亞證券交易所上市，聚焦元宇宙、GameFi 項目，已投資多款明星級區塊鏈遊戲。

以下數據爲 Animoca Brands 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

Animoca Brands 的投資組合幣種數量是所有機構中最少的，而且在投資正漲幅率方面也只有 57%，僅高於 Alameda Research 的 48%。

投資偏好更多的在遊戲方面勝率超過 80%，且有兩個百倍的幣種，其他的收益率都低於 1 倍。漲幅最高的是 20240% 的 AXS，跌幅最大的是-59% 的 MASK。

從項目分類來看，GameFi 項目有 5 個，佔比 71.4%，公鏈和 Web3 各一個，而 DeFi 項目一個都沒有。

以下統計爲 Animoca Brands 已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量爲 5 個，其中 Web3 項目佔比 80%。

Binance Labs

機構介紹：世界第一大加密貨幣交易所 Binance 旗下的社會影響基金，旨在爲區塊鏈和加密貨幣企業家；項目和社區提供孵化、投資。

以下數據爲 Binance Labs 所投資且已發幣項目在 2021 年的幣價表現：

Binance Labs 的投資組合的正漲幅率接近 90%，在已上幣的 28 個幣種中有 ALICE、LUNA、MATIC、AXS 四個百倍幣，是所有機構中最多的；10 倍左右的幣種也有 4 個，1-10 倍的佔比超過 50%，小於一倍的幣種只有兩個，也是所有機構中最少的。

從項目分類來看，Binance Labs 的投資風格較爲多元化，基礎設施、公鏈、DeFi、GameFi 數量非常接近，沒有出現對單一賽道的過分側重。

以下統計爲 Binance Labs 已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量爲 8 個，其中基礎設施項目有 4 個，佔比 50%，其餘爲 NFT、Web3 和 GameFi。

綜合對比

從整體數據來看，各個機構投資組合今年的表現都不錯，有三家機構的投資組合正漲幅率爲 100%，正漲幅率超過 70% 的也有十家，有且只有一家的正漲幅率低於 50%，正漲幅幣種比例近 80%。

我們以 1 倍、10 倍、100 倍做區間劃分，漲幅小於一倍的佔到 25%，有佔總幣種 40% 的幣種漲幅集中在 1-10 倍，10-100 倍的只佔到 10%，同時 70% 以上的機構都有 1-3 個百倍幣出現。

在漲幅最大幣種排名中 AXS 以 202 倍位列第一，同時也是投資機構數量最多的項目，其次是 MATIC（164 倍）、SOL（129 倍）。百倍幣共有 6 個，分別是 AXS 202 倍、MATIC 164 倍、SOL 129 倍、LUNA 124 倍、SAND 158 倍、ALICE 123 倍，a16z 投中了 3 個百倍幣，數量最多。

從投資項目的分類對比來看，大部分機構最看好的依然是 DeFi 賽道，其次是公鏈和 Web3。DeFi 佔比最高的機構是 Three Arrows Capital，佔比高達 83%。在 GameFi 賽道，押注最多的是 Animoca Brands，它以 71% 的佔比遙遙領先其他機構，排名第二的 #HASHED 佔比僅爲 22%。

不得不說的是，2021 年 GameFi、元宇宙大火，投資機構也投資了很多 GameFi 項目，但由於遊戲項目開發週期較長，很多項目還未到發幣的階段，因此 GameFi 佔比普遍較小。