首頁

Partnered With:

Pantera合夥人解讀BitDAO：推動加密技術採用的DAO資金庫

Pantera Capital

閱讀本文需 18 分鐘

BitDAO 已從知名投資者和團隊獲得超過 2.3 億美元資金，資金庫由 DAO 成員民主管理，分配給整個 DeFi 生態系統中的各種項目。

原文標題：《Pantera 合夥人解讀BitDAO：推動加密技術採用的DAO 資金庫》

原文作者：Pap Veradittakit， Pantera Capital 創始合夥人

原文編譯：盧江飛，鏈聞ChainNews

去中心化自治組織(DAO)，是由社區成員以去信任和透明方式建構的、完全民主管理的組織，旨在幫助全體組織成員實現共同使命。通常，DAO 使用公共區塊鏈上的智慧合約來自動執行關鍵組織規則（例如對優先事項和提案進行投票、分配資源和資金等）。如今，加密世界中一些最受歡迎的加密協議（例如 Maker、Uniswap 和 Dash）都開始使用 DAO 治理模式。

BitDAO 是一個全新的、基於 DAO 管理模式的資金庫，致力於推動在各種區塊鏈和項目中的大規模採用加密貨幣。與特定協議的DAO（例如MakerDAO）不同，在加密和DeFi 領域，BitDAO 會更加努力地組織和激勵社區，例如支持早期專案並促進協議之間的合作，他們核心成長方式具有三個關鍵支柱：

與加密專案的合作：BitDAO 計畫與現有及新興DeFi 專案啟動通證互換（token swap），並提供他們研發資源、流動性、資金和共同發展機會，目標是為了加速BitDAO 合作夥伴成為各自垂直領域的領導者。 BitDAO 將持有合作夥伴專案的通證，在支持他們獲得成功的同時自己也能有激勵。

建構各種DeFi 產品：BitDAO 也打算自己推出各種DeFi 產品，包括一個加密期貨交易所（旨在成為「去中心化版本的Bybit 」）、一個社區入口網站（可與有前景的早期專案提出通證兌換），以及用於治理和資金庫管理的程序化實施。

與Bybit 一起成長：Bybit 是全球成長最快的加密衍生性商品交易所之一，在2020 年第四季至2021 年第一季之間，其用戶量已經超過100 萬，交易量成長幅度超過88%。 Bybit 是BitDAO 的最早支持者，並計劃將其交易量的2.5 個基點分配給BitDAO 資金庫（按照2021 年第一季交易量計算，約為2.58 億美元）用於支援DAO 的各項研發工作，從而助力BitDAO 實現使命。

BitDAO 已經獲得了加密/ 金融科技領域一些知名投資者和團隊的支持，包括Pantera Capital、Founders Fund、Bybit 和Peter Thiel。迄今為止，為了推進完成使命，BitDAO 的融資總金額已經超過了 2.3 億美元。

BitDAO 的治理是基於其原生通證 BIT，而且是完全去中心化的。本質上，BIT 通證所有權讓持有者有資格成為BitDAO 去中心化組織的「成員」，他們不僅能夠針對項目或資金分配提出議案，也可以對其他成員的提案進行投票，這種模式讓加密社群和DeFi 社群——包括用戶、開發人員和投資者等——有效協同。

最終，BitDAO 希望成為業界最有前途的工具之一，透過全組織協作、去中心化的努力來加速加密和 DeFi 普及應用程式。利用通證交換和贈款獎勵等舉措，BitDAO 資金庫的優勢愈發明顯（例如民主治理且資金充足），因此有能力為早期項目提供支持並促進各種產品和協議之間實現有效協同協作，推動DeFi 邁向由賢能治理且更開放、協作的未來。

DAO 入門

去中心化自治組織（DAO）是一種由成員擁有的社區，具有完全扁平的組織結構。基於設計原來，DAO 的每個成員在所有決策中都擁有完全平等的發言權，這與傳統由領導層級治理的中心化組織形成鮮明對比。去中心化自治組織中的所有操作都是完全去中心化（沒有單一實體負責執行）且透明（所有決策都是公開的，而且有公開記錄），這些特性使其成為一種完全民主的、高度可訪問的、實現共同使命的工具——世界上任何地方的任何成員都可以輕鬆參與定義DAO 的優先事項並執行組織內的各類項目。

一般來說，DAO 使用公共區塊鏈上的智慧合約來自動執行關鍵組織規則，所有執行操作都可驗證。 DAO 通常有一個資金庫（它本身就是一個智慧合約）和一個基於投票的機制（也透過智慧合約實施）來決定各種組織參數，例如應該如何分配資金。任何一方都不能單方面改變 DAO 的目標或規則，如果要更新或更改這些智能合約，只能獲得大多數 DAO 成員的讚成票後才可以執行。

在加密世界中，DAO 已成為管理和維護去中心化專案的普遍模式。一些流行的DAO 包括：

MakerDAO（管理Dai 穩定幣，市值為55 億美元）；

Uniswap 背後的治理協議（Uniswap 是一個鎖倉量達到53.6 億美元的去中心化加密貨幣交易所）；

LAO（支持以太坊BUIDLer 的去中心化資金池）。

可以肯定地說，DAO 模型是DeFi 的未來——一種讓社區實現真正民主合作的方式，幫助所有人維持一個公平、開放且有用的金融生態系。

什麼是 BitDAO？

BitDAO 是一個最新推出的、以 DAO 為導向的資金庫，致力於推動加密和區塊鏈技術的大規模採用。資金庫中的資金由 DAO 成員民主管理，然後分配給整個 DeFi 生態系統中的各種項目——而不是專門分配給某個區塊鏈項目或區塊鏈平台。

為支援DeFi 成長，BitDAO 將向生態系統分配大量資金和人才資源，主要圍繞以下幾個方面：

研發：BitDAO 合作夥伴將建立研發中心，開發BitDAO 核心協議（治理和資金庫管理），建構BitDAO 去中心化金融產品，為DeFi 合作夥伴提供支持，並為新興DeFi 項目提供孵化服務。在未來幾年內，BitDAO 附屬研發中心可能會僱用數百人。

流動性：透過其資金庫，BitDAO 將控制一個流動性最大的DeFi 資產池，可用於為合作夥伴協議提供流動性，還可以幫助新平台（例如DEX、借貸協議和合成資產）自籌資金。

資金：透過補助（與 Gitcoin 類似），BitDAO 將為新的區塊鏈技術提供資金支持，並透過通證交換（token swaps）支持 DeFi 專案。

按照該專案的說法：「BitDAO 將憑藉數十億的資產和常規性貢獻，繼續建立合作夥伴關係、累積最好的DeFi 資產、建立最有用的DeFi 產品。 Pantera 合伙人解读 BitDAO：推动加密技术采用的 DAO 资金库

上圖：BitDAO 的成長飛輪

BitDAO 主要圍繞三個成長關鍵支柱進行構建，分別是：

Bybit 的成長：Bybit 是一家加密衍生性商品交易所，是BitDAO 的第一個支持者和合作夥伴。以每日交易量計算，Bybit 是全球前 5 大衍生性商品交易所之一，活躍用戶超過 100 萬，佔全部加密期貨市場份額的 10%。 Bybit 也是成長最快的交易所之一，從2020 年第四季到2021 年第一季度，Bybit 交易量成長了88%，該交易所已經承諾將其交易量的2.5 個基點分配給BitDAO 資金庫（以2021 年第一季交易量計算，約2.58 億美元）用於支援DAO 的各項研發工作，從而大幅增加了BitDAO 生態系統內的資金量。 Bybit 擁有龐大的零售用戶網路、產業思想領袖、技術嫻熟的研發團隊，這些資源也可以幫助 BitDAO 完善其目標並協助 BitDAO 實現使命。

與其他DeFi 和CeFi 加密專案建構合作夥伴關係：BitDAO 的主要目標之一，是與不同DeFi 協定和CeFi 加密貨幣交易所進行通證交換（token swap），以增強市場上的流動性和資本規模，目前該組織已經在探索與SushiSwap 等大型協議的合作夥伴關係。此外，BitDAO 還計劃向處於早期發展階段的DeFi 協議給予資助（以民主方式決定）以幫助他們站穩腳跟，同時幫助這些DeFi 協議拓展到更廣泛的行業市場，並對一些開創性想法提供市場調查服務和支援。

建置 DeFi 產品和協定：BitDAO 計畫推出各種 DeFi 產品，包括：

針對一些受歡迎的Bybit 產品建構對應的去中心化版本（例如去中心化期貨）

在合作夥伴DeFi 平台上提供有效的高收益耕作資金庫

建立一個入口網站，社區可與有前景的早期專案進行通證兌換

治理的程序化實施，包括針對BitDAO 成員的Staking、時間加權投票和時間加權獎勵。

如何管理資金庫？

BitDAO 去中心化治理的關鍵原語是BIT 通證－只要持有BIT 通證就能成為BitDAO 的「成員」；BIT 持有者可以提出新的倡議（例如，新的代幣交換或各種研發工作），也可以為DAO 的其他提案投票（例如，授予獎勵），從而讓加密社區和DeFi 社區——包括用戶、開發人員和投資者等——有效協同。

BIT 的通證總供應量固定為100 億個代幣，分配比例如下：

30% 將由資金庫持有以促進生態系統互換

5% 將透過私人銷售分配

5% 將作為獎勵提供給專案啟動時的初始合作夥伴

60% 將分配給Bybit 建立研發中心，以支持BitDAO 並支持Bybit 成長（反過來，又能幫助BitDAO 資金庫成長）。其中，15% 的通證供應量可立即使用，其餘 45% 的通證供應量將被鎖定 1 年並在鎖定期結束後的 2 年內逐步釋放。

誰在支援 BitDAO 專案？

除了 Bybit，BitDAO 也獲得了金融科技和加密產業裡一些知名「大咖」和基金的支持。到目前為止，DAO 已從 Pantera Capital、Peter Thiel、Founders Fund、DragonFly Capital 和其他幾位早期投資者籌集了總計 2.3 億美元的資金。

許多人可能會有疑問：為什麼創投基金會對像 BitDAO 這樣的去中心化自治專案感興趣？實際上，我們對傳統創投基金通常會有一些刻板印象，認為他們更傾向於投資一些具有中心化控制特色的項目。但實際上，作為一個投資方，更看重新創公司如何最大化成長潛力和長期價值。在許多情況下，DAO 是實現這些目標的絕佳工具，因為 DAO 可以：

協調決策者之間的激勵措施

推動更徹底的透明度

優先考慮開放網路而非封閉網路

所有這些優勢，都是在市場新環境中創造價值的重要因素，也是BitDAO 得到創投基金青睞的主要原因。

儘管 DAO 是一種強大的新型工具，但在這一領域裡，傳統創投仍然發揮著重要作用。我們可以把資本看作是一種商品，但卻無法把人才、思想領袖和策略夥伴看做是一種商品。 DAO 將為計畫創辦人提供更大權力和更大選擇權，繼而能鼓勵他們在去中心化金融領域推出更多數量和更高品質的計畫——DAO 對計畫創辦人來說愈發重要，透過這種增值方式，創投公司也將「被迫」適應這種轉變。

最後的想法

過去幾年，DeFi 產業的發展速度很快，這也證明了去中心化治理和管理的力量；像Uniswap 和Maker 這樣處理價值數十億美元資產的協議，基本上完全由社區成員民主治理，社區成員致力於推進一個共同的使命，即──讓我們的金融體系變得更好。隨著 DeFi 領域的專案越來越多，需要有一個去中心化機制，以更廣泛地支援早期工作並促進不同加密生態系統之間的合作，這樣才能推動加密被大規模採用。

BitDAO 在幫助實現這一目標方面具有獨特的優勢，因為 BitDAO 已經從知名投資者那裡獲得了大量資金。不僅如此，BitDAO 還與快速發展的加密衍生性商品交易所 Bybit 建立了旗艦合作夥伴關係，其資金庫也將進一步擴大。最重要的是，BitDAO 已經開始為加密社群提供了高品質的產品和服務，例如：

一個完全去中心化的工具，

支援與一些最熱門的DeFi 協議進行通證交換

為早期加密項目提供贈款資金

定義和執行優先事項的關鍵通用機制。