比特幣往事：美團王興持有八年獲利百倍 理論上中本聰已是世界首富

原文標題：《 比特幣往事：美團王興持有八年獲利百倍 理論上中本聰已是世界首富 》

原文作者：吳延剛

「理論上中本聰已經是世界首富了。」

就在兩個月前，比特幣價格突破 5 萬美元時，美團創始人王興 2 月 16 日在飯否上發言。中本聰是公認的比特幣之父，擁有 112 萬枚比特幣。

就在王興的發言兩個月後，比特幣價格又上漲了 30%，超過 6.4 萬美元。

比特幣的造富神話還遠不止如此。週三，美最大數字貨幣交易所 Coinbase 上市，首日收盤 654 億美元，超過了中國最大的券商中信證券。

王興是比特幣的支持者。2013 年底，王興買入比特幣，「用實際行動對這具有非凡想象力的創造表示敬意」。

這筆投資帶來了百倍左右的回報，甚至超過了美團——後者是過去十年，中國最成功的的科技公司之一。

比特幣被看作是一種貨幣，可以作爲儲蓄財富和支付，它就像黃金一樣。中國的比特幣支持者，甚少有來自於金融行業。大部分支持者如王興一樣，自於互聯網。

幣優合夥人許志宏是中國最早一批中概股投資者。十多年前，他告訴券商要買新浪、網易股票，接待他的美國人充滿疑惑——還有中國人投資中概股？

2013 年，許志宏收到朋友的婚禮請柬。和此前送一個大紅包不同，這次他準備了一份特別的禮物——一枚比特幣，大約價值 300 美元。

「這個比特幣你要留着，等你孩子結婚的時候，它能買北京的一套房。」送出去之後，許志宏並不放心，囑託朋友一定要長期持有。

過去十年，友誼價格維持穩定，比特幣價格飛漲。如今，沒有人再送朋友比特幣作爲結婚禮物了。

「比特幣將快速（1.5-2 年內）接近黃金市值的 80%，即 40 萬美元一枚。」快的創始人陳偉星預測。在和滴滴合併之後，陳偉星曾投身區塊鏈，創辦打車鏈。隨着比特幣的上漲，類似的預測越來越多。

把全世界的黃金集中起來，會有邊長 21 米的立方體，大約 11 萬億美元的市值。比特幣被稱作數字黃金，總市值相當於黃金 10%。

不禁要問，是什麼力量支撐起比特幣，從一個無人問津的 token，一步步取得無與倫比的史詩級成功？

Ross Ulbricht：拯救比特幣的那個人在監獄

和比特幣今日的輝煌相比，它的誕生簡直微不足道。

在 2009 年 1 月 3 日，中本聰在位於芬蘭赫爾辛基的一個小型服務器上，親手創建了第一個區塊——即比特幣的創世區塊，並獲得了系統自動產生的第一筆 50 枚比特幣的獎勵，第一個比特幣就此問世。

此後的很長時間，世界並沒有理會這項新發明——這玩意到底有什麼用？中本聰是公認的天才，他並沒有回答。2010 年 12 月，中本聰在網上留下最後一句留言，就再未現身。

在誕生後的一兩年，比特幣一直維持在 0.1 美元一枚。著名的一萬個比特幣換披薩的故事，就發生在此時。比特幣有着天才般的設計，卻是一個無用的設計。

中本聰如同莎士比亞一般，寫了一個完美的劇本，卻沒有人可以演繹它。直到比特幣遇上另一個「天才」。

羅斯·烏布利希（Ross Ulbricht），1984 年出生，從大學開始便投身販毒事業。美國政府對毒品有嚴格的管制，Ross 始終無法把製毒販毒業務做大做強。直至 2010 年，Ross 從客戶口中聽到了比特幣的存在，成爲了轉折點。

Ross Ulbricht

政府對於非法活動的打擊，核心是對資金的監管——背後的核心是銀行體系，這被牢牢地掌控在政府手中。比特幣，就是那個脫離銀行體系的支付工具——直到現在，銀行和比特幣仍然是各行其道。

2011 年 1 月，只有 26 歲的 Ross 創辦了一個「深層網絡」，俗稱暗網。Ross 將這個網站起名爲 Silk Road（絲綢之路），寓意商品交易的地方。

「絲綢之路」並不交易茶葉、絲綢、瓷器，這是有史以來最知名，最臭名昭著的「暗網」。這個網站的主要交易對象是毒品、性奴、兒童色情、私人殺手、軍火交易、身份造假。

一切非法的交易，都聚集到了「絲綢之路」。最後連 Ross 自己也深陷其中，他曾通過高額訂金僱傭殺手，來殺死一位入侵賣家電腦並勒索威脅他的加拿大用戶。

隨着絲綢之路的崛起，比特幣終於找到了第一個應用場景——罪惡交易的支付工具。數據顯示，絲綢之路曾流通超過 950 萬枚比特幣，佔當時比特幣流通量的 80%。

                                         絲綢之路網站截圖

2013 年 8 月，Ross 在舊金山市的一個公共圖書館被捕。並在 2015 年被法院判決終身監禁，不得提前假釋出獄。

黑色的需求，也是需求。就像傻瓜的共識，也是共識一樣。在犯罪交易帶動下，比特幣迎來第一次暴漲，在 2011 年 6 月達到了 31 美元。而在 Ross 被捕後的 2 個月，比特幣升至 1100 美元一枚。

蓋棺定論地說，Ross Ulbricht 是比特幣發展歷史上極其重要的一名人物。在比特幣將要被世界忽略的時候，結束了比特幣作爲玩具的歷史，賦予其現實世界的意義——爲犯罪服務。

「犯罪分子是最能擁抱新技術的。」幣優合夥人許志宏總結。但在長期的鬥爭中，警察部門掌握了比特幣的追溯技術。更多的黑色交易轉向了門羅幣 (Monero) 等更難追蹤的數字貨幣。比特幣開啓了長達數年的漫漫熊途。

這輪大牛市向全世界播撒着比特幣的種子。大洋彼岸的中國，一家名叫 OKcoin 的比特幣交易平臺悄然成立，這家被稱作中國幣圈黃埔軍校的交易所，創辦人叫徐明星。和王興一樣，徐明星也來自互聯網行業，此前他是豆丁網 CTO。

和徐明星做一樣事情的，還有一大批人。他們在致力於解決另一個根本的需求——如何讓普通投資者更容易買到比特幣。

數字貨幣交易所——最偉大的橋樑

數字貨幣和法幣的世界之間，有着巨大的技術鴻溝，就像橫亙着一條巨大的河流。在交易所誕生前，投資者需要光着身子游到對岸，並承擔各種交易風險。這注定是一個少數人能參與的遊戲。

礦工要支付電費，礦機公司要研發更先進的機器，開發團隊也需要維持，都需要錢——比特幣需要更多來自法幣世界的支持，這事關乎生死。

在比特幣的第一次大牛市之後，數字貨幣交易所開始繁榮發展。OKcoin，火幣、幣安，Coinbase、bitFlyer、BitMEX、Bitfinex 等交易所開始崛起。

數字貨幣交易所架起了一道橋樑，投資者可以像開一個股票賬戶一樣容易地買到比特幣。在相當長一段時間，數字貨幣交易所甚至是大衆唯一購買比特幣的地方。

無論後來比特幣如何漲跌，來自法幣世界的財富源源不斷地流入了數字貨幣的世界，支撐起比特幣的交易價格，數字貨幣領域的各種創新得以持續。

   某交易所海報。幣圈的「營銷水準」，當屬一流

從誕生之日起，交易所就在用各種方式開拓法幣世界的客戶

交易所的客戶，大部分都是各種偏好於新事物、高風險投資的投資者。但要讓比特幣真正地走向真實的世界，走向普羅大衆，還需要更多的金融創新。

比特幣的 ATM 機 讓投資者更容易買到比特幣，是數字貨幣世界創新的主要方向之一

被機構拒絕的比特幣

比特幣的支持者，經常會提到「信仰」二字。只有那些有「信仰」的投資者才能踩過荊棘，穿越牛熊地持有比特幣，獲得巨大財富。

那些創辦交易所，幫助投資者更容易買到比特幣的人，更像是人間的佈道者。他們有數字貨幣的信仰嗎？

這恐怕很難回答，交易所的創辦者也不一定需要——因爲交（du）易（chang）所真的是一門很賺錢的生意。在交易所的努力下，比特幣進入個人和普通家庭的賬戶的目標，很快就實現了。

在比特幣面前，還有更大的兩個高峯——如何進入主流金融機構的投資組合，如何進入上市公司的資產負債表——這非常困難。

比特幣就像孫悟空，從石頭裏蹦出來，它和所有的資產品類都不一樣，與現代的金融機構格格不入。比特幣市值已經和白銀相當，但你無法把它存在你的銀行賬戶裏。

過去十年，比特幣是全球投資最高的品類——從 0.1 美元上漲到 6.4 萬美元。遺憾的是，這樣一個投資品種長達十年間被無視，全球幾乎所有的投資機構，都錯過了。

「目前大部分的金融機構、銀行都不能買比特幣，進一步形成共識還需要很長時間。」金沙江創投朱嘯虎告訴騰訊科技，他曾投資過滴滴、ofo、映客等一系列前沿科技公司。哪裏有風口，他就在哪裏。

「目前機構參與比特幣投資最大的限制還是各國的金融法規。」火鏈科技 CEO 袁煜明表示。2018 年，還是興業證券 TMT 首席分析師的袁煜明宣佈跳槽，加盟火幣中國，曾經引起圈內轟動。

當被問到爲什麼會有這一輪新的行情，幾乎所有的幣圈從業者都給出了相同的答案——美國。

「區塊鏈的創新的中心一直在美國，而近兩年區塊鏈的創新，以太坊的創新，基本上已經和中國沒有關係了。」幣優創始人陳勇認爲，在進入幣圈創業前，他是獵豹移動高級副總裁。「現在仍然改變不了以美國金融創新爲基石的情況。」

金融和科技是美國繁榮的兩大基石，在比特幣波瀾壯闊的上漲過程中，華爾街和硅谷沒有置身事外，反而深度參與其中。

華爾街與比特幣

一家美國資產管理公司，打破了數字貨幣世界和傳統金融的界限——業界一般稱呼它灰度基金。

在比特幣的世界，持有 1000 個比特幣，被稱爲巨鯨，全世界大約有 2000 多個巨鯨。

在所有巨鯨裏面，灰度基金無疑是最大的巨鯨之一——它管理了超過 65 萬個比特幣。以現價計算，灰度至少擁有 385 億美元的資產規模，這足以躋身全球最成功的資產管理公司行列。

                                          灰度基金創始人巴里·希爾伯特

灰度基金通過金融產品的創新，第一次將購買比特幣資產的難度，降低到買美股一樣。只要有一個美股賬戶，就可以像買賣股票一樣交易 GBTC，不用考慮複雜的入金流程，也不擔心平臺暴雷。

很長一段時間，灰度基金都在以每天 2000 個比特幣的規模持續增長，規模迅速擴大。它的創新又非常簡單，設立加密資產的信託基金持有比特幣，投資者持有信託份額，並可在二級市場交易。

「機構在美國直接參與比特幣投資目前主要是兩類方式，一是通過灰度、21Shares 等機構運作的信託基金產品（ETP）購買份額，二是通過 Coinbase 等合規交易平臺直接購買。」袁煜明介紹。

在美國，信託基金每年的管理費率一般在 0.3-1.5%。而灰度產品每年管理費標準 2%-2.5% 不等。灰度基金即便什麼都不做，每年也能提取數萬個比特幣的管理費。

灰度基金是所有比特幣創業公司的典型。讓更多投資者更容易地持有比特幣——並以獲取鉅額的回報。這些金融機構的逐利行爲，給比特幣帶來了源源不斷的投資者，推動比特幣持續上漲。

「比特幣進行交易是一種「極其低效的方式」，處理這些交易所消耗的能源驚人。」美國財政部長耶倫曾痛斥比特幣，「比特幣經常被用於非法融資，投資者應該當心」。

儘管耶倫並不喜歡比特幣，但這一點都不影響美國在比特幣上的金融創新。2017 年 9 月，中國央行聯合七部委全面叫停 ICO。但在三個月後，芝加哥商業交易所上線了比特幣期貨。

如今，橋水和貝萊德等全球頂級的資產管理機構，已經躍躍欲試。只要能收到管理費，金融機構可以用你的錢買任何資產。

硅谷與比特幣

Twitter 的創始人傑克·多爾西是美國知名的科技領袖，他也是比馬斯克更堅定的加密貨幣的擁護者，他相信：加密貨幣將成爲世界的「單一貨幣」。

Twitter 雖然無人不知，但並非多爾西創辦的最成功的商業公司。多爾西旗下的 Square 是比特幣創新領域的先鋒，目前市值 1200 億美元，是 Twitter 的兩倍。如果說灰度基金像一臺抽水機，將法幣世界的水抽到比特幣世界。硅谷的科技公司發明了新的工具，像螞蟻搬家一樣蠶食比特幣庫存。

2018 年 1 月，Square 旗下 Cash App 推出了新的功能，用戶可以購買比特幣。「2020 年共有 300 萬人通過 Cash App 購買比特幣，2021 年 1 月新增 100 萬人。」Square CFO 披露的數據表明，比特幣正在通過各種方式進入普羅大衆的錢包。

迫於競爭對手的壓力，在 2020 年 10 月，全球最主要的線上支付工具 Paypal 宣佈支持購買比特幣、萊特幣等數字貨幣。

一方面，美聯儲提供了無盡的洪水，美國傳統的金融公司和科技公司則擔任起了法幣和數字貨幣的水管——讓購買比特幣就像打開家裏的自來水管一樣容易。

新入投資者太多，比特幣已經不夠用了

一枚比特幣 6 萬美元，超過 40 萬人民幣。世界上絕大部分普通人一年的收入，已經買不起一枚比特幣了。

但這並不能阻止比特幣的供不應求。根據中本聰的設定，比特幣總共 2100 萬枚，其中已經挖出來的有 1860 萬枚左右。「由於早期幣價低迷，存在大量比特幣丟失的情況，估計有 300-400 萬個已經永遠無法找回。」加密貨幣分析師徐清安表示。

按照規則，現在每年還會挖出 32.85 萬個新比特幣。每隔四年，比特幣挖礦的產出下降一半，挖礦難度提高一倍。

「黃金通脹率只有 1.7%，比特幣的通脹率也差不多 1.7%。隨着比特幣減半，比特幣的通脹率還會越來越低。」徐清安認爲，比特幣購買難度還會越來越大。

                                   提幣客戶越來越多，交易所存量比特幣越來越少

研究顯示，交易所中存放的比特幣數量在過去一年從 300 萬枚減少到了 220 萬枚，減少了 80 萬枚。在交易所存放的比特幣，還在持續減少。

如果交易所的比特幣持續減少，購買比特幣的難度還會上升。而在場外，還有更大的一批大鱷在吃進比特幣。

2021 年 2 月，特斯拉宣佈已經買入了價值 15 億美元的比特幣，並且宣佈可以用比特幣購買特斯拉汽車。比特幣價瞬間大漲 10%。

馬斯克還宣佈，客戶將可以用比特幣購買特斯拉汽車，特斯拉不會出售這些比特幣。

特斯拉並不是全球第一個吃螃蟹的科技公司，2020 年，Square 投資約 5000 萬美元購買了 4709 枚 BTC。Square 的嘗試，讓比特幣第一次出現在了美國上市的資產負債表中，並被會計準則認可。

另一個最直接的例子是微策略（Microstrategy），他們在 2020 年 8 月起通過自持現金、發行可轉債募資等形式持續購入比特幣超 7 萬枚，成本超 11 億美元。中國的美圖公司，也已經購買了 1 億美元的比特幣和以太坊，是中國少數公開持有比特幣的公司。

有限量的比特幣和越來越多的需求，正構成越來越嚴重的供需矛盾。

比特幣的天空在哪裏？

文章開頭，那位收到比特幣作爲結婚禮物的朋友，最終在比特幣上漲十倍之後交出籌碼。新的投資者又重複比特幣上漲的故事。

灰度基金、Square、幣安、火幣、Coinbase，所有拓寬了法幣世界和和數字火幣世界聯通的創業者，都獲得了豐厚的回報。

新的金融創新一刻也沒有停止。全球第一個比特幣 ETF 已經在加拿大上市，規模 1.7 萬個比特幣，還有超過 10 只比特幣的 ETF 正在排隊等待上市。

比特幣還能買嗎？

「可以把一小部分資產買比特幣，作爲資產配置是值得考慮的。」金沙江創投朱嘯虎謹慎地表示。  

原文鏈接

歡迎加入律動 BlockBeats 官方社群：

Telegram 訂閱群：https://t.me/theblockbeats

Telegram 交流群：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 官方帳號：https://twitter.com/BlockBeatsAsia