中國車貸第一股變比特幣礦企，股票慘遭做空、Bit Digital怎麼了？

這是一個關於「中國車貸第一股」瀕臨退市，實控人曾被「紅通」，然後嘗試自救回歸，但逃不開外界重重質疑的故事。

2 月 4 日，納斯達克上市公司 Bit Digital（前身爲點牛金融）管理高層突遭「大換血」，董事會主席、CEO 和 CSO 接連宣佈辭職，而公司給的原因是「健康原因」、「沒有參與公司的挖礦業務」。

內亂之外還有外患。曾「狙擊」過國內 IDC 服務商萬國數據、二手車電商平臺優信和盛美半導體等中概股的美國知名做空機構 J Capital Research（美奇金投資諮詢公司）也盯上了比特數字。今年年初，該機構發佈了一份沽空報告，直指 Bit Digital 投資數千萬美元，進軍加密貨幣業務實爲騙局。

買入礦機爲假、集資套現爲真？這家起於 P2P 熱潮，瀕臨倒閉，終於清理整頓，又改名捲土重來的上市公司 Bit Digital，到底經歷了什麼？

高層突遭「換血」，投資者集體起訴

2021 年 2 月 4 日，納斯達克上市礦業公司 Bit Digital 管理高層突然「大換血」，其董事會宣佈已經解除了 Min Hu 的 CEO 職務，首席財務官 Erke Huang 接手了 CEO 的位置。此外，該公司的董事會主席 Ping Liu 因「健康原因」已辭職，另一位董事會成員 Zhaohui Deng 將被任命爲董董事長。

這還沒完，該公司內部最受加密貨幣圈內熟知的人物「玉紅」，也辭去了 Bit Digital 首席戰略官和董事職務。對於這一系列高層「動盪」，Bit Digital 並沒有給出更多解釋，只是對 CEO Min Hu 的解聘情況說了一句：「他沒有參與公司的挖礦業務」。

那麼是什麼讓 Bit Digital 的高層出現如此巨大的「震盪」？一切都源於 2021 年 1 月 12 日的那份做空報告。

2021 年 1 月 13 日，J Capital Research 發佈做空 Bit Digital 的報告。報告中稱，經調查發現 Bit Digital 在備案文件中顯示在中國經營着近 23000 臺比特幣礦機爲「謊言」。J Capital Research 詢問了礦機出售方，對方否認與 Bit Digital 有業務上的聯繫。而 Bit Digital 在報告中也被描繪成了一個經營着「虛假比特幣業務」的公司。

報告一出，Bit Digital 的股價很快暴跌 25%。爲減少影響，公司不得不出面迴應。

1 月 19 日，Bit Digital 發佈公告稱其比特幣挖礦業務發展良好，公司真實擁有礦機 40865 臺，比特幣挖礦業務可通過第三方礦池 HuobiPool 和螞蟻礦池驗證，審計師已現場驗證。此外，公告披露 2020 年 Bit Digital 累計賺取了 1,331.2 枚比特幣。

不過，這一回應沒有平息投資者的怒火。1 月底，有投資者向美國紐約南區法院法院提起集體訴訟，質疑 Bit Digital 的「關於公司業務，運營和前景的正面陳述存在重大誤導和/或缺乏合理依據。」沒過多久，Bit Digital 就傳出了令人震驚的高層集體辭職的消息。

實際上，作爲一家從 P2P 轉型而來的公司，圍繞在 Bit Digital 之上質疑一直沒有消散。  

從瀕臨退市的 P2P 公司到熱門礦企

Bit Digital 前身是 Golden Bull Limited，中文名爲點牛金融。

點牛金融成立於 2015 年 11 月 17 日，主要經營業務是向以汽車作爲擔保的借款人提供貸款，2018 年 3 月 20 日點牛金融在納斯達克上市，股票代碼爲「DNJR」。

當時，憑藉着「中國車貸第一股」的名號，點牛金融的上市吸引了很多人關注，首日開盤價 5.2 美元，最高價曾達到 13.55 美元/股，市值一度超 2 億美元。

  圖片來源於網絡

但從 2018 年開始，在 P2P 行業開始陸續出現爆雷和監管機構清洗整頓的大背景下，作爲 P2P 運營商的點牛金融也沒能逃脫，平臺違約貸款數量持續增加，經營狀況日漸惡化。

2019 年 7 月 21 日，點牛金融突然傳出搬家消息，疑似失聯。隨後的 10 月 24 日，上海浦東公安通報稱已於 2019 年 7 月 31 日對點牛金融涉嫌非法吸收公衆存款案立案偵查，17 名涉案犯罪嫌疑人被採取刑事強制措施。

但立案通報後僅僅一週的 2019 年 10 月 31 日，點牛金融就發佈公告稱，公司原董事長及首席執行官曾而新、CFO 冷靜、董事劉曉輝被董事會撤職。此外，公告提及，點牛金融將終止 P2P 業務，並開始一項新業務，預期收益將來自於股權和債務融資——這時，公司已埋下了轉型的信號。

這則試圖大變身的通告，並沒能拯救瀕死的點牛金融。

2019 年 11 月 4 日，美國納斯達克股票交易所宣佈暫停點牛金融股票交易，根據通知書，點牛金融股價已連續 30 個工作日低於 1 美元，不再符合納斯達克上市規則的最低出價要求。當我們回看點牛金融的股價時，能發現當時的價格已幾近歸零。

截圖來源：英爲財經

此前點牛金融暴雷留下的餘波一直持續到了 2020 年。去年 3 月 24 日的警方通報顯示，公安機關已通過國際刑警組織對「點牛金融」實際控制人曾某新發布紅色通報；除被審查起訴的 7 人外，另有 14 名犯罪嫌疑人被依法採取刑事強制措施。

不過，由於點牛金融（後稱 Bit Digital）「起死回生」的操作，在將主營業務轉型爲主要從事區塊鏈以及其他數字資產的衍生業務，並更改代碼及更改公司名稱後，業務轉型又爲股價上漲注入了新的動力，在幣價滿足納斯達克要求後又恢復了交易。

數字貨幣是 Bit Digital 選中的新業務。

2020 年 2 月，幣圈知名人士玉紅宣佈擔任 Bit Digital CSO（首席戰略官），並加速在比特幣挖礦領域的擴張。

玉紅是誰？玉紅這個名字在加密貨幣老玩家圈子裏人人皆知。他因 2018 年春節時發起「3 點鐘區塊鏈羣」而聲名鵲起，又因發行 XMX 項目隨後破發而跌下神壇。他的 XMX 項目因爲價格持續下跌，讓無數投資者血本無歸，而玉紅本人也因此慘遭整個加密社區「唾罵」。

這次收購 Bit Digital，或許也是玉紅「執念」的另一種體現。

在 2019 年，玉紅不惜承擔着「被罵」的風險，開始活躍在各個社羣之中。當時有多位圈內人士向律動 BlockBeats 表示，XMX 拉盤了，而拉盤的原因與玉紅在做的比特幣礦場項目有關。

玉紅此前曾向圈內募資，想做一個 50 億元的人民幣基金，主要用於投資比特幣礦場。後來應者寥寥，根本募不到錢。募不到資金的玉紅，並沒有放棄比特幣挖礦這條路。

2020 年 9 月，媒體報道稱，玉紅正式收購點牛金融，然後將它改名成了現在的 Bit Digital。而主營業務恰好就是比特幣挖礦。

改名完成重組調整之後，Bit Digital 一躍成爲了美國炙手可熱的上市礦企之一。隨後在 2020 年 11 月和 12 月期間，Bit Digital 又多次通過遠低於股票市價的價格融資上千萬美元，自稱用於購買比特幣礦機，「分佈在新疆、四川和內蒙古，預計在 2020 年 12 月底之前完全安裝。」

信息顯示，Bit Digital 買入了大概 17,996 臺礦機 (全部是螞蟻礦機或神馬礦機)。這一消息，助推這家公司的股票價格持續飆升，從 2020 年初至年底，BTBT 的股票價格漲幅超過 1800%。

有着「黑歷史」的 Bit Digital 並沒有依靠業務轉型成功「洗白」，進軍礦業的異常表現引起了 J Capital Research 的注意，從而出現了上文提到的沽空事件，緊隨而至的是投資者的集體起訴。

即使 Bit Digital 身陷囹圄，其股票價格並未收到重創，截止發稿時，BTBT 2 月 4 日的收盤價爲 18.55 美元，甚至還小幅上漲。當然，這可能要得益於當前加密貨幣市場的火熱，比特幣的影響力正在與日俱增。而此時又恰逢華爾街史詩級的多空對決餘熱未散的時期，Bit Digital 或許在經歷這一系列人員調整之後能成功避開做空機構的暴擊。

但 Bit Digital 的問題或許更多是出現在，一個在納斯達克上市的美國企業，將其比特幣挖礦產業佈局在中國境內。而實際，Bit Digital 到底有沒有購入礦機，出售股票的資金又有多少用來買入了礦機從事挖礦業務，對於遠在大洋彼岸的美國股民來說無法悉知。

但從這個角度出發，Bit Digital 自然成爲美國做空機構的眼中釘。信息差和信息的不透明，讓企業陷入更加不確定的環境之中。而瞄準「比特幣」這三個字的上市企業，當然也不止 Bit Digital 一家。

上市企業進軍比特幣挖礦之後

全球股市漲勢喜人，尤其是沾上比特幣的公司似乎另有魔力。

從 MicroStrategyCEO 奮不顧身重倉比特幣，到老牌遊戲公司九城宣佈「跨界」挖礦，再到今年 2 月 3 日，知名船務公司中環球船務（SINO）宣佈進軍比特幣挖礦業。無一例外，這三家公司股票都出現了前所未有的上漲。

其中，公開購入比特幣之後的 MicroStrategy 股價一路長虹，而遊戲公司九城宣佈參與加密貨幣挖礦之後，三天股票暴漲 321%；中環球船務同樣吃到了比特幣的「紅利」，24 小時內股票也從 4.7 美元最高上漲至 10.3 美元，漲幅近 120%。此外，更多的還有諸如 500.com 彩票網以及做貸款轉型而來的 SOS 等公司。

加密貨幣牛市時，這些數字貨幣/區塊鏈概念股很容易借勢起飛。一些上市公司在公佈應用或者研發區塊鏈技術之後，股票價格短時間內迎來大幅上漲。但 2018 年的經驗告訴我們，這種短時的利好消息並不持久，一旦熊市或監管降臨，大多數公司會回落到之前的水平，甚至表現更加糟糕。當初的迅雷、人人影視就是很好的樣本。

如今，Bit Digital 的股價仍保持在 18 美元之上，可以說，相對於一年前的幾近退市的糟糕境遇已經是今非昔比，而且，在比特幣價格屢創新高的背景下，若 Bit Digital 背後確有真實的礦機（這點很難查清，畢竟官方並未披露存幣地址以供查證），而且能迅速理清「內亂」，或許未來短時間內，給出的財報數據還會不錯。

而且，從中長期來看，比特幣挖礦帶來的收益勢必不能長期維持高位，對這些大手筆佈局挖礦的上市公司來說，同樣不能忽視挖礦之外的業務。  

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