分析：美光、閃迪百億美元持倉或成「AI股神」Leopold暴雷關鍵導火索

BlockBeats 消息，8 月 15 日，SEC 文件显示，Leopold Aschenbrenner 旗下 Situational Awareness LP 在 2026 年二季度末大幅調倉，公開股票組合從一季度的多空混合，轉向高度集中的 AI 硬件與基礎設施多頭。

對比上一期 13F，截至 2026 年 6 月 30 日，該基金最顯著的變化集中在存儲晶片方向。美光持倉由一季度末約 586 萬美元飆升至約 55.74 億美元；閃迪持倉由約 7.24 億美元增至約 56.74 億美元。二季度末，美光與閃迪合計佔其公開股票組合約 55%，成為組合中最重的風險敞口。

與此同時，Situational Awareness 還加碼 AI 基建鏈。Bloom Energy 持倉升至約 18.99 億美元，台積電 ADR 升至約 12.65 億美元，並新建 Nebius 約 12.33 億美元倉位。此外，CoreWeave、Core Scientific、Applied Digital、IREN、Riot 等算力、電力、數據中心及礦股相關標的也出現在重倉名單中。

值得注意的是，一季度末該基金仍持有大量看跌期權，包括 SMH、英偉達、博通、AMD、甲骨文、Micron 和台積電相關 put；但到二季度末，這些對沖倉位大幅減少，組合風險明顯向 AI 多頭集中。

近期行情也印證了這條交易鏈的劇烈波動。7 月以來，AI 晶片和存儲板塊多次遭遇抛售，美光、閃迪、SK Hynix 等相關個股曾連續承壓，費城半導體指數一度創下多年少見的月度回撤。隨後進入 8 月，隨著通膨數據降溫、AI 財報情緒修復，閃迪、美光、CoreWeave、Nebius 等又出現明顯反彈，美股主要指數重新逼近或刷新高位。

這意味著，Leopold 的公開股票組合在二季度末處於一個極端敏感的位置：上行時充分受益於 AI 算力、存儲和電力敘事；下行時，多個高相關倉位將同步承壓。一旦疊加槓桿和保證金追繳，單純的板塊回撤就可能迅速演變為流動性危機。

從兩期 13F 看，造成 Situational Awareness 7 月重挫的關鍵股票大概率集中在美光、閃迪、Bloom Energy、台積電、Nebius、CoreWeave、Core Scientific、Applied Digital、IREN 和 Riot 等 AI 硬件及基礎設施鏈條。尤其是美光與閃迪，兩只股票在二季度末已佔據組合半壁江山，成為這場爆倉風波中最值得關注的倉位線索。