高盛：日本AI半導體股票暴跌後「並未破裂」，英特爾上調資本支出催生買入機會

BlockBeats 消息，7 月 29 日，高盛日本发布最新策略报告指出，日本 AI 相關股票近期的急劇拋售創造了買入機會，強勁的盈利前景有望重振投資者對半導體股票的興趣。這一判斷的直接催化劑來自英特爾——該公司將 2026 年資本支出展望上調約 30 億美元，並明確表示將大幅增加晶圓製造設備的支出。高盛認為，英特爾加速推進先進製程（包括 18A 和 14A 节点）的產能爬坡以及先進封裝投入，將直接拉動與之高度關聯的日本設備供應商訂單，行業交易邏輯並未因短期調整而破裂。

在此框架下，高盛將三家日本半導體製造設備公司列為優先推薦標的。Lasertec 被列為行業首選，維持買入評級，目標價 70,000 日元，保留在亞太高信心推薦名單中，對英特爾銷售敞口較高，將直接受益於先進製程推進。Tokyo Electron 維持買入評級，目標價 83,000 日元（當前約 62,800 日元），英特爾提高晶圓廠設備預算將支撐其製造工具需求。Disco 則受益於英特爾擴大 EMIB-T 先進封裝產能計劃，後端加工設備需求有望獲得結構性提振。