本週末的市場圍繞兩條主線展開。

美伊局勢方面，伊朗向霍爾木茲海峽方向發射無人機、以色列預警貝魯特空襲後可能遭火箭彈反擊，中東局勢在緩和數周後再度升溫，把原油重新推回 94 美元一線。

科技股方面，上週五美股半導體板塊的大幅抛售，在周一開盤後傳導至對 AI 產業鏈高度敏感的亞洲市場——韓國 KOSPI 盤中暴跌觸發熔斷，三星電子與 SK 海力士領跌。

原油

本週末的原油價格依舊對新聞及其敏感

6 月 6 日，CNN 報導伊朗向霍爾木茲海峽方向發射無人機、美方至少擊落 4 架。彼時 CL 剛從約 89.3 的低點反彈，這條消息成為新一輪上行的起點，價格逐步收復日內開盤價 92.15。

6 月 7 日晚 7 點，以色列軍方預警在貝魯特空襲後可能面臨火箭彈反擊，油價在 94.72 見頂後回落，隨後在 8 日凌晨 1:30 附近再度跳升。

不到一個小時後，特朗普對 Fox News 表態：「我想對伊朗說——你們的導彈已經打得夠多了，到此為止吧。」這是一句帶緩和意味的喊話，油價短時回落至上一個新聞之前的價格。

可以看到，市場對中東消息的定價反應已經相當熟練。

SK 海力士、DRAM 與英偉達

就在韓股恐慌抛售的同時，產業鏈中的核心玩家釋放出樂觀的信號。

這週末 TradeXYZ 上出現了圍繞黃仁勋發言的「新聞交易」。

6 月 8 日，英偉達與 SK 海力士宣布達成新的多年技術合作協議，共同開發面向 AI 資料中心的下一代內存產品；黃仁勋明確表示，SK 海力士將繼續作為英偉達最大的內存合作夥伴。

消息一出，TradeXYZ 上的 SKHX 應聲上漲 6.5%。

除此之外，黃仁勋對「內存短缺將持續數年」的表態讓 TradeXYZ 上的 DRAM ETF 短時直接上漲至週末價格邊界。

股價表現出交易者對估值的擔憂，而產業鏈最核心的客戶卻在加深與供應商的長期綁定。

如果英偉達真認為 AI 建設接近尾聲，沒有必要在這個時間點繼續鎖定內存供應。

韓股熔斷到底是在提前定價 AI 週期見頂，還是僅僅是一次擁擠交易的高位去槓桿？

禮來

與半導體的恐慌形成鮮明對照的，是醫藥龍頭禮來。LLY 本週末上漲 +8.64%，報 1,214.50。催化劑是 TD Cowen 上調 GLP-1 市場預期：將 2030 年全球 GLP-1 銷售預測從 1,390 億美元上調至 1,500 億美元，並預計屆時接受 GLP-1 療法的患者達 5,900 萬人；口服減肥藥預計佔據 14% 的銷售份額，而禮來與諾和諾德預計繼續主導市場，份額分別為 62% 和 31%。

在一個被半導體抛售主導的週末裡，LLY 幾乎是少數靠自身基本面敘事獨立走強的標的，也提示資金在 AI 產業鏈之外仍在尋找確定性更高的增長故事。

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