這一屆的白宮，住著一位股神。

根據最新披露的財務文件，特朗普在今年第一季度完成了 3642 筆美股交易，平均下來，每個交易日要操作約 58 次。這個頻率已經遠遠超過大多數專業基金經理。

如果只是交易頻繁，這件事還不足以引發市場關注。

真正讓華爾街開始議論的，是另一組越來越難以忽視的數據：過去一年裡，特朗普公開點名讚美過的上市公司，正在與他的持股、政府產業政策以及聯邦資金流向產生越來越明顯的重疊。

最令人印象深刻的或許是去年特朗普把白宮南草坪變成了一場 Tesla 產品發布會。當著媒體鏡頭，他坐進 Model S，稱 Tesla 是「偉大的產品」，Cybertruck 擁有「最酷的設計」。

隨後是戴爾、英特爾、美光、英偉達、IBM、蘋果、Thermo Fisher 等一系列公司陸續進入他的公開表揚名單。

有些公司在被點名後股價出現明顯異動；有些公司在被讚美之前，特朗普的帳戶已經建立倉位；還有一些公司則同時獲得了政府合同、補貼、出口許可或其他政策支持。

當這些事件單獨出現時，它們或許只是巧合。但當越來越多的巧合開始指向同一批公司時，我們不免會有一個疑問：特朗普究竟是在支持美國製造業和科技產業，還是正在塑造一個屬於自己的「總統概念股」名單？

而如果這種規律真的存在，那麼市場最關心的問題是：下一個被白宮點名的，會是誰？

那些被喊單公司的共同點

從 2025 年 3 月那場把白宮南草坪變成 Tesla 展廳的表演算起，到 2026 年 5 月，被特朗普公開點名或發帖力挺的上市公司已經有九家，而且密度在 2026 年陡然上升，其中最典型的是戴爾和 ntel。

今年 2 月 10 日，特朗普帳戶建倉 100 萬到 500 萬美元，5 月 8 日他在白宮公開喊話人「去買一台戴爾，它們很棒」，當天戴爾盤中一度漲了約 14%。而在這之前，戴爾家族已經向「特朗普 accounts」承諾投入 62.5 億美元。

英特爾是另一種典型。2025 年 8 月，特朗普政府將《芯片與科學法案》欠英特爾的 89 億美元補貼改成了股權，以每股 20.47 美元拿下約 9.9%，美國政府由此成了英特爾的第一大股東，社區乾脆把它叫作「美國國企」。六個月後的 2026 年 3 月初，他的個人帳戶也出現在了英特爾上。補貼變股權、政府托底、個人持倉、公開喊單，都成了英特爾的利好。

還有一個標誌性的節點是 Palantir（PLTR）。4 月 10 日，他在 Truth Social 上按公司名加股票代碼為它背書，稱它「已經證明擁有強大的作戰能力和裝備」，是第一位這麼做的在任總統。

如果把範圍從特朗普本人持股擴大到他公開點名讚過的上市公司，會發現數量遠不止外界熟悉的幾家科技巨頭。根據公開演講、白宮活動和 Truth Social 發帖記錄統計，特朗普近一年多來曾明確表態讚過至少 9 家上市公司，並引起了股價的短時上漲，包括英特爾、戴爾、美光、Palantir、IBM、蘋果、Thermo Fisher Scientific、特斯拉和 聯想。

律動小編總結出了他們的一些共性：

首先最明顯的是，它們幾乎都是「AI 新科技」、「美國頭部製造」和「產能回流」的敘事。

產業上高度集中在 AI 算力與半導體這條鏈上。英特爾、美光、聯想、AMD 是晶片，戴爾是算力硬體，IBM 是量子，Palantir 是 AI 軟體。

其次，每一家被點名的公司，背後都有一個政府能夠直接撥動的利益接口。比如英特爾是政府持股 9.9%，Palantir 是聯邦大承包商，IBM 和英特爾拿的是 CHIPS 法案撥款，聯想 和 AMD 享受的是對華出口許可的鬆綁，戴爾在被夸後的 5 月 27 日拿到了一筆 97 億美元的五角大樓合同。蘋果 被夸，是因為它承諾在美投資、在 Kentucky 的工廠造 iPhone 玻璃，英特爾和美光是本土晶圓廠，戴爾是美國組裝的 AI 伺服器，IBM 是 Albany 的量子代工廠，特斯拉 在被喊的當天，Musk 當場承諾把美國產量翻倍。特朗普很少夸純粹的海外產能，他夸的是「把產線搬回美國」這個動作本身。

從某種程度上來說，這些公司的敘事都被包裝和上升成了「國家安全」與「對華競爭」。晶片是卡脖子，量子是網路安全。當然，被點名的前提，往往是 CEO 先遞了投名狀。

特朗普去年上任後宴請科技巨頭，逐一點名詢問他們對美國的投資金額

一切的利好，首先是「關係到位」。這些 CEO 普遍向 特朗普 公開示好或有私人關係。

黃仁勳跟著他出訪、公開感謝他，戴爾家族給「特朗普 accounts」捐了 62.5 億美元，Oracle 的 Larry Ellison 是多年的支持者，深度參與了 Stargate 和 TikTok 交易，Musk 在被喊的那段時間是盟友，Arvind Krishna 則是在屋裡被當面點的名。

雖然宮的統一口徑則是，總統的資產由子女管理的信託持有，第三方全權帳戶獨立操作，特朗普本人不參與具體交易，但我們也確實能觀察到，特朗普 喊單時點和他本人的持股、交易在時間上重疊。

比如 Palantir 3 月密集買入的，幾週後 特朗普在 Truth Social 點名；戴爾是 2 月10日買入了100萬到500萬每月，5 月公開喊的；蘋果、Thermo Fisher 是買入與公開誇耀幾乎在同一天。

如果這些規律是對的，那麼我們預測 特朗普的下一個喊單，也就不難了。

下一個被喊單的，可能會是誰

首先最有可能的一批，是政府已經入場了的公司：MP Materials（MP）、Lithium Americas（LAC）、 IonQ（IONQ）、Rigetti（RGTI）、D-Wave（QBTS）等等。

MP Materials 是美國目前最核心的稀土磁鐵供應商之一，主要業務是稀土礦開採與分離加工，最終用於製造永磁材料，而這些材料直接進入戰鬥機、電動車和導彈系統。

換句話說，它不是「資源公司」，而是國防供應鏈的一環。

2025 年 7 月，美國國防部通過股權和相關安排取得了約 15% 的權益，使其從一個普通上市公司，變成了某種意義上的「準戰略資產」。更關鍵的是，這一動作發生在英特爾政府入股之前。

但市場上有趣的一點是： 相比英特爾頻繁被討論，MP 反而相對低調，甚至沒有被政治敘事集中點名過。這種「已經入場但尚未被敘述」的狀態，本身就構成一種滯後定價。

Lithium Americas 是一家典型的鋰資源開發公司，核心資產是位於美國內華達州的 Thacker Pass 鋰礦項目，這是北美已知規模最大的鋰資源之一。鋰的戰略意義不需要解釋：電動車、電池儲能、軍工能源系統全部依賴。

美國能源部通過認股權證和項目結構，間接持有約 5% 股權，並在 Thacker Pass 項目中獲得約 5% 的經濟權益。同時，該項目還綁定了通用汽車（GM），形成「政府 + 工業 + 上市公司」的三方結構。

更關鍵的是，美國能源部在文件中明確將 Thacker Pass 定義為了「國家安全級戰略鋰資產」。

此外，根據《華爾街日報》報導，包括 IonQ（IONQ）、Rigetti（RGTI）、D-Wave（QBTS）在內的多家公司，正在討論通過「政府入股或準股權安排」換取至少 1000 萬美元級別的撥款支持。Quantum Computing（QUBT）以及 Atom Computing 也在類似框架中被納入討論。

這些量子計算的板塊，目前還處在非常早期階段，但它的特殊性在於：它幾乎天然屬於國家安全與基礎科研的交叉地帶。

如果把時間線拉長，美國政府此前已經啟動過一輪約 20 億美元的量子技術支持計劃，其中 IBM 獲得約 10 億美元，GlobalFoundries（GFS）約 3.75 億美元，其餘資金分配給多家實驗室與公司。

IBM 已經被市場完整交易過一輪，而下一步自然會輪到更「純」的量子標的。值得一提的是，市場其實已經先於他在定價，在 Kalshi 上那個押注「政府今年會入股哪些公司」的市場裡，Rigetti 和 D-Wave 的概率已經被押到 80% 以上。

GlobalFoundries（GFS）則值得單拎出來說一說。它既拿了那 3.75 億美元的量子拔款，本身又是美國本土晶圓廠，晶片和本土製造兩條線同時佔著，是最適合在一場「美國造晶」活動上被順帶點名的公司。

除了政府已經入場了的公司之外，結構上完全契合、政府關係也足夠深，但還沒有拿到顯性股權的公司也有一些可以拿出來說的。

不過這一類更可能以合同、出口或生態的方式被點名，可能相比之前的喊單會沒有那麼直接。

Oracle（ORCL）可能是其中條件最好的一個，Ellison 的私人關係、Stargate、TikTok 交易、以及他個人帳戶已有的持股，軟條件全部就位，只差一次正式的口頭背書。Broadcom（AVGO）同理，定制 AI 晶片與數據中心建設的核心供應商，也早已躺在持股裡。

除此之外，是靠 CEO 私人關係驅動的公司。US Steel（X）這條線值得單獨留意，在 Nippon Steel 的收購案裡，政府拿到的是一個比普通持股更強的「黃金股」，而「保護美國鋼鐵」的敘事隨時可以被重新拿出來用。蘋果 雖然已經被喊過，但 6500 億美元的在美投資承諾是一份可以反覆使用的素材，複喊的概率不低。而 Tesla 則取決於他和 Musk 關係的修復程度，是這份名單裡波動最大的一項。

需要說明的是，以上是順著公開披露的產業政策與持股線索所做的模式推演，而非確定性的預測，更不構成任何投資建議。這些標的本身都背著極高的政治溢價，而政治溢價從來都是雙向的，它能在一條帖子之後把股價推上去，也能在風向改變時把估值壓下來。

畢竟如果只靠「白宮股神」喊單，那股價的上漲強度還是非常脆弱的。

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