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治理收益聚合器Magpie創新優勢及其玩法

Leo

閱讀本文需 18 分鐘

「治理投票與高收益的集成」

投票治理大家都很熟悉，源自 Curve 推出的 veTokenomic 模型，在該模型中，用戶必須將其治理 token 按照一定期限鎖定為 veToken 間，以提高其獲得的 APR 並通過投票來決定協議的治理 token 的釋放，有助於平台控制治理 token 通脹，並將更多治理 token 分配給長期持有者。然而 veTokenomics 模型並不是很完善，仍有改進空間，諸如以下問題：

-買入和鎖定一段時間的要求阻止了很多用戶的參與；

-veToken 持有者的收入不高，甚至可能為零；

-高成本的投票權——用戶必須購買、鎖定 token 獲得投票權，但沒有獲得被動收入的資格。

而隨著 DeFi 的創新，致力於高質押收益又可以提高投票權的解決方案出現了，今天為大家介紹一個通過引入 veToken 機制來最大化用戶收益的項目——Magpie。

Magpie 簡介

Magpie 是通過與 Wombat 交易平台合作建立的收益聚合器和多鏈 DeFi 應用，該項目利用了 Curve 的 veToken 機制，通過減少供應來獎勵長期持有者，同時將治理權分配給 token 持有者。

該協議由交易平台 Wombat 支持，且 Magpie 目前管理著 Wombat 約 30% 的治理權力，幫助該協議優化其多種跨鏈 DeFi 服務。截止發文，Magpie 鎖倉量為 1916 萬美元，而 Magpie 平台涉及到兩類重要 token，分別是 WOM 和 MGP，WOM 是 Wombat 交易平台的 token，而 MGP 是 Magpie 的平台 token。

用戶可以通過該平台將他們的穩定幣、BNB、Liquid BNB、frxETH、ETH、WOM、mWOM 存入單邊池中以獲得高 APR，同時支持 Wombat 交易平台的治理投票，賺取被動收入。而 Magpie 將所有轉換的 WOM 鎖定為 Wombat 上的 veWOM，Magpie 通過這種方式積累 veWOM，veWOM 使 Magpie 有權在 Wombat 上獲得更高的 WOM 獎勵和治理收益。

MGP 是 Magpie 的治理和收益共享 token，用戶可以以 1:1 的比例鎖定 MGP 獲得 vlMGP。鎖定 MGP 可以平台上賺取被動收入並共享治理收益（平台獲得 MGP 質押獎勵和收益分成）。 veWOM 和 vlMGP 持有者的投票權是可以共享的，兩類持有者都能對 Wombat 的治理進行投票。

Wombat 與 Magpie

如前文所說，談到 Magpie，就不得不提起 Wombat 交易平台，Wombat 是一個創新性多鏈穩定幣交易平台，致力於最小滑點 swap 穩定幣並在最大收益的前提下進行質押。 Wombat 也是採用的 veToken 模型，其平台幣為 WOM，WOM 持有者可以通過鎖定 WOM 為 veWOM，提供流動性的基礎上還可以確保治理權，以此獲得更高的 APR。

更多關於 Wombat 背景、模式、融資等更多信息請參考「Wombat Exchange：BSC 上的穩定幣 DEX」

Magpie 用例、優勢

Magpie 可以使 WOM 持有者最大化 WOM 用例，共分為四類：

提高 WOM 持有者的獎勵

通過 Magpie，WOM 持有者可以將 token 轉換為 mWOM 以獲得更高的收益。這有利於持有者獲得更多收益：

-MGP

-12% 的 WOM 收入分成

-Magpie 還積累了 WOM 治理權，遵循與 PlutusDAO 類似的模型。

增加 LP 獎勵

在 Magpie 上鎖倉 WOM 為 veWOM 後，用戶可以在其流動池中增加 token，通過提供流動性來享受更高的獎勵。

提供有效的投票權

在 Magpie 上，WOM 持有者可以鎖定他們的 token 參與治理，賺取被動收入，同時通過$MGP 的所有權保持對投票權的控制，但同時也會放棄在 Wombat 上的收益。

控制 WOM 流通供應

所有在 Magpie 上的 WOM 都會被自動永久鎖定，通過控制 WOM 的流通供應來提供最大化的收益。

如何玩轉 Magpie

對於存入者來說

首先，選擇你可用的網絡（Arbitrum 或 BNB Chain），選擇 Liquidity Pools，將你的可用資產存入，本文以 USDT 為例；

存入池子後，可以在界面看見自己的 LP，存入成功後你的賬戶就會開始收到 WOM 或 MGP 獎勵；

接下來可以 1:1 鎖倉你的 MGP 為 vIMGP，通過投票和獲取賄賂來最大化你的資產價值。當然此過程中你隨時可以將資產提取出來。

對於 WOM 質押者來說

對於 WOM 持有者來說，需要選擇 Magpie Pools，目前共有三種選項，點擊將持有的 WOM convert 為 mWOM。

可以通過 Uniswap 購買 WOM，然後通過 Magpie 將 WOM 轉換並進行質押，目前來看該 Magpie Pools 的 APR 還是很不錯的。

有兩點需要注意，一是 WOM 轉換為 mWOM 時的比率是超過 1:1 的，也就是說，你可以獲得超過 WOM 總數的 mWOM；二是，WOM 轉換為 mWOM 是不可逆的，你可以質押和取消質押 mWOM，但不能將其轉換回 WOM，二級市場中存在以不同的市場價格將 mWOM 交換為 WOM。

對於 MGP 持有者來說

MGP 持有者需要通過 Magpie 鎖倉持有的 MGP 並以 1:1 比率獲得 vlMGP，持有 vlMGP 的優勢是：賺取收益分成；賺取 MGP 獎勵；最大化 Wombat 的投票權；Magpie 的治理效益；收到別人沒收的獎勵；行賄所得。 MGP 可以通過 Trader Joe/PancakeSwap 購買。

MGP 一旦進入鎖定時就會處於無限鎖定狀態，用戶點擊「開始解鎖」後需要 60 天的解鎖期，也稱冷卻期，強制解鎖需要支付一定的費用，而 MGP 在冷卻期無法參與投票治理。

領取收益和投票

Magpie 的收益領取，在其界面的 Claim 和 Bribe 上，你可以看到自己能領到的收益份額，通過選取相應的部分進行 Claim 就可以完成領取。

而其 Bribe 界面會顯示的收到的 Bribe 和投票狀態，比如何時可以參與 Wombat 的 cast votes 投票治理。

與Pendle 合作推出的 Penpie

除了與Wombat 合作之外，Magpie 還為 Pendle 打造了 Penpie，Penpie 是 Magpie 與 Pendle 合作推出的一款產品，目前支持以太坊主網和 Arbitrum。

同樣，Penpie 的玩法與 Magpie 類似但更簡單，用戶通過 Penpie 將 PENDLE 轉換為 mPENDLE 用以賺取 PNP 收益，PNP 是 Penpie 即將發行的治理 token。現 Penpie 總存款為 241 萬個 PENDLE。

而在 Penpie 上存款的用戶會獲得一些利益：

-將有資格分到 PNP 供應總量的 2%。 PNP 根據積分分給用戶，積分評判如下：

存入 0-1000PENDLE 並 convert，每個 PENDLE 獲得 1 分；

存入 1000-5000PENDLE 並 convert，每個 PENDLE 獲 1.1 分；

存入 5000-20000PENDLE 並 convert，每個 PENDLE 獲 1.3 分；

存入 20000-100000PENDLE 並 convert，每個 PENDLE 獲 1.6 分；

存入 100000 以上 PENDLE 並 convert，每個 PENDLE 獲 2 分。

-當 Penpie 全面上線時將獲得 mPENDLE 空投，mPENDLE 允許在以太坊和 Arbitrum 間垮鏈。

注意，PENDLE 到 mPENDLE 依舊是不可逆的。且目前該界面只有質押一個選項。

在未來，Penpie 將允許 PENDLE 持有者獲得更多的 PENDLE 獎勵作為被動收入，為 Pendle Finance 用戶提供具有成本效益的投票權，並使流動性提供者無需將 PENDLE 鎖定為 vePENDLE 即可獲得更高的 APR%。

通過 Penpie 為 PENDLE 持有者轉換為 mPENDLE 來獲得豐厚獎勵的機會。用戶可以在 Penpie 上抵押 mPENDLE，並獲得 PENDLE 收益。當用戶將 PENDLE 轉換為 mPENDLE 時，Penpie 會自動在 Pendle Finance 中將轉換後的 PENDLE 鎖定為 vePENDLE。該機制使 PENDLE 持有者能夠通過 mPENDLE 獲得更大的回報，同時還授予 Penpie 治理權和更高的 APR 作為 Pendle Finance 的 LP。

Penpie 通過其持有的 vePENDLE 積累的投票權在 vlPNP 持有者之間共享，使他們能夠以具有成本效益的方式參與 Pendle Finance 的治理，可以鎖定為 vlPNP 來獲取其收益。

投票鎖定的 PNP 持有者可以從平台中獲得收入分成，並有效地影響 Pendle Finance 的治理，同時最大化他們的回報。與 viGMP 類似，用戶必須等待 60 天，vlPNP 才能完全解鎖為 PNP。