Dragonfly Capital：隱私賽道爲什麼還不火？

原文標題：《 Why Privacy Coins Haven't Taken Off 》

原文作者：Haseeb Qureshi

原文編譯： Kxp，律動 BlockBeats    

2019 年，人們以爲是隱私幣的開始，但誰也沒想到那卻是他的巔峯。

人們幻想着，爲比特幣帶來隱私屬性的 Crypto 不就是比特幣 2.0 嘛？超越比特幣只是時間的問題。但最後的結果是其被採用量遠低於普通支付型 Crypto，大多的流動量則是被存入中心化交易所中被交易，其隱私屬性毫無價值。但爲什麼人們不願在鏈上使用各隱私鏈的代幣進行交易呢？加密頂級基金 Dragonfly Capital 的 Hasseb 從 4 個人性維度給出了答案。律動 BlockBeats 對原文進行了翻譯：

《Cypherpunk 宣言》的開頭曾這樣寫道：「隱私對於電子時代的開放型社會來說不可或缺」。但隱私幣（privacy coin）——一種具有強大隱私功能的 Crypto，卻未能取得太大的發展。Monero 和 zcash 今天的價格已經不及 2018 時候的價格了，而相比之下，ETH 的價格相較於其 2018 年的最高值還增長了一倍多。

除了價格下跌以外，其實際使用情況也不容樂觀。即使是在隱私幣應當盛行的暗網市場上，其首選資產也還是 BTC。

資料來源：Rand Corporation

在現有的 Zcash Token 中，只有不到 10% 的 Token 是受保護或私有的。與智能合約平臺相比，用戶和交易量並沒有太大的增長。

隱私幣的發展一直不盡如人意，這是由什麼原因導致的呢？

在我看來，主要有以下四個原因。

1. 沒有人願意用隱私幣進行交易

人們可能希望自己的錢是私人財產，但並不一定想用隱私幣來進行支付。當大多數人想到「隱私 Crypto」時，他們想到的往往是隱私 BTC 或 ETH，或者是隱私穩定幣，基本沒人會僅僅因爲一種 Token 可以保護隱私就使用這種 Token 進行交易。

這也就是爲什麼基於 Ethereum 的隱私系統Tornado Cash，會有如此大的吸引力。Tornado 只在人們實際所處的地方，比如在智能合約鏈上進行隱私保護，並使用用戶真正喜愛的 Token，如 ETH、USDC 或 DAI。相比之下，Monero 幣的錢包、出金功能和流動性都不夠完善，所以最終大多數用戶都不再使用該幣。

資料來源：Dune Analytics

Tornado 之所以能取得成功的另一個原因是，它會依據人們的意願收取隱私保護的費用，而不是強迫所有人都去承擔這部分成本。當然，這也是隱私幣沒能成功的第二個原因。

2. 隱私保護尚非易事

HTTPS 的發展歷程，即我們今天用於訪問幾乎所有網站的加密協議，教會了我們這樣一件事：人們只有在隱私保護簡單易行的時候纔會選擇保護自己的隱私。

網站連接在以前都是以明文形式呈現的。起初，由於 HTTPS 運行速度較慢且相對繁瑣，它只用於信用卡或銀行數據網站。只有當計算成本變得足夠低廉，且網站可以很快地執行 HTTPS 之後後，它才成爲各網站的默認協議。

類似的情況也發生在信息服務上：全球最大的端到端（E2E）加密服務商 WhatsApp 在沒有向用戶透露的情況下，於 2016 年悄悄發佈了 E2E 加密功能。

在隱私保護方面，這兩項技術的重要性都無與倫比，且二者都不關乎於用戶是否願意保護自己的隱私。

與使用 Monero 或 Zcash 進行日常交易的困難相比，這兩項技術都較爲複雜，且會給隱私保護帶來不小的阻力。

於是這便引申出了隱私幣走向失敗的第三個原因。

3. 大多數人並不關心隱私問題

雖然人們很不願承認，但這纔是隱私幣最終失敗的背後真相。

我們只需看看人們的用網偏好便可略知一二：人們喜歡用的社交媒體類 app，正公開向第三方出售他們的數據；人們使用的 Venmo 也在向全世界公開他們的支付記錄；人們發送明文形式的消息，就有可能被執法部門傳喚，而 WhatsApp、Signal 和 Telegram 都是免費軟件，隨時隨時可以供用戶使用。

我們很想把這種情況歸咎於消費者意識的不足，但這並不符合事實。以社交媒體公司爲例，儘管它們發生過一系列大規模醜聞，包括 Cambridge Analytica 事件和去年的推特黑客事件，但社交媒體的使用率卻從未如此之高。

資料來源：Pew Research

隱私是一項公共利益。經濟學中的一條鐵律是，在自由市場之下，公共利益常常面臨缺失。如果只有少數用戶使用隱私保護技術的話，那麼使用這些技術將成爲一種恥辱。我們可以比較一下 WhatsApp 和 Monero 在隱私方面的建設，前者的 E2E 加密早就成爲了一項普及的技術，而同樣是隱私保護，後者的行爲就被即刻認定爲可疑操作。

互聯網用戶基本可以分成兩大類，一類是根本不關心隱私問題，只希望他們的近鄰、配偶和朋友不知道他們所作所爲的人（使用像 Bitcoin 或 Ethereum 這樣的區塊鏈就可以很好的做到這一點，這樣他們的鄰居就無法追蹤他們的活動了）；另一類是有隱私意識，並希望通過強大的隱私管控技術來保護其不被第三方所侵害的人。如果 Monero 應用得當的話，它便可以有效地阻止公司、政府和黑客獲取用戶的隱私。然而，所有這些都需要付出高昂的代價。

與少部分在意隱私問題的羣體相比，很少有人願意爲隱私支付額外的費用。在隱私保護的成本大幅下降之前，Crypto 領域不會出現類似於 HTTPS 這樣的顛覆性技術。

接下來我想談談監管問題。

4. 要想在棕熊襲擊中倖存下來，你不用跑過熊，只需要跑過你身後的人就足夠了

隱私幣一直是監管部門調查的首要目標，因爲每當有人要求監管機構有所作爲時，那麼最容易挑出問題的一定是神祕莫測的隱私幣了。

在監管的影響下，韓國、日本、英國和美國一系列隱私幣都選擇了退市。各國政府正不斷收緊對隱私幣的管控（具體可以參見這三則消息：1. 法國財政委員會建議禁止使用隱私幣；2. 澳大利亞 Crypto 交易所被迫將隱私幣退市，否則將被除名；3. 特勤局警告 Monero 和 Zcash 隱私幣採取法律行動）。

雖然 Crypto 遊說團隊的規模在不斷增長，許多零售企業和機構也都有了 BTC 和 ETH，但它們之中很少有人願意爲隱私幣辯護。因爲在這些人看來，與其讓整個行業受到玷污，他們寧願讓隱私幣成爲犧牲品。

我很欣賞 Coin Center 和電子前沿基金會爲保護美國公民的自由，使用隱私保護技術所作出的各項努力。但與此同時我也擔心，如果這之中涉及到私人 Crypto 的話，那麼這些努力註定會以失敗告終。

在此之前，我估計監管機構還將繼續把隱私幣作爲替罪羊，而且其接受度和流動性也將因此受到影響。如果讓我來猜測一下的話，我預計將來在隱私領域，與去中心化金融和穩定幣整合的簡易隱私解決方案將成爲該領域最大的增長點。 

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