借貸新勢力崛起：Solana的借貸項目值得期待嗎？

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Solana鏈本身高性能的特性，以及資本運作的能力，使其TVL迅速增長。

原文來源：ViaBTC Capital Insight

新起之秀——Solana

根據公開資料統計顯示，Solana 生態已經涵蓋了 DeFi、工具、基礎設施、NFT、遊戲、DApp 應用等領域，僅僅是 DeFi 類的項目就將近 190 個（不完全統計）：

(圖片來源：Solana Daily, https://twitter.com/solana_daily/status/1475821382432923650）

Solana 生態雛形已形成，百花齊放，細分領域也越來越全面，根據上圖，可以看出 DeFi 領域是 Solana 生態中目前爲止發展最爲完善的賽道，涵蓋了 DEX、借貸、期貨期權、流動性解決方案、聚合器、合成資產、預言機等多個品類與基礎設施服務產品。

借貸在一個公鏈生態裏的重要性

資金與流量入口：對於新公鏈來說，借貸是其金融生態的底層流動性來源，因爲對於加密貨幣持有者來說，可以獲得他們不曾擁有的 Token 來進行流動性挖礦。這一切都基於一個前提——他們不需要出售任何加密資產。同時一個新公鏈上借貸（憑藉什麼補充一下）是吸引流量的一大入口，許多新上線借貸項目會通過空投等方式吸引新用戶過來提供流動性等，從而吸引一大批 DeFi 的「Smart Money」到這一新的公鏈上來；另外，鎖倉量（TVL）也是各大公鏈角逐的關鍵指標之一。

Polygon 的迅速崛起和它吸引各大借貸龍頭到它生態來有關，如 AAVE 給 Polygon 帶來的 TVL 佔其總 TVL 的 45% 左右，AAVE 的接入給 polygon 帶來了很大的流量，整個生態的 TVL 都起來了。而 Benqi 則是雪崩協議生態裏體量最大的項目，根據 DeFi Llama 的數據，其 TVL 已經佔到雪崩協議總 TVL 的 13.7%，由其可見，借貸對一個新公鏈能否快速吸引眼球和資金尤爲關鍵。

Solana 公鏈獨特性：同樣地，借貸板塊在 Solana 生態具備怎麼樣的重要性呢？不同於 Polygon 和雪崩等 EVM 兼容的鏈，Solana 身並不與以太坊虛擬機 (EVM) 兼容，在目前無法讓以太坊上已有的龍頭借貸項目輕鬆遷移的 Solana 生態。因此，Solana 的借貸項目幾乎都是原生項目。並且，Solana 號稱是世界上最快的區塊鏈，高吞吐量是其一大特點，當前鏈上每秒可達到 50000TPS。高效運算速率直接降低鏈上交易的成本，通常爲 0.000005SOL，幾乎可以忽略不計。Solana 的這一特性，非常適合高頻的區塊鏈應用來落地，比如 DeFi 以及鏈遊。

值得一提的是，得益於 Solana 生態的瘋狂擴張，其 TVL 在今年 4 月到 12 月增長了近 300%。最終，Solana TVL 也創下了歷史新高，截至今日（2021 年 12 月 27 日），其 TVL 已經達到 120 億美元。Solana 上的頂級協議是去中心化交易平臺 Raydium，TVL 份額佔據了 13.43%。

Solana 上的借貸項目

1. Port Finance

Port Finance 是 Solana 上的非託管流動性協議，提供創新的借貸與利率衍生品。他們計劃提供一個基本的借貸協議，允許用戶持有槓桿頭寸；再提供固定利率貸款的功能，讓用戶知曉利息金額；然後，創建固定利率和浮動利率之間的利率互換市場，供用戶對衝利率風險。截止 12 月 29 日，其 TVL 約爲 1.38 億美金。

獲得優質資本背書：種子輪由 Jump Capital 領投，Rarestone Capital、Raydium、Solanium 等參投，融資 120 萬美元。

評價：Solana 上的首個借貸協議，提供創新的借貸與利率衍生品，曾獲得 Solana Season 黑客鬆賽區獎，獲得頂級投資機構的背書。

2. Oxygen

Oxygen 協議（Oxygen Protocol）是鏈上主經紀商服務協議，建構於可擴展的 Solana 區塊鏈上，並加入了快速增長的 Serum 生態系統當中。

頂級投資機構背書：戰略輪由 Alameda Research 領投，其它參與融資的還有 Multicoin Capital、Genesis Capital、CMS Holdings 等知名資本及控股公司。

評價：團隊綜合背景強，有豐富的傳統券商和加密貨幣從業經驗，相比較 10 月份估值高峯（約 220 億），目前項目總市值約 100 億美元，已下降 50%，Token 流通依舊是 1% 左右。

3. Larix

Solana 區塊鏈上的借貸協議，採用動態利率模型，創建更具資本效率的風險管理池，從而安全地充分利用廣泛的抵押品類型。

近期完成私募輪和種子輪融資，投資方包括 Solana Capital、Huobi Ventures、Gate、MXC Global、BitMart、Fenbushi、Polygon、FBG 等。從投資方陣容來看，主要是交易平臺以及公鏈生態基金。截止 12 月 29 日，其 TVL 約爲 1.76 億美金。

評價：曾獲得 Solana 黑客鬆亞洲區二次方投票第一名，採用動態利率模型在 Solana 生態也是屬於第一個，投資機構也不錯。

4. Jet Protocol

Jet Protocol 是建立在 Solana 區塊鏈上的借貸協議，專注於創新借貸產品和跨鏈利率套利。

投資機構不錯：Alamenda Research、SMS Holdings，融資金額未知。

評價：社區熱度不錯：推特關注人數 1.5 萬人左右；Medium 關注人數 1.5 萬人；對於 Solana 生態來說，產品有一定創新性。

這些借貸項目爲什麼選擇在 Solana 上運行？

這得益於 Solana 鏈本身高性能的特性，每秒 65000 筆交易、400 毫秒的出塊時間、低成本交易費用、強大的安全保障和對開發人員友好的環境，當然，還少不了資本運作的能力，強大的資本背書也吸引了大量資金流向 Solana 生態，使其 TVL 迅速增大。此外，多種穩定幣助力 Solana 借貸平臺使其更具吸引力，作爲穩定的價值存儲手段，穩定幣使得 DeFi 借貸應用對大衆來說更具可用性。成熟的穩定幣對於一個強大、可持續和成熟的生態系統至關重要，Solana 集成的穩定幣項目數量一直在不斷增長，如 Tether (USDT) 在 2020 年就作爲 Solana 上的第一個穩定幣推出，這對 Solana 生態系統來說是一個巨大的福音，此外，Circle 的 USDC 於 2021 年 1 月在 Solana 上線，還有許多穩定幣項目如 Terra、Parrot、UPFI 等。

總結

Solana 還是一條很新的公鏈，還有很大的成長空間，需要更多的開發者和創新項目到它上面來建設，對於其後續發展，尤其是作爲底層流動性來源的借貸類項目十分值得期待！但 Solana 能否起飛，除了高性能和安全性，關鍵還是看 Solana 生態能否壯大，單單隻有借貸，生態是起不來的，還要配合其他類別的項目一起發展壯大。

（以上提到的相關項目，不構成投資建議）