Multicoin Capital：我們為什麼要投資Superfluid

Multicoin Capital

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透過實現資產的跨協議再抵押，DeFi正在提高資產的資本效率。 Superfluid則更進一步，透過簡化和自動化資產流動網絡來提高貨幣的資本效率。

原文標題：《Networked Cash Flows》

原文作者：Kyle Samani，Multicoin Capital

原文編譯：Multicoin Capital 官方

DeFi 無疑是區塊鏈最有效的應用。我們也花了很大一部分時間思考這個方向，並且一直在向建立金融未來的優秀 DeFi 企業家學習。

但是大多數人想到區塊鏈的時候，第一個念頭是「價值轉移」。原因是什麼呢。因為這個概念比較容易理解。在賽道中，Superfluid 是我們剛剛投資的一個新協議，代表自比特幣出現以來價值轉移的最大進步。

Multicoin Capital 領投，對Superfluid 完成了一輪900 萬美元的種子輪投資，和此前領投預種子輪投資的Semantic Ventures 一起，還有DeFiance Capital、Delphi Digital、MetaCartel Ventures、Fabric Ventures、The LAO、DeFi Alliance、Divergence Ventures 以及MMC Ventures 也進行了參投。包括 Balaji Srinivasan、Stani Kulechov、Do Kwon 和 Ryan Selkis 在內的數位著名天使投資人也參與了投資。

信用卡詐騙

為什麼信用卡詐騙是一個非常嚴重的問題。

這個問題在網路上也引起了廣泛討論，但都沒有一個能真正解決根本原因的答案。

而在加密領域中，信用卡詐騙的根本原因是公鑰和私鑰是同一樣東西。如果有人掌握了你的信用卡資訊（類似公鑰），他就可以隨意消費。這一點對於加密原生用戶來說是不可思議的。

在過去的幾十年裡，支付企業在這個核心系統上建立了無數的層級來試圖確保安全性。其中最廣為人知的是支付領域的人對 PCI 標準的要求，當然還有許多其他的要求。

最近蘋果公司將公鑰加密技術應用到傳統系統，透過 Apple Pay 為每部 iPhone 增加了安全空間。實際上它有效地減少了詐欺行為，因此每次消費者用 Apple Pay 購買東西的時候，銀行都需要向蘋果支付費用。

公鑰加密是解決詐騙問題的一種方法。而在加密領域中，每個區塊鏈都能夠輕易地利用公鑰加密進行所有支付授權。但是，區塊鏈上的公鑰加密技術存在一些新問題：金鑰管理和 gas 費用。

Superfluid 較為有效地緩解了這兩個問題，並且進一步創造了一個新的連鎖、可組合、可擴展的價值流網絡，這一點在傳統金融體系中是無法實現的。

可程式現金流

自以太坊問世以來，人們就一直在談論可程式現金流。 Superfluid 將可程式現金流的概念推向了邏輯的極致。

為更能理解Superfluid，我們分三個層次來展開：

首先，Superfluid 的基礎層是流動現金流。這一點很容易理解：「每小時流過的資金是五美元。」這個說法聽起來像是狀態通道，但實際上卻不是。狀態通道需要發送方和接收方之間的雙邊同步簽章。 Superfluid 則允許寄件者透過一個簽名進行授權轉賬，無需接收者在線上。此方式減輕了密鑰管理的負擔。資產接收者可在任何時候透過簽名認領其收到的代幣（或不認領，就使用 Superfluid 將它轉給其他人）。

Superfluid 的第二個層次是可程式性。智能合約可以像存款流程一樣，對代幣轉入進行控制。例如：「如果我每小時至少收到 10 美元，那麼就給 Bob 轉 5 美元。」現金流的邏輯可以是任意的複雜度。

Superfluid 是一個由許多資產的價值流交錯組成的網絡，所有這些價值流同時運行，無任何額外的 gas 消耗。例如：「Bob 每小時從老闆那裡收到20 美元，其中的5 美元用來償還貸款，然後將其中的10 美元轉入儲蓄帳戶，支付一些訂閱費用，然後將剩餘的金額不斷買入ETH。」

第三層為「網路層」，這也是 Superfluid 如此強大的原因。 Superfluid 資金流可以建立在其他的資金流基礎上——因此，Bob 可以在收到 Alice 資金的同時，向 Carol 發送資產。

這個解決方案原生地同時解決了一系列問題：提高資金效率，減少 gas 費用，同時減少了用戶需要簽名交易的次數。

應用

以前從未出現過像Superfluid 這樣的協議，所以很難想像開發者會用它來建構所有的創意產品。在測試版推出後的大約 4 個月裡，開發者們已建立各種不可思議的解決方案。第一批錢包（如 Minerva 錢包）已原生整合 Superfluid。

DAO 支付基礎設施

· 對Dao 來說，以每週或每兩週的節奏發放工資和支付承包商是一件麻煩事。 Superfluid 允許 Dao 授權單筆交易，無限期地支付給承包商，或直到轉讓結束。預計到今年年底，每個主流的 DAO 組織都將利用 Superfluid。 DAOHaus 使 Dao 以無程式碼介面建立流。

· 這一點可擴展到 DAO 到 DAO 的交互作用。最終，當多個 DAO 一起提供新的服務時，Superfluid 將充當黏合劑將所有這些 Dao 連接起來。

DeFi

· DeFi 衍生性商品、信用與債務協議及外來的鏈上金融工具即將來臨。這些協議將具有演算法週期性資產流，而資產流將透過 Superfluid 進行編碼。

· 隨著抵押品管理的可即時編程化（相對於當前的多日結算，後者會導致貸款人面臨重大交易對手風險）， Superfluid 可以改造風險管理。

· 使用 Superfluid 的用戶只需要一次鏈上交易（gas 消耗最小化）就可以將美元平均成本換成頭寸。 Ricochet 目前正在開發這樣的工具。

物聯網

未來10 年預計將有數千億IOT 設備（它們大多數會在Helium 網路）為智慧星球提供動力，包括自動駕駛汽車、雷達、攝影機、穿戴式裝置等使用案例。這些設備將利用 Superfluid 來促進即時支付流。

訂閱服務

在加密模式下進行訂閱還無法實現，因為沒有辦法授權ACH 付款（根據設計，公鑰加密不允許其他人向你的帳戶收費。Superfluid 能夠解決這個問題，它允許用戶隨時間推移向服務提供者推送價值，而無需進一步授權。Supersaiyan 就是這樣一個已建立在Superfluid 上的項目。>透過Superfluid，我們可以在DeFi 的基礎上建立一個全新的串流媒體經濟，它可以透過前所未見的速度以編程方式來移動資產。方式以程式方式將資產轉入和轉出DeFi 協議的兩個項目。 /p>

展望未來的10 年，Superfluid 將對價值流、營運資本管理、IOT 機器支付，甚至大公司的估值模型產生深遠影響。兩週和每月進行分批付款。降低了整個經濟的資本週轉率，增加了整個經濟的營運資本成本。>

透過實現資產的跨協議再抵押，DeFi 正在提高資產的資本效率。>

流量

在2020 年9 月的以太坊黑客馬拉鬆上，我第一次認識Superfluid。的概念比較超前，但我立刻就意識到條件資產流動模組的力量。非常興奮。基礎模組上進行建置。在最近的以太坊黑客鬆上，儘管幾乎沒有任何宣傳或行銷，但也有超過 35 個團隊基於 Superfluid 進行開發。作為 The Graph 的第一批投資者，我們在 Superfluid 身上看到了許多相似之處，在專案早期，它們都沒有得到正確的評價與重視。我們預計，近期黑客馬拉松湧現出的一些利用 Superfluid 的團隊將在未來幾年成為首要應用程序，一如早期基於 The Graph 的應用程序繼續主導 DeFi（Aave、Uniswap、Compound 等）。