對話跨鏈DeFi收益聚合器Formation.Fi聯創：多鏈聚合器如何找到最優策略

近日，跨鏈 DeFi 收益聚合器 Formation.Fi 的聯合創始人 Edmond Truong 做客律動 AMA，就多鏈聚合器如何找到最優策略發表自己的看法，同時 Edmond Truong 透露，其代幣 FORM 將上線 Pancake 以及 Uniswap，並計劃上線中心化交易平臺。

以下爲本次AMA內容回顧：

律動 BlockBeats：可以請您簡單向律動的粉絲們介紹一下您自己嗎？您的個人背景以及您是如何進入到區塊鏈領域的？

Edmond Truong：我之前一直在傳統金融領域工作，我進入區塊鏈領域是從 2019 年的 Harmony protocol 開始。之後我就也開始更深入地探索到了區塊鏈領域裏的無限機遇。這讓我開始了我的第一個 DeFi 項目，這個項目涉及跨境交易，並與 Kraken、Galaxy Digital、Huobi 和許多這些主要的海外交易 OTC 合作。在那之後不久，就有了 Formation 的創世啓動，並最終將 Formation 帶到了社區中。

律動 BlockBeats：請向大家介紹一下 Formation.Fi，它的願景和使命是什麼?

Edmond Truong：Formation Fi 的主要核心原則是考慮和分析風險。如果我們看一下當前的市場，目前還沒有成功應對甚至解決風險的高產 DeFi 收益產品。但是我們正在通過我們的風險平價核心原則, 把將在傳統華爾街使用了 10 到 15 年的久經考驗的真實基礎知識提前帶入 DeFi。

Formation Fi 正在構建投資組合，通過採用算法重基指數的形式，引入去中心化金融加密資產的風險調整投資組合，並使用風險平價運動的基本原則，在主要區塊鏈網絡中具有高度的可組合性。

律動 BlockBeats：您覺得現在 DeFi 聚合器領域有什麼不足？

Edmond Truong：當前的 DeFi 聚合器肯定存在很多問題。目前市場上的平臺並沒有解決任何這些巨大的風險問題，無論你走到哪裏，他們都只談論你能賺多少錢，並隱藏你也可能損失很。

我們正在創建一個人們可以輕鬆管理的平臺，通過我們的系統架構來構建風險從而調整投資組合，優化每個風險單位的風險回報率，最終隨着時間的推移提供回報。考慮一個優化的對衝基金投資組合，它可以爲用戶提供相對相似的 APY 回報，但在滑點和拉力期間，我們將能夠最大限度地減少用戶的損失。

律動 BlockBeats：可否介紹 Formation Fi 風險平價協議的 4 大策略：ALPHA、BETA、GAMMA，以及 FORM？

Edmond Truong：好的。

ALPHA 由 DeFi 項目提供的具有流動性挖掘計劃的跨鏈收益挖礦策略，以最大限度地提高 APY。屬於有加槓桿且風險較高的策略。

BETA 是一個跨鏈主題 ETF，每個都專門圍繞 Web3 的核心基礎設施構建。沒有槓桿且風險處於市場平均水平。

GAMMA 是基於跨鏈穩定幣的收益率，通過提供固定月收入的頂級 DeFi 借貸和資產管理協議生成代幣。

有槓桿但是風險較低。

PARITY 是一個收集跨鏈產量挖礦策略，根據環境變化的風險進行權衡和優化。有槓桿不過風險可調控。

律動 BlockBeats：ALPHA 和 BETA 看起來很相似，可以詳細解釋一下二者的不同麼？

Edmond Truong：Alpha 版和 Beta 版非常不同。Alpha 將主要由流動性挖礦、獎勵和高 APY 的 LP 代幣驅動，關鍵策略是最大化收益但抵消特定的波動風險。而我們也可以將 BETA 視爲類似於 ETF 的產品。與我之前所說的類似，這些 ETF 將專門圍繞 Web3 的核心基礎設施構建塊構建。

律動 BlockBeats：風險比例與 APY 正相關，那風險比例是如何計算的？

Edmond Truong：風險是價格波動的衡量標準。我們將測量隨着時間推移的 APY 標準偏差。這將由我們內部的量化人員和數學家專門完成，並通過這種方式來真正理解反差資產的相關矩陣。

律動 BlockBeats：目前以太坊、BSC、HECO 的資產分配分別爲 50%、30%、20%，這個比例是如何界定的？是按照網絡安全劃分的麼？

Edmond Truong：目前 ERC、BSC 和 HECO 之間的權重目前是比較隨意的狀態 (僅用於說明目的)。但是會將根據在鏈上運行的 R 的相關性進行統計決定

律動 BlockBeats：投資策略有很多，爲何會使用橋水基金的「全天候策略」？

Edmond Truong：橋水基金的全天候策略非常有趣，因爲它通過通貨膨脹、通貨緊縮和基本上所有的市場條件對衝投資組合風險。我們相信這絕對是 DeFi 需要的東西，因爲現在有很多人賺了很多錢，都正在尋找保護資產的具體方法，但仍然可以獲得有吸引力的投資回報率。

律動 BlockBeats：可否介紹一下 FORM 代幣經濟？

Edmond Truong：我們的實用代幣 FORM 不僅僅是一個代幣還具有以下三個作用：

1. FORM 代幣賦予其持有者投票權

2. 協議產生的未來淨收入的一部分

3. 獨家訪問祕密暗池（Dark Pool），只有 Formation.Fi 生態系統的成員才能訪問。

我們真的相信社區會喜歡代幣的這些作用，因爲它將允許他們有很多不同的方式獲得獎勵，並最終通過成爲我們生態系統的一部分來賺錢。我強烈建議大家去閱讀下可以解釋我們代幣作用的文章。

律動 BlockBeats：目前有很多 DeFi 項目在走多鏈趨勢，你認爲多鏈 DeFi 是否需要可組合性？Formation Fi 可以和其他哪些協議進行組合？

Edmond Truong：傳統的高產 DeFi 挖礦方法是單獨挑選每個單獨的 LP 代幣和高產礦池。質押、再取消質押這些花費時間太長了。Formation 的用戶將擁有我們的指數代幣，它基本上由 50-60 種不同的收益的挖礦策略組成，可能有 80-100 種不同類型的 LP 代幣，並且跨越多個鏈。

Formation 爲用戶減少了 DeFi 的複雜性造成的准入門檻，此外還有很多其他好處，例如可以獲得最佳策略，不再需要從不同的鏈中跳轉（如果您移動的資金較少，費用會變得昂貴）等。

我相信多鏈對於行業的長期可持續性絕對是必要的。它使用戶可以訪問一個全新的維度，以獲取新的機會。此外，它更實用。因爲用戶不必繼續並從一個鏈跳到另一個鏈而被費用遏制腳步或者浪費寶貴的時間。

律動 BlockBeats：Formation Fi 未來還有哪些計劃？

Edmond Truong：我們未來計劃是 V1 將從 ERC 主網和 BSC 開始推出，大概是第二季度末到第三季度初，並且會發布帶有專用的定製橋。然後第三季度末到第四季度初，我們將添加 L2（可能是 Polygon）和 HECO，並在它們之間使用自定義橋接起來，將它們連接到 ERC 主網 和 BSC。

在 DAO Maker 進行了 SHO/IDO 之後，我們即將正式上架 FORM 代幣。我們在 DAO Maker 的註冊人數創下了歷史新高，並且本次 SHO 的認購金額達到 4500 萬美元（DAO+USDC)，超額認購 200 倍。

在最後的社區問答中，Edmond Truong透露將上線Pancake以及Uniswap，以及中心化交易平臺，但是目前還不能透露具體哪家。

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