YFI創始人AC帶你了解其最新作品Deriswap

原文標題：《1 分鐘了解 YFI 創始人 AC 新項目 Deriswap》

原文來源：Defi之道

11 月 23 日消息，yearn finance（YFI）創始人 Andre Cronje 在11月23日公佈了他的最新作品 Deriswap。據悉，該項目將 Swap、期權和借貸合並為具有高資本效率的單一合約，從而為用戶提供一站式交易服務，截至目前，Deriswap 正處於審核階段，而 AC 本人也沒有發布相關合約地址。

以下是來自 Andre Cronje 發布的關於 Deriswap 的簡單介紹：

我對資本效率越來越著迷，目前（defi 市場）的流動性是割裂的。你可以在在下面的協議中選取一個：

1. 互換交易（Uniswap、Sushiswap、Bancor 等）

2. 期權（Deribit、Hegic、Opyn、Primitive 等）

3. 借貸（Aave、Compound、DyDx 等）

Deriswap（目前正在審核當中），將 Swap、期權以及借貸組合成了一個高資本效率的單一合約，允許兩種資產之間進行互換、期權及借貸交互。

讓我們來考慮一下 ETH-BTC 對。  

Swap

該互換合約為標準的 Uniswap x * y = k，流動性提供者（LP）提供 ETH-BTC 作為流動資金。交易者可以將 ETH 交換成 BTC，反之亦然。LP 則賺取交易費用。

預言機

TWAP 預言機被擴展為每 30 分鐘讀取數據，這允許我們報告在任意選定時間序列上的已實現方差、已實現波動率、隱含波動率以及價格。

期權

上述衍生值允許我們使用 Black Scholes 期權定價模型對看漲/看跌期權進行報價。這些都是美式期權，可以在任何時間點結算。結算發生在 pair 資產中，因此看漲期權需要買入 full value，看跌期權需要賣出 full value。

將（swap）互換交易和期權結合起來是一種有趣的互動，期權是對波動性的一種交易，交易費用是對波動性的一種對沖。交易對 pair 波動率（+ve 交易費用）抵消了結算期權的損失（-ve 結算）。

此外，還應選擇全額結算，因為 LP 對其資產對本身具有永續頭寸，如果只結算利潤即為永久性損失，但如果結算基礎資產，則為無常損失。結算可以 ITM 或 OTM 的方式進行。

期貨

期貨擴展和簡化了期權，你可以支付基礎額外費用，這允許你可以在用戶定義的未來日期與另一對 pair 進行結算。

借貸

貸款擴展和簡化了期貨，你支付了額外費用以及抵押品，這就為你提供了借入資產。然後，你可以在用戶定義的的未來日期之前結算借用的資產，或者沒收抵押資產。

二級市場

借貸、期貨以及期權都通過 NFT 進行代幣化，從而允許二級市場的創建及交易。

結論

Deriswap 為交易、期權、期貨和借貸提供了一個綜合的、高資本效率的市場，允許 LP 保持風險敞口並享受額外的費用及回報。

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