報告：DeFi 的認知度和炒作程度遠遠高於用戶的實際參與率

原文標題：《2020 Global DeFi User Survey Report》

原文來源：ARPA  

原文翻譯：0x33

2020 年 7 月，ARPA 團隊針對 ARPA 社區中的區塊鏈從業者、區塊鏈用戶、加密貨幣持有者、尖端技術愛好者以及其他與區塊鏈相關的用戶，發送了 DeFi 調查表。調查中的問題涉及錢包和 DApp 的使用，流動性挖礦的參與以及在國內外使用 DApp 的痛點。中文版的問卷收集了 300 多個有效答案。英文版收到了 400 多個有效回覆。

2020 年是去中心化金融（DeFi）成爲熱門話題的一年。它具有許多應用程序，包括去中心化交易所，借貸平臺，穩定幣等，圍繞這些應用程序領域的市場中出現了數百個 DeFi 項目。

Compound 發起的流動性挖礦，使其資產鎖倉量突破新高，COMP 的估值飆升，拉開了整個行業 DeFi 狂歡的序幕。自此之後，新的 DeFi 概念層出不窮，借貸平臺，去中心化交易平臺，去中心化自治組織（DAO），穩定幣，預言機不斷涌現。DeFi 已經成爲加密領域增長最快的領域之一。

在 DeFi 的衆多業務中，三個業務最爲突出：穩定幣，去中心化交易平臺以及借貸業務。其中，DeFi 的借貸業務發展特別迅速。

問卷背景

大部分受訪者（約 70％）是已經進入加密市場兩年或以上的高級用戶，23％的受訪者瞭解加密市場已有 1-2 年，而 7％的受訪者新用戶，接觸加密領域還不足一年。該用戶調查涵蓋了不同的地區，年齡段，職業和性別。因此，受訪者是用戶人口統計的代表。在本報告中，ARPA 分析了調查結果，將用於瞭解和探索區塊鏈相關用戶對 DeFi 的認知度，潛在需求和使用偏好。因此，幫助 ARPA 可以更好地設計 DeFi 產品，滿足用戶需求，並最終促進 DeFi 行業的發展。

概要

1. 本次調查的受訪者大多爲資深加密用戶，因此本報告結論不能完全代表無經驗用戶的行爲。考慮到 Compound、Uniswap 和 Curve 的有效地址數量，我們預計目前 DeFi 用戶數量約爲數萬人，相比全球約 500 萬名的加密用戶來說，DeFi 用戶滲透率僅爲 1%。

2. 調查顯示，DeFi 的認知度和炒作程度遠遠高於用戶的實際參與率。用戶參與的唯一最重要的原因是從流動性挖礦中獲得獎勵，或可觀的利息收入。要想吸引用戶使用 DeFi 產品，總年化回報率必須超過 15%。

3. 流動性挖礦是一種創新而有效的機制，通過對借貸的財務回報進行補貼來吸引種子用戶。

4. 儘管去中心化錢包在中國和全球的高級用戶中非常流行，但它們主要用於轉賬和省錢。各種 DApp 的用戶僅佔所有受訪者的三分之一。使用 DeFi 需要熟練使用錢包，這對錢包的用戶體驗要求較高同時用戶還需要進行一段時間的學習。

5. 一些受訪者在使用智能合約驅動的 DeFi 產品時感到不安全。智能合約交互速度慢，用戶體驗差，會導致用戶流失。智能合約 Gas 費用通常高達 10- 20 美元，大大高於普通用戶 2 美元的預期。這就造成了只有大戶才能參與的情況。以太坊網絡迫切需要升級，以滿足普通用戶的需求。

6. 目前，DeFi 主要關注於 ERC-20 代幣，資產豐富性相對較低。特別是缺乏安全的 BTC 擔保，提供更好的用戶體驗，以及低 Gas 費用支持。目前 WBTC 和 RenBTC 的出現有望打開新的市場。  

具體的數據

1) 去中心化的錢包使用狀態

DeFi 意識和參與的現狀

調查數據顯示，全球用戶普遍對 DeFi 概念有更多的瞭解，對產品的投入也更多。多達 97% 的受訪者聽說過 DeFi 的概念，78% 的受訪者購買過與 DeFi 相關的代幣。

相比之下，聽說過 DeFi或購買過 DeFi 相關代幣的中國受訪者比例略低於全球用戶;分別是 86% 和 58%。

在受訪者中，75% 的全球用戶和 25% 的中國用戶使用過去中心化的存款或貸款功能。與全球用戶相比，中國用戶對 DeFi 和 DeFi 產品的意識和接受度較低，有更多的改進空間。

3) DeFi 用戶需求與學習曲線

本報告詢問了中國和全球用戶對使用 DeFi 產品的期望。調查數據顯示，中國和全球用戶對 DeFi 產品的 Gas 費用都很敏感。一般預期的 Gas 費用不超過 2 美元 (中國爲 76%，全球爲 65%)。

就存款預期回報率而言，超過一半 (75%) 的全球用戶和 74% 的中國用戶表示，年化回報率需要超過 15%，纔能有足夠的吸引力吸引他們使用 DeFi 產品。

大約三分之二 (60%) 的全球受訪者表示，他們參與了流動性挖礦。相比之下，從事流動性挖礦的中國用戶比例要低得多，只有 22%。值得注意的是，調查數據顯示，大多數用戶參與 DeFi 存款或流動性挖礦的投資金額在 10,000 - 50,000 美元之間。

從 DeFi 產品學習使用意願來看，中國用戶更有可能花時間學習使用 DeFi 產品。40% 的中國用戶預計學習 DeFi 新產品的時間不超過 1 小時；全球受訪者中這一比例約爲 56%。大約 12% 的中國用戶和 2% 的全球用戶根本不想花時間學習如何使用 DeFi。

4）使用和不使用 DeFi 產品的原因

調查數據顯示，全球 74% 的受訪者使用 DeFi 產品。

這是一個多項選擇題，受訪者可以選擇使用/不使用的多種原因。最大的推動因素是流動性萬塊，其他因素包括可觀的利率 (29%)、不需要 KYC(27%)、方便 (21%) 和安全 (18%)。全球用戶不願意使用 Dapp 的原因是，缺乏吸引力的利率 (58%)、糟糕的用戶體驗 (20%)、對安全的擔憂、不知道如何訪問 Dapp 或沒有錢包 (17%)。

全球用戶

使用過 DeFi 產品的中國用戶佔 25%;他們使用 DeFi 的主要原因是流動性挖礦 (58%)、便利 (52%)、利率顯著 (42%)、不需要 KYC(34%)、安全 (33%)。中國用戶使用的主要阻力是擔心安全 (52%)、存貸速度慢 (25%)、不知道如何訪問 dApp、沒有錢包 (25%) 以及用戶體驗差 (21%)。

中國用戶

結論很明顯了，如果項目方們要想提高 DeFi 產品的吸引力，就必須提高利率和安全性。

對開放金融的願景

從宏觀角度來看，區塊鏈是傳統金融的範式轉變。區塊鏈本質上是去中心化的，因此在可預見的未來它將具有兩個特徵:第一，加密本質上是投機性的;其次，這是金融的升級。從 DeFi 的角度來看，未來更大的市場是中央銀行數字貨幣 (CBDC)。官方加密貨幣的出現將帶來越來越多的資產鏈。屆時，DeFi 將成爲主流，進入公衆意識。

在未來一兩年，DeFi 的總體目標市場將會比它所建立的區塊鏈更大。DeFi 所依賴的穩定貨幣將擁有比比特幣更高的市值，因爲它能夠持續增加鏈上資產的美元價值。

從互聯網到移動互聯網，從微信和 Instagram 到 TikTok，這些現象都證明了這一點。區塊鏈，一個去中心化的結算系統，註定要從金融業誕生的那一刻起改變它。DeFi 終有一天會走出加密用戶的小圈子，成爲開放金融的先驅。比特幣作爲先驅者，爲去中心化的交易創造了媒介。借貸作爲一種古老的金融工具，將在 DeFi 的幫助下成爲開放金融的基石。從 USDT、USDC、DAI 等穩定幣在過去兩年的崛起可以看出，穩定幣的市值將是開放金融的基本流動性，也將爲 DeFi 提供資金供給。

最終，由國家主導的數字資產 CBDC 和 Libra 將推進 DeFi 和開放金融。到那時，跨境抵押貸款的抵押品將是高流動性的資產、商品和債券，而不僅僅是像 ETH 這樣的加密貨幣。然後，它的資本供應方將是各國發行的數字貨幣。交易、結算、借貸和金融衍生品的結合，將形成一個開放金融的燦爛生態環境，一個全新的市場。

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