觀點：DeFi 對以太坊的影響將超越 IC0

去中心化的金融市場在很大程度上經受住了今年的經濟風暴，並進一步走向成熟。儘管整體加密市場仍然相對平淡，但是DeFi的發展還是令人眼前一亮，這種新的金融格局對以太坊的影響可能比 IC0 要大得多。

以太坊爲 DeFi 提供了基礎，它目前也是智能合約的一個全球標準，各種加密協議都在以此標準來構建並運行。那麼，由於以太坊處於整個金融版圖的核心位置，因此這個生態系統的增長對它來說將是非常有利的。

DeFi 市場快速增長 

根據 DeFi Pulse 的數據，DeFi 市場鎖定的總價值略低於 10 億美元，不過據律動 BlockBeats 報道，今年 DeFi 市場總市值曾至少 2 次突破了 10 億美元。自 3.12 的市場大跌導致 TVL 跌至 5.5 億美元，不過現在 DeFi 市場已恢復了 77%。

在僅僅 18 個月的時間裏，如果美元來計價加密抵押資產的話，DeFi 的抵押資產價值增長了近 300%。當然，這個數字會隨着加密貨幣價格的漲落而變化，但它的增長速度超過了同期加密市場總市值的 110%。

就 ETH 而言，它是這個新的金融生態系統的支柱，據律動統計，目前有 250 萬枚 ETH 被鎖定，佔整個供應的 2.25%。Maker 毫無置疑是 DeFi 的主導力量（不過 Compound 最近勢頭更強），幾乎佔據了近一半的 DeFi 市場份額，擁有約 200 萬枚 ETH 鎖定在 Maker 之中。其他流行的平臺還包括 Synthetix、目前正在分發代幣的 Compound 和 Aave。而有趣的是，幾乎每週都會出現新的平臺。

DeFi 在 5 月達到了幾個重要的里程碑。據律動了解，新 DeFi 資產數量已經超過了 1000 種，而 DeFi 的用戶基礎已經達到了歷史最高的近 20 萬。

DeFi 項目 Zerion 的首席執行官和創始人 Evgeny Yurtaev 發佈了一張圖表，顯示每月新增的 DeFi 資產正在呈指數級增長，「DeFi 資產供給的增加可以用 Ben Thompson 的聚合理論來解釋。就像互聯網對內容的影響一樣，DeFi 對金融的影響也是如此。DeFi 是新的金融科技。」

Dune Analytics 的另一張圖表顯示，自今年年初以來，DeFi 用戶數量幾乎翻了一番，達到了近 20 萬。

比 IC0 更強大的影響力

持有相同觀點的人不止一位，律動發現風險投資公司 Placeholder 合夥人 Chris Burniske 也認爲 DeFi 對以太坊對影響將超過 2017 年和 2018 年 IC0 對以太坊的影響:「IC0 的繁榮削弱了以太坊提供金融服務的能力:早期資本形成。DeFi 的靈活性將激發以太坊的能力，以執行*所有*金融服務。」

IC0 發行爲加密項目提供了一種通過代幣銷售在以太坊上籌集資金的方式。儘管與傳統投資相比，這個泡沫相對較小，但它將以太坊的價格推高至天價，在 2018 年 1 月達到 1400 美元。

不幸的是，大多數發行代幣的項目其實最後都沒有什麼「產品」。此外，還有大量的「炒作」，這解釋了在 2017 年第 4 季度至 2018 年第一季度的 6 個月期間，幾乎每個山寨代幣都遭受了大跳水的情況。到 2018 年年中，失敗的加密項目開始拋售他們所獲得的以太坊資金，導致那年價格暴跌 94%。

快進到 2020 年，鏈上活動越來越多，尤其是對以太坊而言。與此同時，DeFi 自然地實現了令人印象深刻的增長，沒有出現前幾年出現的狂熱或購買狂潮。

交易商兼分析師指出，這種增長將繼續，很可能超過 2017 年。

與 2017 年相比，ETH 2.0 和 DeFi 的持續增長可能會在未來兩年的 3 個月內帶來更高的資本流動。IC0 的繁榮將被另一個入口所取代。不過與 2017 年的風格相比，加密技術本身仍然是不受關注的。每個週期都將強化之前的敘述手法，同時引入新的敘述方式，進一步推動用戶、供應商、開發者和投資者的轉變。

DeFi 專家 Ryan Sean Adams 在他最新一期的《無銀行通訊》(Bankless newsletter) 中將 DeFi 和股市進行了比較。他說，股票市場假裝是資本資產，實則已經成爲富人的儲蓄賬戶。股市是基於美聯儲目前的行動，以及它持續通過印更多鈔票人爲膨脹的努力。

Adams 繼續補充說，DeFi 在 2017 年就已經出現，但它當時被稱爲 IC0s 來而已，如上所述。自從那些瘋狂投機的日子過去之後，DeFi 已經在幾個方面成熟起來。DeFi 現在是一個完整的金融生態系統，而不是一個投機者的賭場。它可以執行多種操作，包括支付、借貸、借款、儲蓄、交易、投資、盈利、管理、對衝和保證金交易。

經濟帶寬正在擴大，穩定幣的價值都超過 70 億美元，ERC-20 代幣價值的一半建立在以太坊之上。隨着操作規模的擴大，實時交易現在能夠實現每秒數千個交易。股票產生的現金流在法律體系中結算，而加密貨幣這些非固定資產的現金流在鏈上結算。現在，我們正在通過開放新的增長和治理機制，向 DeFi 資產注入火箭燃料。

原文地址：https://beincrypto.com/defi-could-have-a-bigger-impact-on-ethereum-than-icos/

歡迎加入律動 BlockBeats 官方社群：

Telegram 訂閱群：https://t.me/theblockbeats

Telegram 交流群：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 官方帳號：https://twitter.com/BlockBeatsAsia