IOSG：簡述成功交易平台特性及以太坊2.0投資機會

原文來源：IOSG

衍生性商品

  Source：*Coingecko*Binance 用戶資料包括現貨交易平台。   

@IOSG VC: 

我們看到成功的交易平台有這樣的特性：

1. 堅實的技術基礎 。體現在交易引擎的性能上。例如 Deribit，由於其獨特的選擇權撮合引擎技術，目前主導了選擇權市場。目前傳統市場裡，深交所的撮合引擎是表現最好的，能處理交易達到 25 萬筆每秒，對應的是一億個真實用戶。而目前衍生性商品交易平台大都不可能達到這個技術水準。

2. 創新的產品策略 。 Bitmex 創造並專注於永續合約，Deribit 專注於選擇權，而 FTX 產品策略是提供廣泛的衍生產品，包括槓桿代幣等。這些策略都能成功帶來他們的目標客戶和流量。例如 FTX，平台上線以來，截止到二月，交易量增加了 40 倍左右。

3. 優秀的團隊。我們看到成功的交易平台團隊滿足兩種類型的經驗：a）金融衍生產品的淵博知識；b）建立交易系統的能力。 Bitmex 的 Arthur 和 Samuel，FTX 的 Sam 和 Gary，以及 Bybit 的 Ben 和 Bonnie 都具備這樣的特質。

4. 強大的市場吸引力。體現在交易量（與未平倉量相比合理），每日活躍用戶/總註冊用戶，冷錢包中的 BTC 數量，收入和利潤水平等。 Deribit，FTX，Bybit 和 Bitmex 都有非常亮眼的資料。

ETH2.0 投資人的機會是什麼？

@IOSG VC:
首先Staking 經濟將會成為開放式金融的主要引擎，因為Staking 模式的激勵機制將會吸引更多人為整個生態提供流動性，一個例子就是類似MakerDao、Compound 擁有大量以太坊原生資產的這些平台也許也會提供代理staking 服務，吸引更多用戶參與到開放式金融生態裡，金融流動性將遠比現在更好。另外，以太坊上虛擬機器和智慧合約編寫語言的變化也為「中間件工具」提供了機會，他們依然會為降低開發門檻做出努力。最後，上述的因素也將極大刺激未來一些中間層協議的創新。

Galaxy Digital 投資Pantera Fund 淨虧損值87%

@IOSG VC: 由於一級市場比二級市場價格變化更遲緩，這部分投資的真實價值和可變現性成疑，Pantera ICO 基金的虧損幅度，在一定程度上代表了這些一級市場投資品的目前市場價值。我們發現一些IC0 Token 及一些山寨幣表現很不穩定，目前對二級市場的投資我們認為還是應該主要以比特幣為主，我們發現Galaxy Digital 也已經將交易版塊已經簡化了其投資組合，主要投資比特幣，USD coin, Tether 等主流加密貨幣。

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