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從Tezos、Cosmos和以太坊，看2020公鏈投資趨勢

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2020年重新審視新公鏈，不要追求大而全，而要做好具體用例。

原文標題：《2020 年幣圈投資趨勢：公鏈的降格化進程》
原文來源：真本聰 RealSatoshi

本文概要

1.Tezos 現狀和問題

2.Cosmos 現狀和問題

3.Ethereum 現狀和優勢

4. 公鏈降格化進程

字數：5000 字

Tezos 現狀和問題

Tezos 007 號協議將在今年夏季提案，並在秋季激活。協議內容包括：Sapling 隱私交易功能的整合，狀態烘培賬戶，環境升級，安全隨機性，治理，元交易以及 Michelson。Cyrptium Labs 作爲 Tezos 的開發商和主要烘培師之一，寫了兩篇關於零知識技術 Supersonic SNARK 的文章，該匿名技術將用於 Tezos 接下來的協議升級。

以 zk 零知識技術爲首的隱私賽道可能是今年的熱點。從上個月 Zcash 匿名交易的數量翻倍也許能窺探一二。包括以太坊的 Layer2 方案 zk-Rollup、Zcash 推出的比特幣上的 Layer2 方案 zk-channel、以太坊生態隱私項目 Aztec 的 ZK^2 Rollup、Coda 的 zk-SNARK 技術、MatterLabs 的 zk-sync、以及 Tezos 的 Supersonic SNARK。

因爲本次協議升級的重頭戲莫過於隱私交易功能的集成，我們也能適當期待該協議的集成所引起的二級市場價格上漲。

很難想象 Web3.0 時代的基礎設施，會是一個節點掌握在少數人手中的、中心化程度非常嚴重的 PoS 公鏈。Tezos 是目前去中心化程度最好的 PoS 公鏈，但是節點趨於中心化的趨勢仍舊無法避免：Tezos 的前三大交易所節點 Coinbase/Binance/Kraken 總共佔了 Tezos 網絡 19% 的投票權，並且其權重比例每月在不斷增加。

相比之下，以 Cryptium Labs 爲首的獨立節點服務商的投票權比例正在逐步下降。這說明持幣者正逐步把自己的幣重新質押到交易所。而以 Cryptium Labs 爲首的節點服務商作爲 Tezos 最大的貢獻者之一，投票的減少意味着節點收入的減少，還可能演變成節點信心的減少，失去爲生態貢獻的動力。長期來說這不利於 Tezos 的生態發展。

Tezos 的設計之初是爲了讓網絡足夠的去中心化，但是結果真的能如遂人願嗎？

最近的幾個爭議。Tezos 的男創始人 Arthur 被剔除了 Tezos 基金會的技術委員會，並且在 Reddit 論壇表示自己收到了隱蔽的威脅。女創始人在 Reddit 論壇表示還沒有確定她的卡牌遊戲 Emergents 是否是基於 Tezos 平臺。雖然根據在公開媒體上的宣發這個卡牌遊戲很明確是基於 Tezos 平臺。

這兩件事情激起了 Tezos 社區的一片爭論。關於 Arthur 退出基金會技術委員會一事，我認爲基金會需要給社區一個合理的解釋。這其實是 Tezos 基金會公開透明的問題。關於女創始人卡牌遊戲的平臺問題，我覺得社區所謂的一定要基於 Tezos 平臺做更多是一種道德上的綁架。基於 Tezos 平臺自然是好事，如果是其餘其他平臺，也不是不能接受。

個人認爲 Tezos 把鏈上治理深化和完善比搞其他什麼都重要。資產上鍊，NFT 就是後備發展方案而已。在 NFT 領域以太坊又怎麼會搞不過 Tezos 呢，都是給投資者的一些信心罷了。鏈上治理纔是 Tezos 和以太坊產生定位差異的根本。

以太坊基金會今年只花了 600 萬美元，而 Tezos 基金會半年就消耗了 3600 萬美元。其中資助了 13 個 Tezos 全球社區 1300 萬美元，也就是說平均每個社區拿了 100 萬美元的資助獎勵。雖然手持 6 億美元，但是這樣的資金燃燒率是否過快以至於最後無法支撐項目長期的運轉？我們承認持續燒錢做出生態的可能性不小，但是這樣子的燒錢法是否合理？錢多不是基金會隨意揮霍的理由，否則只會重蹈 EOS 和 Block.One 的覆轍。另外也牽扯到基金會的透明問題，基金會成員每個月的工資到底拿多少？是不是假借生態資助實則行一己之私慾？希望基金合理使用資金，省着點錢花吧。畢竟 Tezos 的目標是下一個世紀的人，是一場長達數十年之久的社會運動。

Tezos 上的比特幣 tzBTC 也發佈了，這意味着比特幣將進入除了以太坊之外的各大公鏈。一場區塊鏈的比特幣代幣化運動正在打響。但是需要打問號的是，以太坊之外的公鏈們，能否成功的在自己的公鏈上鍛造足夠多的比特幣，用戶是否會買賬？

另外 Tezos 上面仍然沒有什麼實際應用。當然這也是以太坊殺手們的共同特點。如果真的有什麼應用，那就不叫以太坊殺手，而是「足以抗衡以太坊殺手的公鏈了」。而以太坊社區的一些最大主義者，也常常用 Tezos 上面沒有應用來攻擊 Tezos。只能說還需要一些時間。整體來說 Tezos 已經做的十分不錯。

Cosmos 現狀和問題

Cosmos 的 Game Of Zones 正式開啓，一個小插曲是 Game Of Zones 的推特賬號一開始屏蔽了 Tendermint 團隊的所有成員。Tendermint 的設計師 Peng Zhong 因而發推譴責 Zaki 這種屏蔽行爲違背了 Cosmos 的協議精神。之後 GoZ 官方推特做出了道歉並解除了屏蔽。

這次事件可以看作是 Cosmos 之前內部權力鬥爭的後續。之前的內部紛爭看似是以 Zaki 辭職結束，然而 Zaki 及其支持者依舊在爲 Cosmos 生態系統做出貢獻，雙方的衝突由組織內部矛盾變爲了在 Cosmos 網絡合作中的種種摩擦。

讓人難以接受的是，IBC 作爲 Cosmos 最核心最重要的開發組件，竟然是 2-3 個被權力鬥爭踢出公司的人在全力以赴開發。而 Tendermint 公司卻毫無作爲，要麼是在維護 Tendermint 和 cosmos-sdk 系統本身，要麼是在忙 Vigro 這種意義不大的項目。

所謂的多實體共存的系統，讓權利更加分散，不過是託詞和藉口而已。Zaki 推特上聲稱的儘管離開 Tendermint 公司但仍然會爲 Cosmos 做貢獻，也只是給雙方留一個臺階下的說辭。

目前爲止我並沒有看到這是一種良好的協作模式。我看到的還是一小撮人在爲 IBC 單兵作戰，並且還是被逐出公司的最熱愛 Cosmos 的人。在項目還沒有成熟之前，動不動拿所謂的項目的去中心化去說事，倒不如說是逃避做事和責任。

值得欣慰的是，IBC 開發雖然慢，但終歸是不斷有進度。現在 Game Of Zones 正式開啓，參賽團隊可以報名。儘管不知道 IBC 開發完成後它的實用性幾何，但好消息是 IBC 一定能開發完成，只不過是時間早晚而已。

而在 IBC 開發完成之後，最重要的應該是吸引人去使用 IBC 這個跨鏈標準。這需要團隊主動去推廣和營銷。而不是被動的等着其他項目方上門來使用 IBC。但按照目前團隊的尿性，似乎不能指望他們去主動做推廣。

唯一的解釋就是團隊已經通過 Cosmos 項目實現財務自由，已經再無其他動力去做事。就項目本身而言，Cosmos 已經做的仁至義盡。IBC 完成後，便實現了當初白皮書上允諾的技術。讓空談成爲現實，幣圈有多少團隊能做到。而對於私募投資者來說，30 多倍的收益已經是非常了不起。而項目成員，自然是因爲團隊的代幣激勵分配而獲得初步財富自由。

況且項目方並沒有放棄項目，只是說在開發進度方面有較大拖延，以及我們對 Cosmos 的期望過高，因此在心理上產生了較大的落差。

團隊缺少凝聚力，核心開發紛紛離職 Tendermint 公司，Jae 作爲 CEO 不作爲，他要負很大的責任。Cosmos 本身拿着一副王炸，擁有先發優勢，卻打出一幅不可謂不爛的牌，其一系列令人迷惑的行爲和騷操作，實在是令人感到惋惜。

但整體來講，Cosmos 這個項目已經仁至義盡。只是苦了二級市場投資者沒有賺到錢。

今年初 Cosmos 治理工作組成立，致力於協助 Cosmos Hub 提案治理，降低治理參與門檻。截止目前已經發布了參數變更文檔，社區資金支出提案示範文檔，並在着手建立治理社區。

Cosmos 的治理流程相比 Tezos 來說時間上短很多，Tezos 至少需要三個月，而 Cosmos 只需要 1 個月不到。如果團隊比較積極進取的話，應該會主動主導 Cosmos 網絡定期的去進行升級。譬如一個月升級一次。但是目前離 Cosmos 上次的升級已經有 3 個月的時間，卻沒有一個人或者組織出來提出新的提案。着實令人有些失望。

Cosmos 開發的 Ethermint 旨在讓以太坊生態的應用遷移到 Cosmos 上，但目前來看 Ethermint 的實際採用率幾乎爲零。並且 Ethermint 有一定的技術歷史債務，雖然外包了 Chainsafe 團隊開發，但觀察他們的代碼庫，Chainsafe 主要開發的卻是以太坊和 Polkadot。而 Ethermint 的開發早已停滯很久。

Cosmos 的優勢也有，就是它的底層生態。幣安等主流交易所的 DEX 基於 cosmos-sdk 發行，還有 kava、IRISnet 等項目。中短期來說，這些底層生態項目不太容易被摧毀。雖然 Cosmos 團隊撕逼，CEO 領導力不足，IBC 開發嚴重落後，但由於其底層生態的豐富，所以還不至於到歸零和死亡的地步。Cosmos 的先發優勢足以讓它吃好長時間的老本。

以太坊現狀和優勢

tBTC 近期完成由 Paradigm 領投的 770 萬美元融資，試圖把比特幣帶入以太坊生態。以太坊上的去中心化金融應用的需求十分明顯，而比特幣是世界上最大的加密貨幣。搭建一座讓比特幣與 DeFi 互動的橋樑很有意義，而 tBTC 正是這樣做的可靠嘗試。

一旦 tBTC 初具規模，再結合 Uniswap 交易所，便可以在以太坊生態內進行比特幣和 Erc20 代幣之間的交易，讓 DeFi 整體市值上升十億甚至百億美元級別的體量。

Uniswap 類的 AMM 自動做市商交易所之間也存在着競爭。近期 Uniswap 的競爭品 Balancer 獲得由 Placeholder 領投的 300 萬美元，並在啓動三天後獲得 19 萬美元的流通性。同時 Uniswap 本身將要升級爲 2.0 版本，新增閃電貸、協議收費機制、Erc20 代幣間互換等功能。另一方面，Uniswap 和 Balancer 本身還有可能遭遇擁有代幣經濟的 Uniswap 競爭品狙擊。

312 市場大崩盤沒有擊垮以太坊的 DeFi 生態，Uniswap 和 Kyber 這兩個平臺的交易量反而突破了新高，達到了單日 3000 萬美元以上的天量，足夠媲美中心化交易所。DeFi 生態的反脆弱性已經顯現。

在過去一個月內，全球穩定幣市值增長了 15 億美元，幣安發行的穩定幣 BUSD，市值從 3 月 12 日的 1 億美元增長到 2 億美元，僅僅用了兩週事件。Coinbase 更是向 Uniswap 注資一百萬美元 USDC 來增加流動性。穩定幣總市值達到了 70 億美元。其中將近 90% 是基於以太坊發行。

目前 USDT 排名第 4，USDC 排名 18，PAX 排名 28，BUSD 排名 35，TUSD 排名 37。可以預測未來穩定幣佔總市值的佔比會越來越大，單個穩定幣的市值也會朝着 Top20 甚至 Top10 邁進。

這導致了什麼局面？看一看市值排行榜 Top10 的組成：貨幣、穩定幣、平臺幣。智能合約平臺僅剩兩家：ETH 和 EOS。而 EOS 今後大概率會被擠出 Top10。穩定幣和平臺幣這兩種中心化的產物，逐漸侵蝕 Top10，不免讓人感到一絲魔幻主義。

DeFi 爲什麼只在以太坊上有效？因爲當合約裏鎖定了幾十億美元的資產時，項目方會變得非常謹慎，因而只會選擇足夠去中心化，足夠安全的平臺。去中心化雖然慢，但這是創新源源不斷的源泉，這也是區塊鏈的威力所在。只有足夠去中心化，足夠安全，足夠公平，方能吸引到開發者到你的生態來開發。

以太坊的新一代 Layer2 技術 Rollup 是否會重蹈 Plasma 的覆轍，還是開闢出一條新的道路。Layer2 爲何多年來一直沒有實際應用。Rollup 最後會被證僞？

公鏈的降格化進程

2020 年，我們不禁要重新審視起那些新公鏈，所謂的以太坊殺手們。Haseeb 所言不虛：公鏈的這場戰爭我們已經到了一半，每一位到達前線的新公鏈士兵都被以太坊斬首了。我們低估了以太坊的網絡效應。我們也終於明白了，所謂的打敗以太坊是多麼的困難。

當 Tezos 社區的人都在說 EOS 現在好快，Tezos 那麼慢，還不趕緊提高 TPS 的時候，Tezos 的創始人 Arthur 說過一句話，大意是：Tezos 的當務之急是要讓 Tezos 足夠去中心化。回過頭看，這句話在當時熱火朝天的公鏈大躍進時期顯得彌足珍貴。

以太坊 2.0 那麼慢的原因一樣在此，社區的基本目標都是要在足夠去中心化的前提下提高 TPS，而不是通過減少節點的方式來實現。如果以太坊 2.0 做出來，那麼它將成爲市場上最去中心化的 PoS。每個 PoS 節點只需要存款 32ETH，屆時將會有成百上千個 PoS 節點。

從這個角度，這些新公鏈們從一開始就輸了。因爲他們注重的是高性能。他們沒有意識到：去中心化的程度是不可逆的，性能卻是可以迭代改進的。換句話說，對於一個公鏈而言，去中心化程度的優先級是高於性能的。那麼是不是可以這樣說，公鏈的這場戰爭，以太坊殺手們還沒打就輸了，而以太坊直接躺贏？

新的一年，我們同樣應該重新審視跨鏈雙雄 Polkadot 和 Cosmos。它們的優勢並沒有那麼大。因爲每個公鏈都可以製作一套屬於自己的跨鏈通訊準則，每個公鏈都可以擁有自己的跨鏈特性。換句話說，跨鏈既可以單獨作爲一條賽道，也可以僅僅作爲公鏈的其中一個特性存在。

近日 VB 在推特呼籲以太坊社區趕緊開發以太坊的跨鏈功能，Summa 很快響應 VB 的跨鏈號召，開源了幾個以太坊的跨鏈橋。加之 Nervos、Solana 等項目也都有自己的跨鏈開發計劃。所有的一切都不禁讓我更加看衰跨鏈雙雄 Polkadot 和 Cosmos。我想今後公鏈之間會發生一場戰爭：跨鏈通訊準則之戰。

每條公鏈都能配備一套跨鏈準則：Polkadot 的 XPCM，Cosmos 的 IBC，Nervos 的跨鏈準則，以太坊的跨鏈準則等等。競爭會非常慘烈。但這樣的競爭也是值得的。準則之間的競爭，是最高級別的競爭。

那麼這場跨鏈準則通訊之戰，誰會勝出？毫無疑問以太坊勝出的可能性仍然是最大的。因爲以太坊在 DeFi 領域日益佔據主導地位。不與以太坊互動將會大大降低這些以太坊競爭者的效用。因此以太坊的競爭對手將越來越需要與以太坊進行互操作即跨鏈。

爲了與以太坊進行交互，以太坊的競爭對手將需要遵循某種互操作性標準。而這種跨鏈標準，就是以太坊制定的。而這不就是 Polkadot 和 Cosmos 想做的事情嗎。最後不也可能被以太坊做成嗎。

以太坊殺手們與其追求 Polkadot 式的贏家通吃和大而全，不如退而求其次追求某個領域和方向的用例。明智的公鏈應該優化單一用例，而這個用例將成爲 DeFi 和 Web3.0 的關鍵所在。典型如 Chainlink，作爲一條 Oracle 公鏈，巧妙避開了公鏈競爭的正面戰場，轉而和所有公鏈成爲夥伴。因爲 Oracle 是所有公鏈的剛需。

試圖將重點放在廣泛的用例上是困難的。因爲通常情況下，解決方案在各種各樣的用例中都是微小的改進，但卻不足以解決任何一個用例。不如在某一個用例或者行業內做到最大最優，形成自己定位的同時不被以太坊所侵蝕。

想象這樣一種情況，未來不同的應用類型在不同的鏈上：

以太坊成爲一條 DeFi 鏈。所有金融相關的事務都會發生在以太坊上。Tezos 成爲一條 STO 鏈。證券髮型相關的事務都發生在 Tezos 上。Cosmos 成爲一條互操作性鏈，所有鏈的互操作都要經過 Cosmos。Chainlink 成爲一條 Oracle 鏈，專門爲各大項目提供真實可信的數據源。Nervos 成爲一條 Layer2 鏈，專門爲公鏈提供 Layer2 開發框架，一鍵發行 Layer2。Filecoin 成爲一條存儲鏈，提供文件的傳輸和存儲。Solana 成爲一條 DEX 鏈，高性能 DEX 的交易都發生在 Solana 上。Coda 成爲一條壓縮鏈，專門用於壓縮數據量大的交易。Near 成爲一條分片鏈，解決適用於分片類型的應用。

值得一提的是 Polkadot 和 Cosmos 所倡導的應用定製鏈思路。應用定製鏈，即作爲一個應用自己發一條鏈。也可以認爲是應用公鏈化。目前來看應用定製鏈的需求並不大，相反地，倒是有公鏈降格成應用鏈的苗頭。從應用公鏈化，變爲公鏈降格成應用鏈，這中間到底發生了些什麼？

刻意的追求全方位用例，結局可能是每一個用例都做的不夠專業。如果公鏈不能做到大而全，也沒有必要苦苦硬撐，退而求其次不是恥辱的事情。在某一個用例上做到孤獨求敗，難道就不能名垂千史嗎。

以退爲進，方顯公鏈英雄本色。

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