中國企業近半AI算力預算轉向國產芯片，2萬億數據中心計劃下HBM成為新瓶頸

据動察 Beating 監測，彭博行業研究發布的調查報告指出，受地緣政治及政策牽引，中國企業正加速將算力預算轉向本土。對 60 位中國軟件、金融及製造業高管的調查顯示，未來 12 個月內，國產 AI 加速器在企業預算中的佔比將從目前的 30% 提升至 46%。高昂的 AI 項目投入已讓企業財務承壓，80% 的受訪高管表示今年的基礎設施支出已經超支。

英偉達專供中國的 H20 晶片面臨更嚴苛的獲取限制，促使騰訊、阿里巴巴、華為等本土算力服務商以及海光信息、寒武紀等晶片設計企業加速填補市場空缺。政策層面同樣在推波助瀾，中國政府計劃未來五年投資約 2 萬億元人民幣興建全國性數據中心，並設定了晶片等核心技術本土供應比例至少達到 80% 的目標。

但算力自主也面臨新的供應鏈瓶頸。目前中國 AI 企業的核心挑戰已從單純的計算性能轉移到高帶寬內存（HBM）的獲取。由於全球內存晶片短缺限制了代工廠商的增長，長鑫存儲等本土內存廠商正迎來填補供應缺口的機會。