歐洲半導體與光子學主題投資梳理：Serenity複盤核心多頭組合與產業鏈邏輯

BlockBeats 消息，6 月 15 日，「白毛股神」Serenity 在社交平台回顧其在歐洲市場佈局的核心多頭組合，重點覆蓋光子學、半導體材料、外延片、功率器件及邊緣 AI 硬件等方向，並對多只標的的產業定位與估值邏輯進行複盤。

其列出的核心持股包括：Sivers Semiconductors、LPKF Laser & Electronics、Soitec、Raspberry Pi Holdings、IQE plc、Riber 以及 X-FAB Silicon Foundries。在其分析中：

· Sivers Semiconductors 被視為下一代光子學鏈條中的關鍵「激光與光互連瓶頸」，受益於 1.6T 光模組與 CPO（共封裝光學）架構升級，且已嵌入多家超算供應鏈體系，被認為具備中期放量彈性。

· LPKF Laser & Electronics 被定義為玻璃核心基板工藝設備的「準壟斷」企業，其 LIDE 技術在先進封裝與高端基板加工環節獲得多數頭部廠商驗證，被視為產能擴張周期中的關鍵設備供應商。

· Soitec 則被強調為矽基光電子基板（SOI）領域的核心供應商，具有較強的產業鏈定價能力，並受益於傳統業務拖累減弱後的結構性重估空間。

· Raspberry Pi Holdings 被視為邊緣 AI 算力下沉的受益標的，邏輯在於低成本計算板在 AI 推理與本地部署場景中的滲透率提升，從教育與愛好市場逐步擴展至工業與嵌入式 AI。

· IQE plc 被定位為關鍵外延晶圓（epi wafer）供應商，為 MACOM Technology Solutions、Lumentum Holdings 等光電廠商提供上游材料支持，並被認為其閒置產能存在潛在釋放空間。

· Riber 被描述為分子束外延（MBE）設備領域的高集中度供應商，受益於量子計算與量子點及光電子研發擴張，且已獲得部分超算與科研機構設備採購驗證。

· X-FAB Silicon Foundries 則被視為歐洲少數具備功率半導體與矽光子製造能力的代工平台，疊加歐盟與美國 CHIPS 法案支持，被認為在矽光子產線擴張中具有潛在重新評值空間。

整體來看，該組合圍繞「光子學基礎設施 + 半導體材料/設備 + 邊緣 AI 硬件」三條主線展開，並押注未來 2–3 年在高速光互連、AI 邊緣部署及功率半導體周期中的結構性需求釋放。