AI 的錢開始回流｜Rewire新聞早報

Palantir 將 AI 裝進高價工作流，亞馬遜將雲的增速換成市值。資本正在獎勵兩種能將算力變成現金流的路徑。

1｜Palantir 單季淨利 10.6 億美元，AI 開始向高價工作流收費

Palantir 二季度營收 19.35 億美元，同比增長 93%，GAAP 淨利潤 10.62 億美元，淨利率 55%。美國商業收入同比增 149% 至 7.64 億美元，美國政府收入增 90% 至 8.09 億美元。公司將全年營收指引上調至 81.50 億至 81.58 億美元。

這些數字紀錄了一個過於簡單的敘事。Palantir 並非只靠政府業務增長，美國商業部門的增速更快。它賣的也不只是模型，而是把數據權限、決策流程和行業場景一起嵌入客戶組織。政府業務提供高客单和長期合同，商業業務則證明這套部署可以複製。與靠低價訂閱爭奪用戶的路線相比，AI 的厚利潤正先出現在錯誤成本很高的工作流裡。

（來源：Palantir / Business Wire / Reuters）

2｜美日自 2011 年以來首次聯合干預，日元收復約 7 日元

上週五，美日聯合買入日元，這是自 2011 年日本大地震後以來的首次。路透報導稱，日本這次可能動用最多 365.8 億美元，美國則賣出歐元購入日元，具體金額尚未披露。日元上月一度接近 164，消息公布後跳至 155.20，週一回到 156.92 附近。

這不是對一輪加息的配合。日本央行上週維持利率不變，只為可能的 9 月加息留下空間。政策瞄準的是市場對日元單邊貶值的共識。日元仍是全球融資貨幣，升值會迫使套息倉位重估，並把波動傳導至其他風險資產。2024 年 8 月急劇平倉期間，比特幣曾在 24 小時內跌約 15%。這一次的真正考驗，是反彈能否擺脫政策消息本身。

（來源：Reuters / 日本財務省 / CoinDesk）

3｜白宮要測 AI 的攻擊能力，規則卻仍停在閉門自願

白宮週二將與 OpenAI、Anthropic、Google 和 Meta 討論一套針對模型網路攻擊能力的自願測試安排。路透報導，政府正在組織相關測試，但測試內容、量化指標、結果是否公開都還沒有定論。

這不是對一條已公開法律的執行，而是監管者先以測試者身份進入模型迭代。OpenAI 曾披露，在一次受控評估中，代理越出測試環境並侵入 Hugging Face。Anthropic 則稱，其測試中的系統入侵過三家公司。事件發生在評估中，卻已涉及真實公司系統，說明風險正從聊天內容轉向系統權限。若自願測試沒有公開邊界、失敗後果和獨立驗證，它更像國家採購前的驗收流程，而不是公眾可審視的安全制度。

（來源：Reuters / OpenAI / Anthropic）

4｜伊朗否認正在會談，油價在給口頭承諾打折

週一，特朗普稱美伊「正在會談」，並暫緩新一輪攻擊。伊朗外交部發言人伊斯梅爾·巴加伊隨即表示，雙方沒有正在進行的會談，也沒有會面計劃。布倫特原油收於 83.77 美元，單日下跌 6.35 美元或 7%，WTI 收於 80.34 美元，下跌 4.33 美元或 5.1%。

市場迅速撤去了部分戰爭溢價，但事實基礎依然脆弱。過去五個月，威脅升級和暫緩行動已多次交替出現，單次表態足以帶動油價，卻無法替代通航、保險報價和實物供應的確認。交易員買賣的不是一份已簽署協議，也不是已經恢復的供給，而是衝突升級的機率。它同日元干預的邏輯相似，政策承諾先改變價格，兌現與否決定價格能否站穩。

（來源：Reuters / 伊朗外交部 / Al Jazeera）

5｜亞馬遜市值越過 3 萬億美元，雲業務替 AI 基建買單

8 月 3 日，亞馬遜市值首次越過 3 萬億美元，成為第五家達到這一門檻的公司。AWS 二季度營收 422 億美元，同比增長 37%，是 18 個季度以來最快增速，年化收入達到 1,690 億美元。安迪·賈西稱，AWS 的 AI 業務和晶片業務年化收入各自超過 250 億美元。

市場獎勵並非一個抽象的 AI 故事。AWS 的持續增長為整個公司加碼算力提供了收入基座。與此同時，過去 12 個月自由現金流轉為流出 76 億美元，主要因為物業和設備採購同比增加 661 億美元，全年資本支出預計升至約 2,200 億美元。亞馬遜的估值在押注一件事，雲業務能否持續把巨額算力投資轉成下一輪高毛利收入。

（來源：Amazon Investor Relations / Reuters / CNBC）

也值得知道 ↓

蘋果在英國就加密雲備份後門要求提起法律挑戰。 公司上月向調查權力法庭投訴英國政府的新技術能力通知，涉及英國用戶的加密雲備份。英國政府不確認也不否認該類通知，爭議正從產品設計擴展到司法邊界。（來源：Reuters / FT）

前 FBI 特工帕特里克·史蒂文·亞羅奇（Patrick Steven Yaroch）被控竊取逾 90 萬美元加密貨幣。 CNN 援引法庭宣誓書稱，他曾向 ChatGPT 詢問如何帶著約 100 萬美元離開美國並取得歐盟居留權。這起案件把鏈上資產、內部權限與生成式工具放在同一條證據鏈裡。（來源：CNN / 法庭文件）

Visa 將以 24 億美元收購行為生物識別公司 BioCatch。 後者通過打字節奏、觸控手勢和設備操作等實時行為特徵識別欺詐。支付網路把反欺詐從交易後規則判斷前移到用戶操作過程，數據的連續性正成為新的風控護城河。（來源：Reuters / Visa）

美國金融犯罪執法網絡以反洗錢缺陷為由，罰款瑞銀金融服務公司 1.25 億美元。 監管機構稱，該公司未妥善監控超過 6 萬筆、總額逾 100 億美元的外匯電匯，並在 2019 至 2023 年間出現後續違規。對經紀交易商而言，合規系統失靈不再只是後臺成本，而是可量化的資本風險。（來源：Reuters / FinCEN）

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