部位回撤92%後實現13倍收益，他是怎麼做到的？

原文標題：Lessons From a Crypto Trader Who Lost It All
原文作者：hitesh.eth，數據分析平台 DYθR 創始人
原文編譯：DeepSeek

編者按：文章講述了一位加密貨幣交易者在市場心歷波動中的劇烈經歷和劇烈貨幣交易者經歷。他經歷了多次虧損、爆倉和錯誤的交易決策，甚至不得不變賣個人物品來維持生計。在不斷的失敗中，作者逐漸認識到技能和風險管理的重要性。然而，市場的操縱和 COVID 崩盤再次讓他陷入困境。儘管最終實現了財務目標，但他深刻體會到市場不僅改變了他的財務狀況，也徹底重塑了他的心態和靈魂。

以下為原文內容（為便於閱讀理解，原文內容有所整編）：

那年，我查看了手機，發現媒體到處報道比特幣挖礦的結束。比特幣價格在堅守了八個月後，終於跌破了 6,000 美元的支撐位。價格一路下滑至 5000 美元以下，隨著每一次下跌，我的恐懼開始加劇。那個曾經令人安心的強大支撐位——如今只是個幻象——終於開始崩塌。

我打開了我的山寨幣投資組合——它已經從 1 月的高點下跌了約 92%。我盯著螢幕，感到胸口發緊。曾經一片綠色的投資組合如今已是一片血紅色。我的胃因恐懼而糾結。

幾個月前，我買了一棟房子，隨著市場的每一次下跌，那些沉重的分期付款壓力讓我更加喘不過氣。我已經在虧本賣出持倉來支付這些款項，並說服自己這沒關係，因為牛市會回來的。

這就是我的計畫－挺過這場風暴，賺夠錢，等到行情好轉時買更多的房子。但事情並沒有照計劃發展。計劃似乎失敗了。風暴沒有過去——它正在吞噬我。那時我明白了，市場不會在乎你的計劃。它不會在乎你有帳單要付，或是有夢想去追逐。它按照自己的方式運行，你越是試圖強迫它，它就越會讓你屈服。

我正在開車回老家的路上，車程八小時，但我的心並不在那裡。我的身體在駕駛，但我的思緒卻困在加密貨幣市場中，無法抽離。

前方的道路在我腦海中變得模糊，思緒不斷盤旋。每隔幾分鐘，我就會查看價格，希望能看到一些上漲——任何能平息我內心風暴的跡象。但數字只是繼續下跌。我的喉嚨髮乾，不確定性在啃噬我。

如果這就是結局呢？

如果我無法挽回呢？

如果我無法支付帳單呢？

未來突然變成了一個巨大的問號，而我沒有任何答案。那次車程讓我明白，恐懼會蒙蔽你的判斷。你在不確定性中坐得越久，就越會成為自己焦慮的囚徒。而當你出於恐懼進行交易時，你不再是在交易——你只是在做出反應。

我的大腦，我拼命想要逃離這種令人窒息的不確定性，開始玩弄我。它給了我一個計劃——雖然不理性，但卻很有說服力。我腦海中有一個聲音在低語：賣掉你所有的山寨幣，買 HOT（Holochain）。它正在逆勢上漲，變得越來越受歡迎。

儘管整體價格走勢疲軟，但 HOT 卻表現出良好的成長動能。它是一種便宜的低市值幣，Twitter 上每個人都在談論它。這樣的幣是通往 100 倍增長的途徑——我以前見過。

我的心因希望而狂跳。也許這就是機會。也許我還能扭轉局面。我讓自己相信這就是答案。我幻想著 HOT 會拋物線式上漲，投資組合會從低點翻 5 倍，而我將重新回到遊戲中。這足以讓我緊緊抓住。對未來多巴胺爆發的希望讓我再次感到活著。但事實上，希望並不是一種策略。

它是一種讓你無法看清現實的毒品。我買 HOT 是因為我想相信，而不是因為這是一筆合理的交易。我想要的是救贖，而不是回報。

但我的大腦並沒有完全相信這個決定──我只是還沒意識到。當我發現自己買進後不到六小時就賣出了持倉時，我才明白這一點。比特幣再次下跌，恐懼讓我手軟。我拋售了 HOT，虧了更多錢。幾天后，HOT 如我所願上漲了——達到了我預期的 5 倍。但那時，我已經把一切都換成了 BTC 並轉到了 NEXO。

我絕望了。我用我持有的 BTC 借了更多的錢，去玩 BitMEX 的期貨，試著抄底。這次操作讓我明白，交易中途改變計畫只是偽裝的恐慌。你讓自己相信你正在靈活應對，但你只是在恐懼的驅使下原地打轉。

那時，比特幣在 4000 美元左右徘徊。每個人都開始大喊「底部到了」。 Twitter 充斥著「世代買入」的推文。我緊緊抓住這個希望。但底部並沒有到來。價格滑向 3000 美元。我的多頭部位被爆倉，突然間，恐懼不再遙遠──它已經逼近我的脖子。

我感覺到臉上的血色消失了。我在 NEXO 上的 BTC 抵押品岌岌可危。想到可能會失去抵押品，我的手變得冰冷。我不能失去一切。於是，我用剩下的 BTC 還清了貸款，舔舐著傷口。我現在 BTC 短缺，市場已經剝奪了我所有的理性。我的大腦沒有讓我離開，而是告訴我要加倍下注。復仇交易成了我的新信仰。

於是，我借了一筆 1 萬美元的即時貸款，在 3300 美元的絕對底部買入。這是我最後的機會。計劃很明確：持有 BTC 12 個月。只要持有。我確信它會漲到 1 萬美元，給我 3 倍的回報。但不到幾個小時，我就放棄了這個計畫。我無法靜坐不動。急於快速挽回損失的絕望壓倒了我所需要的耐心。

我把所有的 3 個 BTC 投入 BitMEX，在 3500 美元開了 10 倍槓桿的多頭倉位。市場並不關心我的希望。價格再次下跌。我失去了一切。那時我意識到，你無法透過捷徑挽回損失。無論多少槓桿或加倍下注都無法彌補你的錯誤。它只會讓你跌得更快。

我的大腦拒絕接受損失。它不斷推動我回去交易。你可以挽回的。這是我腦海中的聲音。那段時間我在 BitMEX 上做的每一筆交易都是 10 倍槓桿。我以為這很低——因為 Twitter 已經重塑了我的認知。

人們發布了 50-100 倍槓桿交易的截圖，這讓 10 倍看起來像是「安全的賭注」。我痛苦地體認到，認知是一種危險的幻覺。僅僅因為 10 倍比 50 倍低，並不意味著它是安全的——它只是讓流血的速度變慢了。

當我切換到全倉槓桿時，我完全不知道如何降低風險。我把 100% 的資金投入每一筆交易。每一次，我都被爆倉。每一次，我都咒罵全倉槓桿是騙局。後來我意識到，這只是我缺乏知識──我不懂得如何管理風險。那時我明白了，無知才是真正的騙局。不是平台的問題——而是我的魯莽。

我每天都在虧錢。我開始變賣個人物品，只為了撐過接下來的幾週。我的生活正被虧損吞噬。然後有一天，當我兩手空空、希望逐漸消失時，我做出了一個決定──我需要認真學習技術分析（TA）。我花了幾個晚上研究圖表、形態和指標。

我幾乎沒睡。但光有知識還不夠——我需要資金來交易。於是，我參加了 Blockchain Whispers 舉辦的全球交易比賽。一個月內 ROI 最高的頂級交易者將贏得 1 個 BTC。雖然主要是模擬交易，但我把它當作生死攸關的事情。

我的頭腦非常敏銳。我像狙擊手一樣精準地執行每一筆交易。我在一個月內將起始資金翻了 13 倍，贏得了 1 個 BTC 的獎勵。技能是唯一能給你真正優勢的東西。運氣會用盡，但技能不會。

那 1 個 BTC 讓我鬆了一口氣。我終於可以呼吸了。幾週後我需要支付大約 3 萬美元的房屋款項，這給了我一個戰鬥的機會。我用那 1 個 BTC 進行了大量交易。

市場重新進入上升趨勢。我交易 EOSBTC，在其上漲期間賺了幾個 BTC。我用這些利潤支付了剩餘的房屋款項。到 2019 年初，我重新回到了遊戲中。

我覺得自己無懈可擊。連勝給了我一種無形的信心。我讓自己相信，我現在是個優秀的期貨交易員。曾經困擾我的虧損逐漸淡出了背景。我已經還清了那些曾經看似不可能的款項。

隨後，比特幣在兩天內暴漲了 40%。我的心跳加速——我以為 ATH 已經不可避免。但這一切都是陷阱。市場再次跌回 6000 美元。操縱行為達到了頂峰。 BitMEX 透過系統錯誤每天都在爆倉用戶——我可能因為那些在高波動時刻凍結平台的「錯誤」損失了至少 20 個 BTC，讓我無法平倉。

BitMEX 在操弄市場。我們都知道，但我們容忍了——我們別無選擇。那時還沒有幣安期貨。當幣安終於推出期貨時，我們都移轉了過去。使用者體驗更好，但操縱依然存在。交易量下降，時間線變得模糊。市場進入了沉寂期。

然後是史詩級崩盤，BTC 一夜之間損失了 40% 的價值。它摧毀了無數加密貨幣交易者。大多數人再也沒有回來。

我也打算離開。我甚至真的離開了一段時間。我花了幾個月時間做電影製作人。我拍了一部紀錄片，贏得了讚譽，也寫了一個電影劇本。我想執導它，但沒有人願意資助一個新手。

於是，我回到了加密貨幣市場。不是為了刺激——而是為了錢。為了製作我的電影。我別無選擇。我花了四年時間終於賺夠了錢來實現我的夢想。四年的市場週期、無盡的耐心，以及那些讓我痛苦、重塑我、考驗我每一分韌性的經驗。

我成功了。但我再也不是以前那個交易員了。

市場不僅拿走了我的錢——它還重塑了我的靈魂。

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