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數據分析韓國CEX現況與投資者行為

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截至 2023 年 6 月，韓國的加密貨幣投資者數量達到約 600 萬，這是一個驚人的數字，佔了韓國總人口的 10%以上。

原文標題：《DI - 01: Korean CEX》

原文作者：Bulmat，Do Dive

原文編譯：深潮TechFlow

介紹

本文選擇了韓國的中心化交易所作為探索的主題。根據韓國金融情報局（KoFIU）的一項調查顯示，預計 2023 年上半年，韓國的加密貨幣投資者數量將達到約 600 萬，這是一個驚人的數字，佔了韓國總人口的 10% 以上。這些投資者中的大多數主要參與的投資活動都圍繞著中心化交易所展開，這使得中心化交易所在韓國加密市場的影響力相當顯著。

在接下來的部分中，我們將研究韓國中心化交易所的數據，並探索韓國投資者的特徵和趨勢。這些分析主要基於這四大交易所的數據：Upbit、Bithumb、Coinone 和 Korbit。部分分析是根據 10 月第三週（14 日至 20 日）的數據。

韓國交易所交易量份額增加，儘管總體呈下降趨勢

交易量下降趨勢：今年3 月達到高峰後，中心化交易所（CEX）的交易量整體呈下降趨勢。在此期間，市場波動性也有所下降，比特幣的價格在 3 月底到 9 月底的六個月內基本保持在$27K 至$28K 的相對穩定範圍，沒有出現大的波動。

韓國交易所的相對實力：韓國交易所也未能逃脫這一萎縮趨勢。交易量在 2 月達到 450 億美元的高峰後，到 5 月急劇下降到 230 億美元。但之後呈上升趨勢，7 月達到了 370 億美元的交易量，與全球最大的加密貨幣交易所 Binance 相比，成長更大。

韓國交易所與國際交易所的比較：與 Binance 相比，四大韓國交易所今年的交易量約為 Binance 的 10%。與同期的 Coinbase 相比，它們的交易量更高，顯示韓國交易所在國際市場上有著重要的地位。

市佔率成長趨勢：此外，四大韓國交易所的市佔率一直在穩定增加。與 Binance 的交易量相比，從 3 月的 7% 增加到 9 月的 16%。這可以被理解為國內交易所影響力增加。

Upbit 的獨佔

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Upbit 遙遙領先：今年2 月，Upbit 記錄了其最高的交易量，達到360 億美元，佔韓國加密貨幣交易市場的大約80%，保持了主導地位。儘管其市佔率在 8 月短暫下降到 70%，但在隔月迅速反彈到 80%，市佔率基本上趨於穩定。

Bithumb、Coinone 和Korbit 的市場佔有率：Bithumb 作為市場上的第二大參與者保持了強勁的地位，佔四大交易所總交易量的15% 到20%。另一方面，Coinone 的市佔率在 3% 到 5% 之間，而 Korbit 的市佔率不到 1%。

韓國對Ripple 裁決的反應強烈：與前一個月相比，Binance 在7 月的交易量沒有顯示出顯著的波動性，但韓國交易所對與Ripple 相關的新聞卻有爆炸性的反應。四大韓國交易所的交易量在 6 月記錄為 270 億美元，在 7 月增加到 370 億美元，比前一個月增加了 37%。這主要是因為 Ripple 在與 SEC 的訴訟中部分勝訴的消息，導致 XRP 價格在 7 月 13 日上漲了 80% 和交易量急劇增加。

Bithumb 的零費用政策

投資者喜歡的幣種：上面的圖表展示了韓國投資者主要關心哪些幣種。透過分析上週在韓國與全球市場相比最活躍交易的加密貨幣數據，我們發現 Loom Network（$LOOM）以 62% 的市場比例，獲得最高的交易量，位居首位。其次是 eCash（$XEC）的 55% 和 Flow（$FLOW）的 43%。 Stacks（$STX）和 Bitcoin SV（$BSV）也進入了排行榜，分別為 37% 和 34%。

$LOOM 的激增，神秘的動態：在10 月的第三週，與全球市場相比，韓國最活躍交易的加密貨幣是Loom Network （$LOOM）。這意味著與全球投資者相比，韓國投資者正在積極交易這項資產。從 9 月 15 日開始，代幣價格開始無緣無故上漲，並在僅一個月的時間內暴漲近 10 倍，達到 686 韓元。然而，從 10 月 15 日開始，它開始急劇下跌，寫這篇報告時約為 140 韓元。由於這種劇烈的價格波動，Loom Network 短暫進入了全球市值前 100 名。

交易所存取款政策的影響：韓國交易所的存取款政策變化可能直接影響價格和交易量。具體來說，10 月 14 日，$FLOW 與前一天相比，當存款和提款暫時被暫停時，價格和交易量都出現了顯著的增長。這種現象，被稱為"가두리（Gaduri）"效應，發生在由於存款和提款被暫停，導致與海外交易所的套利交易變得不可能時。

持續受到關注的幣種：儘管有些加密貨幣，如Loom Network 和Flow，受到了短暫關注，但像Stacks 和eCash 這樣的案例在韓國交易所上持續受到關注，不受臨時事件的影響。這些案例值得關注，因為它們在韓國市場上持續被交易，而不受全球趨勢的影響。

Upbit 投資人的深入分析

主要在Upbit 上交易的「泡菜幣」：在Upbit 交易的加密貨幣中，Steem Dollars（$SBD）、Moss Coin（$MOC）和Hippocrat（$HPO）佔了交易量的100% 並且只在Upbit 上獨家交易。此外，像Sentinel Protocol（$UPP）、Aha Token（$AHT）和Groestlcoin（$GRS）這樣的加密貨幣主要在Upbit 上交易，並被稱為“泡菜幣”，因為它們在全球市場上沒有太多關注。這些幣種主要由韓國投資者交易，並在 Upbit 平台上形成了自己的市場。

主流幣種的表現相對不佳：在全球市場上占主導地位的加密貨幣，如比特幣（BTC）、以太坊（ETH）和Polygon（MATIC），在全球範圍內都有大量的交易量。然而，在 Upbit 內，它們的交易量出奇地低。這種現象表明，與全球市場相比，Upbit 具有獨特的特點，並反映了投資者偏好和投資策略在地區之間的差異。然而，應該注意，與 Binance 這樣的全球巨大交易所相比，Upbit 的總交易量相對較低，因此這些主要加密貨幣的低交易量也應該被考慮。

全球趨勢與區域市場的多樣性：如上所述，與全球市場相比，韓國市場顯示出其獨特性，這可能也適用於其他地區。這暗示全球加密貨幣計畫需要建立並實施針對每個區域特性的客製化市場進入（GTM）策略。