第24週鏈上數據：現貨呈現大量流出狀態，但拋壓有所降低

原文標題：《漚珠槿艷，河清海晏｜WTR 6.12》

原文來源：WatchToweR 研究院

本週回顧

本週從 6 月 6 日到 6 月 12 日，冰糖橙最高附近$27355，最低接近$25351，震盪幅度達到 7.33% 左右。

觀察籌碼分佈圖，在約 $26770 附近有大量籌碼成交，將有一定的支撐或壓力。

分析：

24000 - 29000 約 322 萬枚；

18500 - 23500 約 209 萬枚。

短期內跌不破在 18000~22000 概率為 58 %；

其中短期內漲不破 26500～29000 的概率為 71 %。

重要消息方面

經濟消息方面

1、美國方面：

2023 年 4 月，美國的批發庫存月度下降 0.1%，低於此前預計的 0.2% 下降。與上一年同期相比，批發庫存躍升了 6.3%。

美聯儲第二重要利率決議，美聯儲 6 月利率維持不變的概率 71.3%。

美當周初請失業金人數 26.1 萬人，高於預期值 23.5 萬人，高於前值 23.2 萬人。

2、歐盟方面：

2023 年一季度，歐元區的季節性調整後 GDP 下降了 0.1%，歐盟 GDP 增長了 0.1%。

2023 年 3 月，歐盟的消費者價格指數年增長率為 8.3%，低於前一月的 9.9%。

3、亞洲方面：

發展中亞洲的增長預計在今年和 2024 年都為 4.8%，高於去年的 4.2%。

中國的複蘇和印度的需求將是今年和明年該地區主要的增長支持。

4、美證券交易委員會 ( SEC）主管 Gary Gensler ：絕大多數加密代幣符合投資合同測試。

5、加拿大央行加息 25 個基點。

6、美眾議院金融服務委員會主管和農業委員會主管，公佈數字資產立法的討論草案，將成立 CFTC - SEC 數字資產聯合諮詢委員會。

7、Binance 表示，銀行正在切斷其與美國銀行系統的聯繫。

8、高盛的 CEO David Solomon 警告說，商業地產前面可能會面臨困難。

9、UBS 成功完成了對 Credit Suisse 的收購，但現在需要兌現其承諾，即這次政府主導的救助將為股東和瑞士納稅人帶來收益。

10、許多華爾街銀行預期，美聯儲在 6 月會議上將採取"鷹派暫停"的政策。

11、報告指出，中國無法依賴東南亞的出口來抵消美國經濟放緩的影響。

12、中國的大銀行開始降低存款利率，這預示著未來可能會有貨幣政策的放寬。

加密生態消息方面

1、比特幣序數推出「遞歸銘文」以繞過比特幣 4MB 塊大小限制

2、Cruve 創始人將 33% 的$CRV 流通供應量作為抵押品存入 Aave 並藉入穩定幣

3、Tether 在以太坊上鑄造了 10 億$USDT

4、$200M 的$BNB 即將達到清算價格，BNBChain 團隊將接管$BNB 頭寸

5、196 百萬$BLUR 代幣，佔總供應量的 6.5% 將於 6 月 15 日解鎖

6、基於區塊鏈的 AI 計算協議 Gensyn 獲得 a16z 領導的 4300 萬美元 A 輪融資

a16z 在倫敦啟動國際基地

7、比特幣市值佔據了近半的加密市場，這是自 2021 年 4 月以來的最高水平

8、加密初創公司 Taiko Labs，在兩輪種子輪融資中募資 2200 萬美元。

加密礦企 WOW EARN，完成 3000 萬美元 A 輪融資。

9、美國商品期貨交易委員贏得了對 Ooki DAO 的訴訟

10、美國證券交易委員會（SEC）起訴全球最大的加密貨幣交易所 Binance 及 CEO 趙長鵬。

11、SEC 對加密貨幣平台 Coinbase 提起訴訟，這是兩天內對主要加密交易所的第二起訴訟，標誌著對加密行業打擊的顯著升級。

12、ARK 方舟基金，過去兩週累計增持 67100 股 CB 平台股票，價值約 433 萬美元。

13、SEC 在訴訟文件中將" BNB 、 BUSD 、SOL 、 ADA 、 MATIC 、 FIL 、 ATOM 、 SAND 、MANA 、 ALGO 、 AXS 、 COTI "列為證券。

長期洞察：用於觀察我們長期境遇；牛市/熊市/結構性改變/中性狀態

中期探查：用於分析我們目前處於什麼階段，在此階段會持續多久，會面臨什麼情況

短期觀測：用於分析短期市場狀況；以及出現一些方向和在某前提下發生某種事件的可能性

長期洞察

長期參與者持有結構

鏈上網絡積極性的溢價率

鏈上現貨總拋壓

大額美金交易所淨頭寸

（下圖 長期參與者持有結構）

長期參與者暫緩頭寸狀況的增持，反而轉向略微拋售狀態。

當然總體拋售程度不高，長期參與者陷入觀望。

（下圖 鏈上網絡積極性的溢價率）

鏈上積極性在相對下降，市場情緒與活躍程度達到了一定的疲軟狀態。

（下圖 鏈上現貨總拋壓）

宏觀現貨拋壓依然處於歷史低位階段，當前狀況拋壓程度並不算高。

更多需要信心的恢復與資金購買力的提升。

（下圖 大額美金交易所淨頭寸）

當前交易所狀況，1 萬美金-1000 萬美金都處於大概流出當中，這些群體對於當前市場更多偏向於囤貨。

但是總體囤貨狀態相比於一個半季度前有相對減少。

且，1000 萬美金以上交易所淨頭寸呈現流入，可能會有大額資金壓制。

中期探查

短期盈利百分比複合模型

短期參與者充幣分析

長期參與者充幣分析

WTR 風險指數

（下圖 短期盈利百分比複合模型）

藍線：中長期群體積累係數

橙線：短期參與者的供應量

從當前狀況來看，中長期群體仍然保持著積累的步調，而隨著行情的變化呈現震盪增加的趨勢；

而短期參與者表現得相對萎靡，可能從現貨層面上的增持和賺錢效應銳減減少了群體的持有信心，故保持著理智，觀望的態度。

也反應當前場內的冷清和流動性供應不足的特質。

（下圖 短期參與者充幣分析）

藍色區域：短期參與者至充幣的充幣量相對於其供應量的佔比 紅色區域：佔比＞1%

短期參與者的供應量中設置 1% 的預警值，超過則表明市場有短期參與者在施加潛在拋售壓力的可能性；

目前正處於短期參與者施加拋壓的上升趨勢當中，可能較為穩妥的判斷則是等拋壓銳減的冷靜期繼續觀察更佳；

目前場內有限的短期參與者在施加壓力的過程中，會讓場內陷入一定的承壓狀態當中。

（下圖 長期參與者充幣分析）

藍色區域：長期參與者至充幣的充幣量相對於其供應量的佔比 紅色區域：佔比＞1% 中長期參與者相對謹慎，觀望，結合積累係數觀察，可能他們目前偏向於增持；

在目前的盤面中這部分大周期參與者並未施加過高的潛在拋壓，

可能當前盤面的主要問題由短期參與者牽動。

（下圖 WTR 風險指數）

WTR 風險指數在於觀察現貨角度的潛在拋壓狀況，並設立風險值，該模型主要判斷 BTC、ETH 當前是否處於風險狀態。

從近期的軌跡回測看：

1、BTC 和 ET 好的風險指數呈現震盪式變化，可能現貨方面仍存在一定的不穩定因素，由於流動性不足造就場內對異常變動的敏感度增高。

2、若是在這種狀態中滑行，可能場內的承壓狀態會導致市場盤面不穩，相對穩妥的狀態仍是等風險回落後，屆時可能會出現中期範圍內的企穩。

短期觀測

衍生品風險係數

期權意向成交比

衍生品成交量

期權隱含波動率

盈利虧損轉移量

新增地址和活躍地址

冰糖橙交易所淨頭寸

姨太交易所淨頭寸

高權重拋壓

全球購買力狀態

穩定幣交易所淨頭寸

鏈下交易所數據

衍生品評級：風險係數處於中性區域下沿，多頭承壓。

（下圖 衍生品風險係數）

上週週報指出，風險係數處於危險區域，多頭仍然承受壓力，隨後市場出現了較大幅度的回調。目前風險係數仍接近於危險區域邊緣，意味著多頭仍然承受壓力。

（下圖 期權意向成交比）

期權交易量有所上漲，目前看跌保護比例仍然維持在中高水平。 （下圖 衍生品成交量）

衍生品交易量處於低位水平，反映出當前衍生品交易者的參與熱情不高。

（下圖 期權隱含波動率）

期權隱含波動率較弱，說明當前期權交易者的活躍度和下注意願較低。

情緒狀態評級：低迷

（下圖 盈利虧損轉移量）

在上週市場回調過程中，虧損轉移量出現了較大幅度的上漲。目前仍有向上突破的跡象。

上週提到結合籌碼圖來看 26K 價位的籌碼累積程度，當前價位已跌破 26K，可能會形成一個較大的壓力位。

（下圖 新增地址和活躍地址）

新增、活躍地址處於中低水平，整體來看當前市場的活躍度、投資者的參與度仍然不高。

現貨以及拋壓結構評級：整體呈現大量流出狀態，拋壓有所降低。

（下圖 冰糖橙交易所淨頭寸）

大餅交易所淨頭寸呈現大幅流出狀態。這表明當前場內拋壓有所降低。

（下圖 E 太交易所淨頭寸）

E 太交易所淨頭寸呈現大幅流出累積的狀態。

（下圖 高權重拋壓）

當前無高權重拋壓。

購買力評級：全球購買力流失，穩定幣購買力流失。

（下圖 全球購買力狀態）

亞洲、歐洲的購買力仍然為負值，美洲的購買力略有回升。

（下圖 USDC 交易所淨頭寸）

USDC 交易所淨頭寸呈現流出的狀態。

（下圖 USDT 交易所淨頭寸）

USDT 交易所淨頭寸也呈現流出狀態。

鏈下交易數據評級:在 24500 有購買意願；在 29000 有拋售意願。

（下圖 Coinbase 鏈下數據）

在 24000，24500，25000 附近價位有購買意願；

在 30000 附近價位有拋售意願。

（下圖 Binance 鏈下數據）

在 23000，24000，25000 附近價位有購買意願；

在 27000，28000，29000 附近價位有拋售意願。

（下圖 Bitfinex 鏈下數據）

在 27000 附近價位有拋售意願。

本週總結：

消息面總結：

美國經濟概覽：

美國的經濟仍在增長，儘管速度可能在放緩。

核心通脹率略有下降，但仍高於歷史平均水平，這可能會引發對通脹壓力的進一步關注。

批發庫存的下降表明，儘管供應鏈問題可能正在緩解，但商業庫存可能仍然偏低，這可能會對未來的生產和銷售產生影響。

歐元區經濟概覽：

歐元區的 GDP 在 2023 年第一季度出現微降，顯示歐洲經濟可能在經歷一些挑戰。

消費者價格指數的年增長率下降，但仍然高於歷史平均水平，這可能會引發對通脹的關注。

亞洲經濟概覽：

發展中亞洲的經濟增長預計將保持穩定，這主要得益於中國的經濟復甦和印度的國內需求增長。

金融：

UBS 完成對 Credit Suisse 的收購是一項重大事件，可能會改變瑞士和全球金融景象。

摩根大通與愛潑斯坦受害者的和解可能會引發對金融機構內部控制和合規問題的進一步關注。

金融機構切斷幣安的訪問權限可能會影響加密貨幣市場的流動性和穩定性。

展望：

在未來，投資者可能需要密切關注通脹和供應鏈問題，這兩個問題可能會對全球經濟產生重大影響。

在金融方面，UBS 和 Credit Suisse 的整合、金融機構的合規問題以及加密貨幣市場的穩定性將是值得關注的關鍵問題。

鏈上長期洞察：

長期參與者暫緩增持，轉向略微拋售狀態。

鏈上積極性在相對下降，市場情緒與活躍程度達到了一定的疲軟狀態。

鏈上宏觀現貨拋壓處於歷史低位，當下需要信心恢復與資金購買力推動。

1000 萬美金以上交易所淨頭寸呈現流入，可能會有大額資金壓制。

市場定調：

疲軟。

建議拉長時間預期，來應對疲軟狀況。

鏈上中期探查：

短期參與者供應量較少，中長期群體仍在緩慢積累；

短期參與者充幣較多，達到供應量 0.89%，預警值為 1%；

長期參與者充幣較少，相對偏向於持幣狀態；

WTR 風險指數在震盪式變化，可能當前盤面未達到穩定狀態。

市場定調：

焦灼，博弈劇烈

場內展開了較為激烈的博弈，換手仍在持續，拋壓集中在短期籌碼中，可能近期的承壓狀態和盤口情緒互動的狀態會造就盤面不穩。

鏈上短期觀測：

風險係數處於中性區域下沿，多頭承壓。

新增活躍地址較處於中低位置，市場活躍度偏低。

市場情緒狀態評級：低迷。

交易所淨頭寸整體呈現大量流出狀態，拋壓有所降低。

全球購買力流失，穩定幣購買力流失。

鏈下交易數據顯示 24500 價位有購買意願；29000 價位有拋售意願。

短期內跌不破在 18000~22000 概率為 58 %；

其中短期內漲不破 26500～29000 的概率為 71 %。

市場定調：

當前市場情緒低迷，活躍程度偏低，多頭缺乏動能。

策略建議：

窄區間交易或擇機對沖風險。

本文來自投稿，不代表 BlockBeats 的觀點。

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