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鏈上數據分析：上漲千倍後，以太坊早期參與者們還持有ETH嗎？
原文標題：《鏈上數據分析：上漲千倍後，以太坊早期參與者們還持有 ETH 嗎？》
原文來源：Nansen
本報告旨在用鏈上數據調查以太坊 ICO 參與者的外部賬戶（EOA）鏈上行爲，以幫助回答以下問題：
誰是最忠實的以太坊 Holder, 一直沒拋售過
誰是目前鏈上最活躍的巨鯨玩家？
ETH ICO 參與者錢包目前使用的主要 Web3 協議有哪些？
ETH ICO 參與者們最鍾愛的跨鏈橋是誰？
ETH ICO 參與者們在 ETH 2.0 信標鏈上上質押了多少枚 ETH？
隨着時間的推移，這些錢包目前是否如其 Eth 餘額所示看漲？
核心觀點
早期以太坊 ICO 參與者錢包地址裏持有的 ETH 代幣餘額一直在下降，主要是轉去了其它外部賬戶 (EOAs) 或 CEX 交易所。
通過設置篩選條件，ICO 參與者的錢包地址，鏈上交易量大於 25 萬美元，目前只有 5 個錢包符合這個條件。這可能意味着這些錢包中的許多要麼處於休眠狀態，不太活躍，要麼 Eth 代幣已被分散到多個不同錢包地址裏。
ETH ICO 參與者的錢包的直接存入信標鏈 ETH 2.0 質押，今年有所增加，但僅佔 ETH ICO 獲得總 ETH 代幣餘額的一小部分。
與 ETH ICO 參與者錢包地址，交互次數最多的跨鏈橋包括：Polygon、ZKsync、Optimism、Arbitrum、Wormhole、Multichain、Hop 協議、xDAI omnibridge 和 dYdX L2 perp 橋。
ETH ICO 參與者錢包的擁有的最多代幣餘額主要是 ETH 幣，其他代幣包括 MKR、USDC、OMG、ENJ、VERI、RPL、WBTC、DAI、xDATA、RARI、WETH、MANA、LINK 和 NMR。
與前 100 個 ETH IC 參與者錢包交互的頂級 Web3 協議包括 ETH2 信標鏈、Balancer、Aave、Convex、Bancor。
大多數 ETH ICO 參與者將其大部分 ETH 代幣，轉移到交易所和其他未標記的錢包地址，分散化，導致追蹤困難和錢包地址高度混淆。
以太坊 ICO 參與者的定義，以及爲什麼要調查他們？
ETH ICO 參與者們，是從以太坊創世紀收到 ETH 代幣的 OG 地址。
在本報告中，我們將 ETH ICO 參與者地址範圍限定爲 EOA（非實體），以便快速查看以太坊 OG，瞭解該細分他們是否看好以太坊未來、活躍，以及最近活躍錢包的總體情況。
本報告目的是通過自 ETH 創世以來的 OG 的視角，更好地瞭解當前的加密世界。這可能會爲本報告中觀察到的與代幣、協議和一般鏈上活動相關趨勢增添一些色彩。
ETH ICO 參與者的錢包 (EOA) 餘額概覽
隨時間的推移，ETH ICO 參與者錢包地址是否一致看好 ETH 未來，看漲？ETH ICO 參與者的錢包餘額自 2020 年以來穩步下降，從 2020 年 1 月到 2022 年 11 月，ETH 餘額從 411 萬個 ETH 下降了 64% 至 259 萬個 ETH。儘管 ETH 餘額有下降趨勢，但也有 其他可能導致這種下降的因素——其他 EOA 的 ETH 轉移的多跳、向交易所的存款以及將 ETH 作爲抵押品部署到特定的 DeFi 應用程序。鑑於大多數大型鯨魚和早期投資者的投資翻了好幾倍，這導致了 ETH 的大量拋售。自 2022 年初以來，超過 41% 的 ETH 預挖供應（總計超過 1000 萬個 ETH）已發送到交易所。
ETH ICO 參與者 Top ETH 餘額錢包
以下是 ETH 餘額最高的前 10 個 ETH ICO 參與者錢包地址：
出於此分析的目的，ETH ICO 收件人錢包在 2022 年使用 Traces Activity 進一步過濾。「內部」發生的子交易稱爲 Trace，包括以下功能：
調用 (Call)：用於調用數據字段中參數指定的智能合約函數和 / 或將以太幣從一個賬戶轉移到另一個賬戶。
創建 (Create)：用於創建智能合約，之後將以太幣發送到新的智能合約。
自殺 (Suicide)：智能合約的所有者使用它來終止智能合約。當合同終止時，啓動以太幣的轉移以獲得退款。此外，終止智能合約可以釋放區塊鏈內存，這可能會對轉移的價值產生影響。
Traces 活動用作錢包活動的代理，並將 2022 Traces 活動過濾到數據集，以找到 2022 年還活躍的潛在 ETH ICO 參與者。
下面的列表顯示了 2022 年最近有 Traces 活動的前 10 個 ETH ICO 參與者 EOA 錢包：
ETH ICO 參與者錢包 (EOA) 交互的熱門協議
彙總概覽
下圖顯示了 2022 年近期活動中 ETH 餘額最高的前 100 個 ETH ICO 接收方 EOA 錢包持有的協議餘額的彙總視圖。
ETH2.0 構成了 ETH ICO 參與者錢包目前持有的最大餘額，並在 2022 年進行了活動。目前 ETH2.0 中抵押的 ETH 總額爲 405 萬美元。該細分市場中的許多不同代幣餘額總共持有 2.57 億美元，主要由 ETH 組成，其次是上圖中的其他代幣。
前 100 個 ETH ICO 參與者 EOA 錢包目前使用的前 5 個協議 前 100 個 ETHICO 參與者 EOA 錢包目前使用的前 5 個協議是 ETH2、
Balancer、Aave V2 和 Convex。本節將深入探討 ETH ICO 接收者的錢包與每個協議的交互。
這些是參與 ETH2.0 質押的錢包，總價值爲 405 萬美元：
這些是 Balancer 上的錢包及其使用的礦池，總價值爲 55.9 萬美元： ETH ICO 參與者在 Balancer 的 WBTC + WETH + USDC 池中持有 238K 的頭寸，在 BAL + WETH 池中持有 225K 的頭寸。
這些是 Aave 上的錢包和他們使用的礦池，總價值爲 49.7 萬美元：
ETH ICO Participant 在 Aave 上用 WBTC and WETH 做抵押品借 USDC
ETH ICO 參與者在 Aave 和 WETH 上有少量剩餘借款頭寸，主要是在 Yearn Finance 和 STE CRV 上。
這些是 Convex 上的錢包和他們使用的礦池，總價值爲 28.9 萬美元：
ETH ICO Participant 在 Convex』s CVXFXSFXS 挖礦 - F pools with $207K。
ETH ICO 參與者在 Convex 的 CVXCRV 池中僅持有少量股份，但在 Yearn Finance 的 STECRV 中仍有 13.2 萬美元。
友情提示：可用 Nansen 鏈上警報跟蹤這些地址。
那些休眠的 ETH ICO 巨鯨呢？
上述前 5 個錢包餘額地址的 ETH 持有量約爲 100%，加上錢包處於休眠狀態，這可能表明原始所有者可能無法訪問這些錢包。
爲了更深入地研究高信號錢包，該分析調查了「ETH ICO 參與者」原始的交易對手 EOA。這使我們能夠深入瞭解可能與 ICO 參與者相關的空間中的其他早期 OG。從分析中，我們得出結論，ETH ICO 交易對手錢包主要持有以下協議中的代幣，其中 $11 億 持有代幣，主要是 ETH：
ETH ICO Counterparties of Counterparties Wallets 主要採用以下協議，其中 22 億 美元以代幣形式持有，主要是 ETH：
交易所的錢包裏 Eth 餘額與 ETH ICO 參與者對比
如前所述，ETH ICO 參與者的 ETH 持有量一直在逐漸下降。這一趨勢在 2022 年 4 月下旬被放大，當時我們觀察到從 4 月下旬到 6 月下旬，ETH 持有量下降了約 9%。
另一方面，我們看到交易所的 ETH 餘額波動更大，尤其是在 2022 年 9 月中旬，當時 ETH 餘額飆升，原因是交易員在收到作爲以太坊合併事件的一部分的 ETH PoW 空投後平掉了他們的多頭現貨 ETH 交易。
看起來即使是以太坊合併對 ETH ICO 接收者的 ETH 餘額也幾乎沒有影響。接下來，該報告將深入探討所有被視爲活躍地址的 ETH ICO 接收者（2022 年超過 1 筆交易）。
2022 年至少有 1 筆鏈上交易的前 20 個 ETH ICO 地址
概述
我們注意到這些錢包中的一些常見活動值得強調。
使用 Argent 錢包通過多個地址存儲他們的 ETH。
一些地址在 2022 年 1 月和 2022 年 6 月開始減少他們的 ETH 頭寸。（儘管只佔他們全部 ETH 持有量的一小部分）
在 MakerDao 的 Oasis 上以 ETH 爲抵押借入 DAI。
質押 32ETH 的批次以運行多個驗證器。
值得注意的是，其中一個地址使用 cBridge 橋接到 Celer 網絡。活躍的 EOA Eth ICO 參與者在過去一個季度交易超過 $25 萬。
概述
大多數 ETH ICO 參與者錢包都處於非活動狀態。但是，最近活躍的是：
ETH ICO Recipient 1 特別活躍，在 NEAR 和 Arbitrum 上通過 Rainbow bridge 橋接，並使用 Aave、Sushi 和 Ribbon finance 等協議積极參與 LP 池。
ETH ICO 接收者 2：42.eth 在 stETH 流動性質押方面相對活躍，今年一直在穩步增加質押的 ETH 餘額。
ETH ICO 接收者 3：bpeters.ethis 是 NFT 收藏家，有大量資金轉移到 DAI-USDC LP，目前仍在持有 Cryptopunk NFT。
ETH ICO 收件人 4 是活躍的龍捲風現金用戶。ETH ICO 接受者 5 似乎對 Chainlink 持有看漲觀點，並持有價值 42 萬美元的 LINK 代幣。他最近也橋接了 Avax 橋。
使用的跨鏈橋的 ETH ICO 參與者
Polygon 橋與 ETH ICO 接收者錢包的交互次數最多，其次是 ZKsync、Optimism、Arbitrum、Wormhole、Multichain、Hop Protocol、xDAI omnibridge 和 dYdX L2 perp 橋。ETH ICO 接收者主要看好基於橋接的 EVM，但更重要的是，使用具有第 2 層的信任最小化橋接的趨勢持續存在。
ETH ICO 參與者與更廣泛市場的基準交易活動
從圖表中可以看出，ETH ICO 接受者的交易活動出現異常激增，但並未反映在大盤中。
然而，經過進一步分析，我們注意到在這些峯值期間記錄的大部分傳出交易都歸因於一個特定的錢包，該錢包涉及傳輸 / 包裝大量 Etheria NFT（Etheria 是歷史上第一個真正的 NFT 項目，於 10 月部署 2015 年並在 DEVCON 1) 上進行了演示。除此之外，我們還觀察到其中一個地址在 2022 年 6 月 16 日接近市場底部拋售 ETH。
結語
Nansen 數據顯示，很大一部分 ETH ICO 參與者地址在很長一段時間內都處於非活動狀態。報告調查表明，大多數 ETH ICO 參與者通過許多交易對手、交易 / 對衝交易所混淆了他們的錢包和活動，並且由於錢包處於休眠狀態，一些人無法訪問他們的錢包。幾個 ETH OG 仍然看好 ETH 以及整個 L2 景觀和 DeFi。他們各自的 ETH 餘額、跨鏈橋活動和協議參與表明了這一點，儘管 ETH ICO 參與者部分的總體活動仍然很低。
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