熊市生存指南：如何避免錯誤，爲下一次加密牛市做好準備

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HODL還是不HODL，這是個問題。

原文標題：《如何避免熊市錯誤併爲下一次加密牛市做好準備》

原文作者：Ekin Gen

本文來自微信公衆號：老雅痞

我們對上一次熊市的一些倖存者進行了調查，以尋求在加密貨幣低迷期間該做什麼和不該做什麼的建議。

加密貨幣價格暴跌，一些加密項目破產，許多公司陷入困境並停止招聘，「加密已死」的頭條新聞正在主流媒體上。事情看起來不太好。

但是那些已經在加密領域有一段時間的人之前已經看到了這一切。加密貨幣極具週期性，以熊市和牛市爲特徵。在牛市中，比如從 2020 年底開始到 2021 年底結束的牛市，價格每天可能上漲兩位數。在那些時候，感覺好像市場註定只會上漲。但在熊市中，價格可能會下跌 90%，然後再下跌 90%，以此類推。

儘管之前的加密貨幣熊市恰逢股市看漲情緒，但現在加密貨幣與宏觀環境密切相關，經濟衰退可能即將來臨。

意見：爲什麼這次加密貨幣崩潰是不同的

你應該恐慌嗎？你應該加倍投資嗎？當我們進入熊市的深處時，我們已向上一次熊市的倖存者詢問如何在低迷時期保持清醒，決定並採取正確的行動方針併爲下一次牛市做準備。他們剛開始時是加密新手，但今天他們深深地融入了加密，以投資者、開發商和交易員的身份參與其中。這是他們不得不說的。

獲利

HODL 還是不 HODL，這是個問題。

在加密貨幣中，儘管前景黯淡，但對拋售的抵制——持有或持有——是一種普遍的行爲。「不要因爲 HODL 模因而冒着生活方式的風險。沒有人因獲利而破產，」Web3 投資者 Tyler Reynolds 告訴記者。獲利意味着賣出一定比例的收益。這並不一定意味着完全退出市場。

「爲了你的理智，你最好確定一個投資組合範圍的止損，如果你說如果低於一定數量你會賣出所有東西，」他說。大多數集中式加密貨幣交易平臺允許用戶以百分比下跌（當比特幣下跌 X% 時賣出比特幣（BTC））或特定價格（以 X 美元賣出 BTC）下達止損訂單。

「提前設定賣出目標/獲利水平，至少是鬆散的，並堅持下去。化名交易員 Cred 告訴記者，你過去的客觀自我比未來欣快的自我更好。Cred 在 YouTube 上提供免費且全面的技術分析課程。

避免恐慌性拋售，也避免貪婪

獲利了結，或許還有完全退出市場的策略，並不意味着恐慌性拋售。

「除非你急需資金，否則避免恐慌性拋售，」幾個 NFT（不可替代Token）項目的創建者 Fedor Linnik 說。回想起來，他說，「貪婪，害怕錯過頂峯」是他在 2018 年犯的一個錯誤。根據數據做出銷售決定，而不是情感或社交媒體的建議。

保持償付能力

大多數在 2020 年末投資加密貨幣的人在 2021 年 4 月或 2021 年 11 月看到他們的投資組合創下歷史新高。但煙火已經過去。

「不要以『挽回』在牛市中損失的心態進行交易或投資；這是一個天生就有缺陷的比較，」Cred 說。

儘管嘗試通過進入高風險交易來「在一筆交易中獲利」可能很誘人，但報復性交易也很容易適得其反。數據分析公司 Nansen 的首席執行官亞歷克斯·斯瓦內維克 (Alex Svanevik) 表示，保持償付能力是熊市中的關鍵，如果不「觸及槓桿」會有所幫助。

槓桿是加密市場中的一種常見工具，但在下跌的市場中訴諸槓桿購買 Token 「更有可能破產，並會侵蝕你的精神資本，」Cred 警告說。「即使你設法獲得了一個很好的入場機會，你有足夠的精神去持有這樣一個大職位的機會也會大大降低。」

研究項目

加密是創新和實驗的地方。許多項目突然出現、死亡、重塑自我、成功或從記憶中消失。加密項目通常有與之相關的 Token ，而 Token 通常（但不一定）與項目的成功掛鉤，尤其是在早期。

雷諾茲說，在上一次熊市期間，對他有用的是繼續調查新舊項目。「隨着項目從最初的想法轉向並找到更好的產品市場契合度，你將需要繼續重新調查，比如 Aave，」他說。「我尋找一種能夠創造更好用戶體驗的核心新機制，並在多個項目上使用它。」

他解釋說，在上一個牛市週期中，創建對等合約協議是核心新機制。相反，押注點對點協議機制的人「大部分都輸了」。

對等合約協議包括 Uniswap、Aave、Trader Joe 等。儘管 NFT 交換協議 Sudoswap 等許多點對點協議已經找到了市場契合點，但點對點支付協議 Dharma 等其他協議已經承認該模型的失敗。

沒有人知道下一個牛市週期的敘述會是什麼。「找到它並押注的人，在下一個週期會做得很好，」雷諾茲說。

參與項目

被動研究項目並不是對加密貨幣感興趣的人的唯一選擇。

許多加密項目，尤其是那些建立在去中心化金融 (DeFi) 中的項目，都被構建爲去中心化自治組織或 DAO。任何人都可以加入和參與，作爲額外的好處，這可能是獲得一份好工作的好方法。

「專注於構建和貢獻，瞭解生態系統的核心基礎，而不是當天的熱門話題，」區塊鏈開發商 Foobar 說。建設和貢獻有助於推動行業發展，並且對生態系統產生影響具有很高的溢價。它可以幫助你更好地理解加密貨幣，還可以幫助你建立關係。

持有一隻 APE 基金

「Aping」是加密貨幣中的常見活動。它指的是在沒有太多盡職調查的情況下投資項目 Token ，僅僅是因爲 Token 是新的、閃閃發光的，並且很快就會升值。

但 Svanevik 表示，在牛市中而非熊市中，模仿是一種更有可能奏效的策略。「開始花時間查看數據和閱讀項目，而不是盲目地模仿事情。」

Aping 不必花錢買任何正當紅的東西，而且會被你最喜歡的 YouTube 影響者所吸引。也許一個與你的長期信念一致的項目將啓動或出現在你的雷達上，你將希望進入底層。「擁有一個『APE 基金』，它只佔你的投資組合中的一小部分，你可以用它來嘗試新技術、新項目等，」Cred 建議道。「下一個週期的最佳表現者，可能還不存在或處於起步階段。」