Web3.0改變遊戲規則：瘦平臺，胖用戶

原文標題：《 WEB3.0 改變遊戲規則：瘦平臺，胖用戶 》

原文作者：阿空，星空價值投資

2016 年 8 月，投出 Twitter、Tumblr 等知名公司的大佬 Joel Monegro 寫了一篇著名的分析文章《Fat-protocols》（胖協議）後，「胖協議」和「瘦應用」就成了在 Crpyto 行業裏投資的至高法門。可以說，這篇文章是 17 年後公鏈浪潮最重要的推手之一。

《Fat-protocols》是一篇非常經典的文章，因爲它非常直觀的闡述了互聯網時代和區塊鏈時代的差異------即財富在協議和應用間的流動。

大家會發現，在傳統互聯網中，（TCP/IP）、（HTTP）、（SMTP）這些建立互聯網基石的協議，具有極高的價值卻並沒有匹配相應的財富。反而是諸如臉書、推特這些建立在協議上的應用攫取了流通在互聯網裏的財富，即所謂的「胖應用」和『瘦協議』。

到了區塊鏈時代，一切都翻轉過來了。財富基本都爲各種協議所捕獲，建立在協議之上的各種 DAPP 反而是在爲協議層聚集財富而服務，即所謂的「胖協議」、「瘦應用」。

而《胖協議》及其衍生的理論，直接讓 A16Z、USV、Pantera 這些頂級基金拉開了和全球 Crypto 投資者的認知差距，並且在過去的 5 年內已經得到了市場的驗證。

但是我們應該思考的問題是：在胖協議成爲常識性理論爲大多數人所知悉時，這種投資決策體系是否仍舊是一成不變的正確，亦或是出現了不爲人知的變化？我覺得時至今日，「胖協議」理論已經悄然改變了，現在更應該被稱爲：瘦平臺，胖用戶。

誠然，web2.0 時代的互聯網，估值最高的確實是各類 APP，但在這一過程中仍出現了非常大的趨勢變化。

2000 年前後，全球互聯網泡沫破滅，21 世紀初美國納斯達克崩盤，股價跌的一塌糊塗。彼時互聯網確實是吸引了非常多的用戶，但是當時的商業模式非常不成熟，就算是現在的基礎業務「廣告」都做不起來。

爲什麼？廣告商不認可互聯網模式，產品教育不夠。另一方面就是支付體系遠不如現在發達（沒有在線支付），用戶想購買，也沒辦法支付的。

記得當時騰訊、網易、新浪做收入的方式就是「左手倒右手」的相互買廣告：今天新浪買網易 200 萬，網易又買新浪 200 萬，大家都做了 200 萬收入，但是利潤沒有，還得納稅，行業都是一灘死水------這時候的業態，其實就有點像 Crpyto 的業態：「胖概念」、「瘦應用」。

因此，造成區塊鏈從 16 年至今的胖協議趨勢，就是因爲用戶數、技術諸多基礎建設沒有做好，導致整個區塊鏈只存在「殺手級協議」，並沒有出現「殺手級應用」。今年 11 月 8 日在新加坡科技節上，Vitailk 就直截了當的說：「以太坊沒有殺手級應用程序，它有一個殺手級生態系統」。

按照互聯網 WEB2 的歷史進程，一旦在以太坊上出現了真正的殺手級別的應用，積累在「協議概念」上的敘述價值，就會被 2C 的應用所實現，並逐步演化成「平臺生態」，跨鏈在以太坊和各種特性公鏈上，「胖協議」效應戛然而止，應用（平臺）開始吞噬整個 Crpyto 世界。

但如果僅僅是這樣，web3.0、元宇宙乃至區塊鏈就完全沒有投資，甚至是存在意義了-----要知道，Crpyto 真正值得投資的原因就是它能顛覆現在的體系，進而在新的財富分配中獲得超額的收益，如果它並不能解決 web2.0 存在問題，只會淪爲資本新的玩物。

web2.0 的問題是什麼？平臺數據壟斷後，利用算法構建的交易陷阱，也就是所謂的"大數據殺熟"。舉個例子，網約車平臺如果跟 OA SaaS 交互數據，知道你再遲到一次就會被開除，於是特殊情況下，只給你提供最貴的打車服務，並且還要加價-----你怕不怕？

此外，平臺存在的意義本質上是需要消除買賣雙方的信息不對稱，從而達成「公平交易」，降低交易成本。但一旦這種「雙邊平臺」形成了壟斷局面，它就會從「撮合交易」的「中介」，變成「中間商」，吃了原告還要吃被告，成了三方（買方、賣方、中介）裏最賺錢的一方。

事實數據也是如此：2018 年全球上市公司市值前十有 8 個平臺型企業；19 年最賺錢的 TOP 也有 8 個平臺企業。並且 18 年中國最賺錢的 10 家上市公司，其利潤是前 500 強的 40%-------這十家企業的其中八家同樣是平臺。

因此，在 web3.0 時代，大家一直強調的就是把數據還給用戶，打破平臺經濟的壟斷。但我認爲，這樣的設想是不成立的。首先，平臺帶來的聚合交易確實是極大的提升了交易效率，我們否認的並不是平臺這樣的產物，而是平臺壟斷數據後利用算法作惡、鳩佔鵲巢的攫取了三方中最大的利益。

其次，不是所有的數據都是有效的。對於大部分用戶而言，尋求的只是更舒適的生活，並不會在乎一些不重要數據的泄露--------說白了就是大部分數據是不值錢的。另外，正如劉毅在萬向區塊鏈的一次演講中所提到的：

「集中存放的偏好大數據是寶庫。而分割存儲的數據，很難被數據挖掘、人工智能利用，相當於摧毀了它的價值。以分配不公平爲由摧毀價值，不是進步是倒退，如同工業革命早期毀壞機器的盧德運動。」

基於此，區塊鏈帶來的 WEB3.0 時代，就是需要保留平臺帶來的大數據優勢，將中心化攫取的「超額財富」歸還給買賣雙方（用戶）；並且通過 DAO 將治理權利交給社區用戶，刨了平臺從中介向中間商演變的根。

我認爲，這纔是區塊鏈帶來的 WEB3.0：「瘦平臺」和「胖用戶」。

其實現在已經呈現出這種趨勢了。最典型的就是 Curve 生態。

Curve 是 DeFi 鎖倉量最大的項目，但如果從協議收入來看，unsiwap 卻是它的 12.5 倍。我在我看 Crv：區塊鏈投資者的試金石一文裏就曾經說過，Crv 鎖倉的時間越久，就會獲得越多的治理權利和收益回報。

基於這樣的設計，依託 Curve 建立的生態項目，就會拼命獲得 vecurve，然後讓自家的池子分配到更大的收益，接下來就會發生兩件事：第一是新用戶會被利益吸引，生態代幣和 CRV 的需求都會增加；第二是持倉代幣價格上漲，並進一步減少供應。

這樣以來，其實就一定程度上完成了「瘦平臺」和「胖用戶」的改變-----Cruve 將大部分利益分配給了生態，同時又由用戶來投票治理項目。

雖然這一環節中，至關重要的 DAO 還不怎麼完善（我在《我看 DAO：現在的炒作和更遠的百倍神話》也聊過，不管是 Curve 還是其他項目，仍舊是沒準備好迎接 DAO 的到來，更多還是迷茫和不知所措）.

但這就是一個巨大的變化。通過 DAO 對平臺的利益分配、發展路線做出最符合大多用戶裏的預期，並以此獲得平臺帶來的效率提升、防止「贏家通吃」後的壟斷。並且隨着社交、遊戲等高頻次鏈上活動的興起和推動 DAO 的發展後，這樣的趨勢會越來越明顯。

我認爲未來 2~3 年，WEB3.0 會改變區塊鏈的遊戲規則，即「胖協議，瘦應用」向「瘦平臺，胖用戶」的過度。未來會誕生更多與胖協議模型不一樣的公司和不一樣的投資決策。

值得一提的是，高瓴的張磊說唯一不變的，就是一切事物都在不斷變化。在更遠的未來，Crpyto 行業也會因爲他的發展再一次改變遊戲規則，一如「胖協議」被「瘦平臺」取代一般。

但這又有什麼關係呢？本就是意料之中的事情，拉開一次投資的認知差距，就足以實現財富自由。

秋風未動蟬先覺，說到底，投資就是綜合認知的變現。

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