Arthur Hayes認罪，加密槓桿之王興衰史

撰文：律動 BlockBeats

2 月 25 日，據彭博社報道，BitMEX 兩位聯合創始人 Arthur Hayes 和 Benjamin Delo 已經於本週四在紐約法庭對違反美國銀行保密法表示認罪，美國司法部將 BitMEX 定性爲「洗錢平臺」，鑑於他們的行爲，Arthur Hayes 和 Benjamin Delo 被要求每人支付 1000 萬美元的罰款，同時還可能面臨 6-12 個月的監禁。

從 2020 年 10 月開始，BitMEX 就持續遭遇美國監管打擊，CTO 被捕，CFTC 對平臺和創始人起訴等等，在監管的壓力下，早已沒有了曾經全球最大加密貨幣衍生品交易平臺的風采，甚至連剛剛發行了平臺 Token 都沒有在市場中掀起任何波浪。

加密世界的新玩家，可能對這家曾經的巨頭還不瞭解，市場還在混沌之時，Arthur Hayes 發現了市場空白，成爲了加密世界的一代霸主。

從被裁到億萬富翁

雖然註冊在塞舌爾，但亞瑟 · 海耶斯（Arthur Hayes）選擇將 BitMEX 總部設在了世界金融中心——香港，這裏不僅是加密交易的天堂，也是亞瑟最初起家的地方。

亞瑟和 BitMEX 不缺錢。2018 年 8 月，財大氣粗的亞瑟斥巨資租下了長江中心第 45 層，按照每平方英尺（0.09 平方米）花費的 28.66 美元，打破此前記錄，一舉成爲全球最貴辦公室。每月租金總計超過 50 萬美元，這樣的大手筆，讓 BitMEX 得以與高盛、巴克萊銀行等世界級金融機構平起平坐。

閒暇時候，他可以站在高高的落地窗前，瞭望對面繁華的城市夜景，豪氣萬丈。創業 6 年，亞瑟已經成爲了加密世界最知名的創業者之一，由他創辦的 BitMEX，巔峯時每日交易量達 30 億美元，30 天交易量超過 1200 億美元，只要有人來交易，平臺就能源源不斷地穩賺手續費。相比於亞瑟早年穩穩的搬磚經歷，這纔是真正的日進斗金。

剛開始創業的時候，亞瑟沒想過能把生意做得那麼大。

七年前，爲了生活，22 歲的亞瑟不得不在已經呆了幾年的德意志銀行忍受着減薪，一段時間後，亞瑟跳槽去了花旗銀行，但突如其來的裁員潮，讓剛剛安定下來的亞瑟，又不幸成爲其中的一員。這個從賓夕法尼亞大學沃頓商學院畢業的高材生，就這樣失業了。

出生於美國布法羅一箇中產階級家庭的亞瑟，曾考慮從事房地產行業，最終選擇了金融。沒有工作後，是繼續找下家打工，還是創業，成爲了擺在這位黑人小夥面前的兩個選擇。

在被裁掉的一個月前，他在網上看到了比特幣，這個新奇的東西吸引了他的注意。當時，這個有別於傳統金融產品的比特幣，隨着價格水漲船高，吸引了越來越多投機者，亞瑟發現，多家交易平臺之間的比特幣價格有着明顯的差價，看到機會的他，很自然地就成了一個「搬磚者」。

當時，由於銀行的轉賬限制，他甚至會在香港乘坐一小時的巴士到深圳的銀行，取出所允許的最高提現額 2 萬元，再帶回香港，過程雖然繁瑣，但完全合規。就是憑着這樣一次次的人工「搬磚」，他積累了人生的第一桶金。

賺到錢的亞瑟沒有滿足於現狀，他很快瞄準了開設交易平臺的生意，在他這樣的金融老手眼裏，市面上還沒有一個能讓他滿意的交易平臺，爲什麼不自己創立一個呢？

2014 年 1 月，不再滿足於搬磚套利的亞瑟，找到了兩個合夥人，一是畢業於牛津大學的計算機科學家本·戴羅（Ben Delo），另一個是來自美國的資深程序員山姆·裏德（Samuel Reed），三人一拍即合，共同創立了 BitMEX。

BitMEX 極具傳統金融產品基因，它不像大多數平臺提供各類加密產品，它就是一個單純的期貨合約平臺，提供高達 100 倍的槓桿和永續合約，會來這裏交易的，幾乎都是專業的加密貨幣投資者。

平臺剛剛面世時，市場拓展並不順利，「在 2015 年的大部分時間裏，BitMEX 的交易量都很可憐」，「有時甚至 0 交易。」亞瑟回憶，但到了 2015 年 10 月，當團隊將槓桿率上限從 3 倍提高至 100 倍時，用戶開始蜂擁而至，前赴後繼地參與這場沒有時間限制，不是瞬間暴富，就是瞬間破產的驚險遊戲。

由於 BitMEX 獨一無二的產品，平臺隨後獲得了迅猛發展，以至於很長一段時間內，BitMEX 一度霸佔了整個衍生品市場的王座。2018 年年初，早就走出當初被裁陰影的亞瑟在接受彭博社採訪時，意氣風發：「爲什麼你還要在銀行上班受罪？是時候冒險了，試一試。」

享受着高昂手續費收入的亞瑟和 BitMEX，每天確實都在「冒險」。

BitMEX 遭多個國家和地區驅逐

即使 BitMEX 已經成爲了全球最大的比特幣期貨交易平臺，佔據着比特幣期貨交易中最大的市場份額，即使亞瑟在 Twitter 上開開心心地分享着交易平臺激動人心的數據，告訴人們在 BitMEX 上未平倉金額超過 10 億美元，永續合約總交易量超過 2 萬億美元。

但交易平臺行業的達摩克利斯之劍始終懸在亞瑟頭上：BitMEX 並沒有合規的執照。

2020 年 3 月 4 日，英國金融監管機構 FCA 對 BitMEX 發出警告，稱其並沒有執照，未經許可就在英國開展交易平臺業務。

監管機構特意在聲明中表示，沒有許可的金融業務很有可能與詐騙有關。顯然，即使 BitMEX 在行業內已經無人不知，但在監管機構眼中，沒有執照幾乎與詐騙無異。

對此，BitMEX 也沒什麼辦法，如果他們不能在英國 FCA 給定的註冊截止日期，也就是 2021 年 1 月前完成英國的合規化，那 BitMEX 只能暫停英國地區的業務，關閉英國用戶的賬號。

而他們也不是第一次被迫這麼幹了。

2019 年初，據媒體報道，由於美國監管機構限制，BitMEX 不得不關閉美國用戶的賬戶。雖然 BitMEX 對此消息予以否認，但可以想象，對加密貨幣行業監管要求與合規性要求最嚴厲的美國，沒有得到監管許可的 BitMEX 很難在美國監管機構的關注下自由開展業務，美國商品期貨交易委員會對 BitMEX 的調查，就證明了這一點。

隨後，加拿大監管機構 AMF 嚴重警告了 BitMEX，稱其在加拿大非法運營，要求關閉魁北克省用戶的賬戶。

更倒黴的是，2019 年 11 月，香港證監會 SFC 發佈《監管虛擬資產交易平臺立場書》和《香港證監會發布監管虛擬資產交易平臺發牌照條款和條件》，正式準備讓虛擬資產交易合規化。而 BitMEX 似乎提前判斷了香港的監管趨勢，在 8 月份就宣佈，停止爲香港用戶提供加密貨幣交易服務。

雖然 BitMEX 在公告裏面表示，關閉香港用戶的賬戶並不影響業務體量，可要知道，BitMEX 總部的辦公地點正是香港長江中心，租金最昂貴的辦公樓之一。損失香港用戶，不可能不影響業務體量。

於是，BitMEX 不得不陸續禁止越來越多的國家和地區用戶訪問，包括：美國、加拿大魁北克省、中國香港地區、塞舌爾、百慕大等等。

與此同時，其他平臺開始在衍生品業務上發力，Binance 、FTX 等平臺開始吸引流量，蠶食份額。大部分人對 BitMEX 最後的印象，就是 2020 年「312」的拔網線拯救加密市場，在市場慌亂和絕望的最後時刻，擁有最大空單持倉量的 BitMEX 關閉了平臺的交易功能，給了比特幣幾分鐘喘息時間，無抵抗下跌的比特幣當天的最低價格最終停止在 3300 美元，這也是近兩年的最低點。

隨後，2020 年 10 月，CTO 被捕、監管機構 CFTC 宣佈起訴 BitMEX 及一衆創始團隊，Arthur 辭去 CEO 一職，離開 BitMEX，2021 年 4 月投案，2022 年 2 月認罪，曾經的槓桿之王也許還要面臨 6-12 個月的監禁。

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