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流動性挖礦火了一個月，Compound和Balancer發生了什麼變化？

閱讀本文需 19 分鐘

覆盤流動性挖礦，這一個月我們賺到錢了麼？

原文標題：《Are we rich yet? - Yield farming 1 month later..》

原文來源：Sanfam

原文翻譯：0x33

自 Compound 推出流動性挖礦概念以來以來已經一個月有餘，讓我們快速看看現在最火的兩個流動性挖礦：Compound 和 Balancer 的情況。

Compound

Compound 代幣 COMP 的分配機制

• 239.6307 萬個 COMP 已經分發給了創建該協議的 Compound Labs, Inc. 的股東

• 222.6037 萬個 COMP 分配給創始人和團隊，並有 4 年的保護期

• 37.2707 萬個 COM 分配給未來的團隊成員

• 預留 4,229,949 個 COMP 給協議用戶，用於流動性挖礦獎勵發放（每日發放 2,890 個，爲期 4 年)

• 77.5 萬 COMP 預留給社會人士，以透過其他方式推進管治，詳情將於日後公佈

• COMP 將由 Compound 實驗室公司出售或保留

那麼截止到 7 月 15 日，分配給用戶的 COMP 數量:

• 每天分配代幣數量：2890 枚

• 已分配數量：88458 枚

• 可分配代幣餘量：4141490 枚

不過這只是用戶部分。那些大戶們呢?

自 COMP 上線以來，前 10 大非交易平臺地址一直在減持，律動發現而且每次減持後，價格不久就會下跌。他們總共售出了 87 萬機枚 COMP。但他們動作並不大，而且自 7 月 8 日以來就一直沒有新的活動。

當前 COMP 持有者分佈

持有 0.01 -0.1 枚 COMP 的用戶數量: 5166

持有 0.1 - 1 枚 COMP 的用戶數量: 2482

持有 1 - 10 枚 COMP 的用戶數量: 1298

持有 10 - 100 枚 COMP 的用戶數量: 293

持有 100 - 1000 枚 COMP 的用戶數量: 62

持有 1,000 - 10,000 枚 COMP 的用戶數量: 30

持有 10,000 - 100,000 枚 COMP 的用戶數量: 12

持有 1,000,000 - 10,000,000 枚 COMP 的用戶數量：1

大多數 COMP 仍然存在於巨鯨/Compound 自己的錢包。但值得欣慰的是，越來越多的 COMP 持有者通過流動性挖礦來獲得更多代幣，進一步分散了代幣過於集中的情況。

一些大戶是Compound公司治理的關鍵參與者

請注意，他們持有的 COMP 數量可能也包含了其他 COMP 持有者委託給他們的 COMP。創建治理提案還需要 10 萬枚 COMP 做抵押，因此目前只有排行榜上排名前 9 的用戶可以提出此類提案。

收益率

隨着試驗方案的多次改變，COMP 的產量通常會隨着時間的推移而下降，而 Compound 的價格也不穩定。

我們目前處於 DAI 挖礦時代階段，DAI 仍是用於流動性挖礦補貼的最佳貨幣。之前是 USDT，其次是 BAT。1 萬 DAI 的 APY 是 10.02%。考慮到大約一週前指數僅爲 14.13%，如果其他一切都保持不變，但 COMP 不保持住當前的價格，那麼最新的指數可能還會進一步下跌。

下面是借/貸市場 COMP 獲得比例的圖表，說明了在每個階段行爲是如何隨時間變化的。

自 7 月 3 日以來，我們觀察到要求 COMP 的獨特供應商/借款人呈下降趨勢，這種行爲反映了治理隨時間的變化。擁有 DAI 以外資產的用戶可能會在其他地方找到更好的收益，並相應地遷移。

Balancer

代幣 BAL 分配機制

• BAL 最大供應量 1 億枚。不過這個數字也不一定是最終的，因爲如果必要的話，BAL 持有者可以通過治理來改變這個上限。根據該團隊的數據，現在已有 35,43.5 萬 BAL 被鑄造：

• 爲創始團隊、優先認股權、顧問和投資者提供 2500 萬枚 BAL(詳情請參閱下文了解這些代幣的歸屬時間表)。在這 2500 萬枚 BAL 中，有 10% 保留給未來加入 Balancer Labs 的關鍵員工。

• 500 萬枚 BAL 捐給 Balancer 生態系統基金，幫助該基金將用於吸引和激勵戰略合作伙伴。BAL 基金的持有人將最終決定未來幾年該基金如何使用。

• 500 萬枚 BAL 作爲籌款基金，將用於未來的融資，以支持 Balancer Labs 的運營和增長。這部分 BAL 代幣永遠不會賣給散戶投資者。

• 如上所述，在流動性挖掘的前 3 周，爲流動性提供者鑄造了 43.5 萬枚 BAL。接下來每週還會再鑄造 14.5 萬枚 BAL，並分發給流動性提供者。

剩餘的 BAL 將按照當前的日程進行分配:

• 每週鑄造 145,000 枚 BAL，或每年約 750 萬枚 BAL 並分配給流動性提供者

• 在達到 1 億 BAL 的上限之前，BAL 還可能會繼續向流動性提供者發放約 8.6 年。

請注意，如果 BAL 代幣持有者認爲合適的話，他們可以通過治理投票來改變分發計劃，但是現在，上述情況仍然存在。

到目前爲止分配給用戶的 BAL 數量:

• 每天分配代幣數量：145000 枚

• 已分發代幣數量：870000 枚

• 剩餘可分配代幣：64565000 年

當前持有者分佈

持有 0.1 - 1 枚 BAL 的用戶數量: 780

持有 1 - 10 枚 BAL 的用戶數量: 1149

持有 10 - 100 枚 BAL 的用戶數量 : 1141

持有 100 - 1,000 枚 BAL 的用戶數量: 378

持有 1,000 - 10,000 枚 BAL 的用戶數量: 124

持有 10,000 - 100,000 枚 BAL 的用戶數量: 47

持有 100,000 - 1,000,000 枚 BAL 的用戶數量: 61

持有 1,000,000 - 10,000,000 枚 BAL 的用戶數量: 5

大部分 BAL 仍然存在於巨鯨/Banalcer 的錢包中。持有較低 BAL(非巨鯨) 的人在增加……但是 Banlancer 的權力下放是一場鬥爭，因爲大多數持有者都不會保留 BAL 太久。你會注意到，在上面的圖表中，在每個 BAL 分佈中，括號中的持有者被去掉了。這表明他們僅僅是爲了挖礦然後變賣。

這在某種程度上是可以理解的，因爲沒有像 Compound 一樣有一個合適的治理系統，讓 BAL 持有人提議，投票或委託行動對協議的重要改變。因此他多數用戶沒有較強的歸屬感。團隊充當治理系統，只是聽取社區的意見，並每天進行討論以改進協議這種方式並不理想。

收益率