DeFi週報：MakerDAO競爭對手新增一員

DeFi 金融業鎖倉規模達到 8.13 億美元。其中 MakerDAO 爲 3.78 億美元，市場佔有率達到了 46.55%，EOS REX 爲 3.33 億美元，市場佔有率達到了 41.01%，比上週略有上升。

據,DAppTotal.com。,DeFi 數據顯示，現統計 DeFi 項目中，ETH 公鏈上有 16 個，總鎖倉 4.69 億美元，佔比 58% ；EOS 公鏈上有 2 個，總鎖倉 3.31 億美元，佔比 40%。

本週區塊律動 BlockBeats DeFi 週報主要動向：

Nexo 提供 8%固定利率的 CDP 再融資

DeFi 項目鎖倉達 8.13 億美元，EOS DeFi 佔比 40%

MakerDAO 鎖倉 ETH 降至 200 萬個以下

Messari 推出加密幣利率指數 CIRI

Reserve 穩定幣：可應對法幣惡性通貨膨脹

DeFi 行業動向

Nexo 提供 8%固定利率的 CDP 再融資

NEXO 是一家基於加密貨幣的現金借貸平臺，由 TechCrunch 創始人 Michael Arrington 支持，將用其自有資產提供貸款或發放信貸額度。5 月 9 日，NEXO 發文稱將提供 8%固定利率的 CDP 再融資服務。

NEXO 認爲，在經過一系列穩定費用上調後，MakerDAO 的抵押債務頭寸（CDP）穩定利率目前爲每年 19.5％。其目的是推動部分已經在 CDP 開單的用戶，從公開市場上購買 DAI 並償還回系統，讓 DAI 的價格推高到預期錨定 1 美元的匯率。

根據 Grapefruit Trading 的分析，加息的機制在恢復盯住匯率方面效率低下，因爲 CDP 必須嚴格由其所有者關閉。儘管穩定費用急劇上升，但用戶可能會因爲以下原因而避免關閉他們的 CDP：

不能這樣做，關閉他們的 CDP 需要足夠的自由資金在公開市場上購買 DAI。此外，在現實世界中花費了貸款收益的用戶面臨着額外的摩擦，因爲即使在信譽良好的交易所，由於有限的流動性以及大的點差和交易成本，進入和退出系統仍然是一個挑戰。

不願意這樣做，因爲看多抵押品，認爲其潛在的上行空間仍然超過高利率。

爲了讓用戶避免被 CDP 系統清算，Nexo 已被數十家客戶接洽，以幫助他們以較低的價格再融資。Nexo 打算通過向 CDP 持有人提供以低至 8％的固定利率再融資義務的選項來解決上述問題，並滿足這兩類用戶的特定需求。

與其它借貸 DeFi 相比，Nexo 提供的再融資關閉 CDP 主要特點是，8％的固定利率，可預測的明確的利率上限，沒有清算費用，降低清算門檻，未償還貸款的 120％，部分貸款重新平衡而不是完全清算，銀行/穩定幣轉賬可用於還款和抵押品銷售。

DeFi 一週數據縱覽

DeFi 項目鎖倉達 8.13 億美元，EOS DeFi 佔比 40%

截止到 5 月 12 日，DeFi 金融業鎖倉規模達到 8.13 億美元。其中 MakerDAO 市場佔有率達到了 46.55%，比上週略有下降。EOS REX 市場佔有率達到了 41.01%，比上週略有上升。

據 ,數據顯示：過去一週，增速較快的 DeFi 項目有 Moloch、dYdX、Tokenlon、Bancor 等。現統計 DeFi 項目中，ETH 公鏈上有 16 個，總鎖倉 4.69 億美元，佔比 58% ；EOS 公鏈上有 2 個，總鎖倉 3.31 億美元，佔比 40%。

EOS DeFi 類項目誕生時間較短，但增速快，有逐漸趕超 ETH 的可能。整體而言，近一週 DeFi 項目總鎖倉資金環比增長 15.47%。

MakerDAO 鎖倉 ETH 降至 200 萬個以下

LoanScan 的數據顯示，目前的 DAI DIPOR 爲 18.71％。（注：DIPOR，即 Decentralized Inter-Protocol Offered Rate，去中心化金融市場驅動的基準利率）

在過去的 7 天，MakerDAO 、Compound 和 Dharma 三個 DeFi 平臺，借出了大約 614 萬美元的貸款。其中 MakerDAO 佔據了約 468 萬美元，Compound 佔據了約 64 萬美元，Dharma 佔據了約 82 萬美元。

目前 MakerDAO 的穩定費爲 19.5％。而 Compound 的借貸利率爲 14.74%，Dharma 則在 14%左右，和 MakerDAO 上仍有利差。

隨着 MakerDAO 的穩定費上調 19.5％，DAI 的價格已經接近預期錨定的 1 美元匯率。目前 MakerDAO 上鎖倉的 ETH 已經減少爲 196 萬，佔 ETH 總供應量的 1.8539%

DeFi 新夥伴介紹

Messari 推出加密幣利率指數 CIRI

我們在 4 月 19 日的《DeFi 週報》中報道了，DIPOR 組織者正在引入開放式金融的 LIBOR，即特定加密貨幣的加權平均借貸利率的鏈上預測。在理想情況下，DIPOR 通過計算各個特定的加密幣借貸平臺費率，爲市場不同的羣體提供合適的費率參考。

區塊鏈數據庫服務公司 Messari 近期發佈了加密幣利率指數（CIRI），這是視爲比特幣的短期無風險利率。

他們的指數由以下工具組成：BitMex 期貨利率、CME 期貨利率、Bitfinex 貸款利率、Poloniex 貸款利率等。

這些具體費率包括在內有幾個原因。首先，要實現無風險利率，借款人需要完全抵押。在像加密這樣新生的領域，交易對手的資金不足，比方說美國政府，因此這些協議不包括在 CIRI 中。該方法的另一個重要方面是它們僅使用在 90 天內成熟的儀器，這是因爲只有少數工具允許貸款超過 90 天，這會扭曲 CIRI 的價值。

Messari 指出，該指數的數據將嚴重依賴中心化貸款渠道頻繁更新的費率。就目前而言，CIRI 對 Genesis、BlockFi 和 Unchained 等平臺更新每日費率也能起指導參考作用。

穩定幣 Reserve 將在委內瑞拉與安哥拉推出法幣支付應用

本週據 Decrypt 報道，一種由美元支持的穩定幣 Reserve Dollar 將可通過其 Reserve 應用程序在委瑞內拉內使用。其目標是提供一種基於加密貨幣的、波動性較小的替代方案，以應對各國持續不斷的惡性通脹。5 月 13 日，火幣 Prime 發佈公告稱，其第三個項目爲穩定幣項目 Reserve。

穩定幣和相應的 Reserve 應用程序可以讓公民和企業進行資產存儲，並通過使用該 App 在商店裏購物和進行國際匯款。到目前爲止，委內瑞拉已經使用了許多加密貨幣來對衝高水平的通脹，但它們仍然受制於相當不穩定的價格。

Reserve 是一個去中心化的穩定幣系統，可根據需求進行擴容，並被構建爲 100%或更多的鏈上抵押品做儲備金。去年 6 月獲得 Coinbase、PayPal 創始人 Peter Thiel、數字資產管理公司 Distributed Global、區塊鏈資產流動性解決方案供應公司 ,及其他 40 位投資者支持。

Reserve 協議的最初版本將包含一種總體而言中心化的與法幣錨定的數字貨幣，隨着時間的推移，每個協議組成部分將逐漸轉移到鏈上，並逐漸離開創始團隊的控制，最終變得完全去中心化。按照計劃，Reserve 網絡包含有三個階段：

中心化階段：Reserve 代幣由美元擔保，由信託公司持有。

去中心化階段：Reserve 代幣以去中心化的方式存在，由不斷變化的一攬子資產擔保，但相對於美元而言價值仍然穩定。

獨立階段：Reserve 代幣不再與美元掛鉤，以穩定其實際購買力，而不考慮美元價值的波動。這個階段 Reserve 系統內將存在三種類型的代幣，分別是：

Reserve Stablecoin（RSV），穩定幣，與其它穩定幣類似；

Reserve Right Token (RSR)，該協議的代幣，用於治理、促進和保證穩定幣的穩定性；

Collateral Tokens，智能合約中用於保證穩定幣價值的其他資產（100%抵押率，抵押資產包括代幣化的商品、貨幣證券或者主流數字資產等）

按照 Reserve 官網路線，火幣 Prime 即將 IEO 代幣爲 RSR，2019 年 Q2 將推出穩定幣由美元擔保，由信託公司持有的 Reserve Dollar（RSD），直到 2020 年纔會推出去中心化的穩定幣 RSV。

與 MakerDAO 類似，Reserve 顯然也是“雙幣機制”，一方面發行價值較美元穩定的幣，另一方面通過自己的代幣 RSR 來治理和促進穩定幣的穩定性。

不過在發行穩定幣的方式上，MakerDAO 的穩定幣目前是通過超額抵押 ETH 生成，未來會加入多幣種抵押。Reserve 則是經歷由美元擔保信託公司持有、不斷變化的一攬子資產擔保兩個階段生成穩定幣。在抵押率上，Reserve 則說明由 100％資產支持，並未如 MakerDAO 明確抵押率。

目前 MakerDAO 在以太坊單幣種抵押上，已經取得了領導地位。多幣種抵押、一攬子資產抵押上，技術而言並沒有太大障礙，MakerDAO 正在推出中，相信不久就能看到。而 Reserve 今年只推出基於由美元擔保，由信託公司持有的穩定幣 RSD，這和 Gemini Dollar 類似，到了明年纔會有去中心化的穩定幣 RSV。

至於雙方誰更有競爭力，目前 Reserve 仍沒有落地，MakerDAO 已經先行一步。但未來穩定幣是一個足夠大的市場，短期來看誰也無法取得絕對優勢，多穩定幣共存仍將是長期趨勢。

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