SpaceX電話會：馬斯克稱明年算力規模有望超13吉瓦，ARR上看1萬億美元

BlockBeats 消息，10 月 21 日，SpaceX 公佈 2026 年第三季度業績，截至 9 月，公司營收同比增長 161% 至 145.8 億美元，較分析師預期的約 128 億美元高出逾 10%；淨利潤由去年同期虧損 11 億美元轉為盈利 44 億美元，調整後 EBITDA 同比增長 306% 至 88 億美元。其中，超級智能雲服務業務單季營收達 76 億美元，環比增加 50 億美元。電話會上，管理層表示，當前 AI 算力需求旺盛，新部署算力的投資回收期已縮短至一年以內，馬斯克甚至預計，隨著需求和定價持續走強，回收週期未來可能進一步縮短至 6 個月。

在 AI 算力擴張方面，馬斯克表示，截至 2026 年底，SpaceX 預計將有 2.5 至 3GW 算力投入運行，並有信心在 2027 年新增 10GW 算力；若到 2027 年底上線算力不足 13GW，他將感到意外。為避免電力和冷卻成為擴張瓶頸，公司計劃 2027 年額外增加 20GW 電力供應及冷卻基礎設施，並持續部署英偉達 GPU，預計今年剩餘時間每月上線約 20 萬顆 GB300，明年則將主要部署 Vera Rubin 計算系統。此外，公司計劃在 2027 年第二季度末部署由 44 萬台 Vera Rubin 計算機組成的訓練集群，用於支持 Grok 大模型。馬斯克還預計，SpaceX 年度經常性收入（ARR）到 2027 年底有望達到 5000 億至 1 萬億美元。Grok Bot（智能體助手）於 8 月上線，截至本月初已擁有 80 萬付費週活躍用戶，較上月翻倍增長。B2B 是增長最快的業務類別，越來越多的企業將 Grok Bot 作為銷售、市場、IT 和工程領域的效能倍增器，將其視為應對複雜端到端工作流的全天候團隊成員。

馬斯克稱，當前超級智能發展的主要制約因素已從芯片轉向電力、冷卻及配套基礎設施。SpaceX 將航天領域的部分頂尖團隊投入地面算力基礎設施建設，並稱其部署電力和冷卻設施的速度有望超過其他所有廠商的總和。公司預計第四季度資本開支將達到 350 億至 400 億美元，並傾向於按現貨市場費率簽訂短期算力租賃合同，以把握當前供不應求的市場環境。馬斯克表示，超大規模雲服務商及數十家小型企業均在爭相租用其算力，部分 GPU 和其他計算資源在市場上難以獲得。

在航天及星鏈業務方面，馬斯克表示，星艦第 15 次試飛計劃於下月進行，目標是首次嘗試在軌道任務中同時回收助推器和飛船；公司預計星艦明年上半年實現每週飛行，下半年提升至每週兩次或更高頻率。馬斯克還稱，V3 星鏈衛星單次部署可提供相當於 10 次獵鷹 9 號發射的帶寬，預計三年內星鏈網絡帶寬將達到當前水平的約 100 倍，以滿足 AI 智能體發展帶來的通信需求。星鏈移動直連手機業務月活用戶已超過 2200 萬，航空終端產量預計在今年年底前翻番，企業及政府業務收入未來均有望超過消費者業務收入。此外，SpaceX 計劃於 2027 年 5 月至 6 月在奧斯汀實驗室製造首款功能性測試芯片，並爭取於 2028 年第三季度在 TerraFab 主廠區實現量產。

關於 SpaceX 與特斯拉合併的可能性，馬斯克確認，兩家公司已成立特別委員會討論相關方案，但目前尚未就合併條款達成一致。他認為，合併可能具有較大價值，但強調交易遠未板上釘釘，仍存在不確定性，且必須獲得股東批准。馬斯克表示，由於自身存在利益衝突，他沒有參與相關委員會的討論；按照其說法，特斯拉方面需要獲得全體股東中 50% 的支持，而不僅僅是參與投票股東的多數支持。