Serenity：矽光子股近期大跌反而是買入機會，SIVE與AAOI基本面未變、看好量產放量

BlockBeats 消息，6 月 26 日，面對 Sivers Semiconductors（SIVE）與 Applied Optoelectronics（AAOI）近期股價大幅回調，Serenity 逆勢表態，稱價格下跌反而令其「比以往更看多」，並詳細闡述了兩家公司的投資邏輯。

SIVE 方面，當前市值約 19 億美元，Serenity 認為其在矽光子產業鏈中扮演雷射器「瓶頸供應商」的關鍵角色，合作夥伴涵蓋 GlobalFoundries 參考雷射器、NVIDIA NVLink 生態系中的 Ayar Labs 共封裝光學（CPO）擴容、POET 及捷普等多家超算供應商，毛利率約 60%。

近期瑞典媒體大量看空報導及 15% 的股份擴張，實為納斯達克上市浮籌安排及併購授權所致，並非基本面惡化，約 1.4 億美元的可轉換票據對美國機構投資者而言「九牛一毛」。他認為 SIVE 優先推進納斯達克上市是正確戰略，可擺脫本地媒體噪音干擾。

AAOI 方面，當前市值約 100 億美元，公司預計 2027 年上半年進入下半年時月收入達 4.71 億美元，AMD 等超算廠商據報正在就長期協議（LTA）展開洽談，此前通過 ATM 股票發行計劃累計融資約 14 億美元，現金儲備充裕。

Serenity 將當前局面類比於去年 Nebius（NBIS）從 70 美元暴跌後、隨著業績兌現最終反彈至 250 美元以上的走勢，認為光子股普遍波動性高於其他科技股，目前只需等待兩家公司量產爬坡數據落地。