腾訊擬雙幣債籌資30億美元，時隔五年重返美元債市場備戰人工智慧轉型

据動察 Beating 監測，腾訊控股正準備通過發行美元和離岸人民幣（點心債）雙幣債券籌集約 30 億美元資金，該交易最早可能於週二進行定價。据透露，腾訊已獲得監管部門批准，可發行高達 45 億美元的離岸債務，但此次可能不會足額使用額度。若成功定價，這將是腾訊自 2021 年以來首次發行美元債，也是其繼去年首次亮相後的第二筆離岸人民幣債券發行。

据悉，腾訊已聘請投資銀行為此次多期限發債進行推介，計劃發行 10 年期和 20 年期美元債，以及 10 年期和 30 年期離岸人民幣債券。募資所得將主要用於再融資和一般公司用途。此次發行正值北京近期決定允許部分頭部保險公司通過擴大的南向通投資計劃購買點心債，從而刺激了境內資金對離岸人民幣債券的需求。

在債務償還壓力方面，腾訊管理層在路演電話會議中透露，今年公司有 35 億美元的債務（包括雙邊貸款）到期，明年將有 28 億美元到期。彭博匯總的數據顯示，腾訊在 2026 年沒有到期的公開發行離岸債券，但有一筆 25 億美元的票據將於 2028 年到期。

發債再融資的背後，是腾訊正面臨加速轉型人工智能的迫切壓力。上個月，腾訊公布了六個季度以來最慢的營收增長。為了扭轉局勢，腾訊承諾今年將 AI 投資至少翻倍，達到 360 億人民幣（約 53 億美元）以上。目前在用戶採納度以及大語言模型研發進度方面，腾訊仍落后於字節跳動和阿里巴巴等競爭對手。