「BTC OG內幕巨鯨」代理人：AI吸走加密市場流動性，下一輪牛市仍需等待周期回歸

BlockBeats 消息，5 月 29 日，「BTC OG 内幕巨鯨」代理人 Garrett Jin 發文複盤持續三個月的美伊衝突及霍爾木茲海峽危機，並分享對石油、美股、黃金及加密市場的看法。其表示，霍爾木茲海峽已實際關閉三個月，但市場影響低於預期。美國釋放戰略儲備並成為「最後供應方」緩解了原油供應短缺，其團隊已於 4 月底附近完成原油頭寸停利。

Garrett 認為，AI 正改變市場定價邏輯。儘管霍爾木茲危機持續，美股已與能源衝擊脫鉤，芯片股上漲及企業盈利改善抵消了油價壓力。他指出，AI 板塊短期仍面臨估值過高及倉位擁擠風險，但長期來看算力、能源和數據中心建設周期才剛剛開始。對於黃金，其認為黃金並非單純的戰爭避險資產，過去數年上漲的主要驅動力來自全球央行持續購金以及去美元化需求。黃金本質上是對沖美元長期貶值風險的工具。

對於加密市場，Garrett 表示，轉折點出現在去年 10 月，加密市場流動性開始枯竭，新增資金明顯減少。部分資金轉向 AI 概念股，使後者成為新的「加密市場」。不過其認為當前更多是周期性熊市階段，無需過度悲觀，但下一輪牛市仍需等待新的周期到來。