三星罷工窗逼近｜Rewire新聞早報

伊朗停火被特朗普稱為「生命維持」，海峽封鎖滿 10 週。三星罷工窗口逼近，AI 學會自己寫零日漏洞，三場衝擊同時上桌。

1｜特朗普考慮恢復軍事打擊，4 月 CPI 撞上 3.8% 預期

伊朗通過巴基斯坦調停人遞交的回應被特朗普稱為「大規模生命維持」，他在社交媒體上稱伊朗最新的核方案是「垃圾」。Axios 報導稱特朗普正與國安團隊討論恢復軍事行動的選項，兩名官員表示他傾向於「給他們上點壓力」。霍爾木茲海峽自 2 月 28 日實質性關閉以來已滿 10 週，全美汽油均價觸及 4.50 美元/加侖以上。

白宮上週還稱暫停聯邦汽油稅「未在考慮中」，11 日特朗普已轉為支持。市場更關注的是 4 月 CPI 數據（美東時間 5/12 8:30 發布），經濟學家預期同比漲 3.7% 至 3.8%，高於 3 月的 3.3%。4 月 2 日生效的關稅在本期數據中開始顯現，美聯儲研究稱關稅成本已全面傳導至消費者，企業不再吸收。表面是中東戰爭升級的故事，底層是關稅、能源和地緣三股壓力同時擠壓家庭支出，央行降息空間正在被掐死。

（來源：Axios / Fortune / 美聯儲 / 美國勞工統計局 / Kiplinger）

2｜三星罷工窗口逼近，工人要 AI 紅利分配，全球 HBM 供應鏈開始定價風險

三星與工會 5 月 21 日至 6 月 7 日的罷工窗口進入「最後談判」階段，政府介入調解。工會要求把績效分紅與營業利潤掛鈎在 15%，對照的是 SK 海力士在 AI 內存創收年向半導體員工發放高達 90 萬美元的紅利。三星上次給員工的 34 萬美元一次性紅利已被工會否決，工會成員中 93% 投票贊成罷工。

摩根大通估計全面罷工將壓縮三星季度利潤最多 12%，DRAM 產出減少 3% 至 4%，NAND 減少 2% 至 3%，停產後重啟和產線穩定額外需要 2-3 週。平澤工廠承擔全球 AI 數據中心的 HBM 供應。市場已開始定價，美光漲超 6%，高通漲超 8%，西部數據漲超 7%，英偉達續創新高。AI 資本支出的尾部正在變成勞資議價籌碼。AI 巨頭的紅利分配從矽谷高管延伸到了首爾工廠的工程師。

（來源：Tom's Hardware / Korea Herald / TrendForce / 摩根大通 / 36 氪）

3｜谷歌攔截首例「AI 自己發現」的零日漏洞，2FA 繞過攻擊在實施前被攔截

谷歌威脅情報組（GTIG）以「高置信度」記錄到攻擊者使用 AI 模型發現並武器化一個零日漏洞，目標是某主流開源伺服器管理工具。攻擊者擁有有效使用者憑證後，借助這個漏洞可以繞過雙因素認證。這本來要被用於「大規模利用事件」，谷歌在攻擊實施前通知廠商並修復了漏洞。攻擊者使用的 AI 模型既不是谷歌的 Gemini，也不是 Anthropic 的 Claude Mythos。

此前 AI 在攻擊鏈中只用來生成釣魚文本和輔助偵察，讓 AI 直接發現未公開漏洞是質變。谷歌同日發布的《威脅情報》報告稱犯罪組織在 AI 賦能攻擊方面「正在推動創新」。同周交叉出現的還有 OpenAI 的 Daybreak 安全 AI，距離 Anthropic 推出 Mythos 僅一個月。表面是網路安全成就，底層是 AI 攻防的不對稱已經成形，攻方比守方先到達了零日漏洞自動化。

（來源：彭博 / CNBC / The Verge / Engadget / 谷歌威脅情報組）

4｜OpenAI 把企業 AI 部署外包給私募，TPG 牽頭 40 億美元，PE 化中介層成形

OpenAI 宣布成立 OpenAI Deployment Company，初始資金超 40 億美元（不是此前媒體傳聞的 100 億）。TPG 領投，Advent、Bain Capital、Brookfield 聯合擔任創始合夥人，19 個投資者參與多年合作。OpenAI 持多數股權和控股權。新公司同步收購 150 人規模的 AI 部署咨詢公司 Tomoro，作為 Forward Deployed Engineer 儲備，從啟動當天起即可派駐到客戶企業。

這是 OpenAI 第一次把企業銷售和落地部署從核心業務裡拆出來。山姆·奧特曼的邏輯是把賣給世界 500 強這件事，外包給最擅長幹這件事的人。同周納德拉稱嘗試罷免奧特曼是「業餘至極」，微軟對 OpenAI 的早期投資瞄準 920 億美元回報。一個連接 OpenAI 和大型企業的 PE 化中介層正在成形。表面是銷售擴張，底層是 OpenAI 想用別人的資產負債表去吃企業 AI 市場。

（Source: OpenAI / The Information / Bloomberg / Constellation Research）

5｜快手分拆可靈 AI 至 200 億美元，與字節、阿里在視頻生成賽道獨立競速

快手計劃將 AI 視頻業務可靈分拆為獨立公司，目標 2027 年 IPO，pre-IPO 階段估值 200 億美元。母公司快手 4 月市值約 250 億美元，可靈分拆估值已逼近母公司全部市值。可靈 2025 年營收 10.4 億元（約 1.53 億美元），1 月 ARR 已超 3 億美元，二季度月營收估計達 3,500 萬美元，年化超 4 億美元。

與西方平台把視頻生成嵌入到通用大模型不同，中國頭部互聯網公司正在把視頻模型剝離成獨立資產。可靈直接對壘字節的 Seedance、阿里的 HappyHorse。表面是融資動作，底層是中國 AI 視頻賽道已經走出附屬業務階段。當美國 AI 視頻公司還在和基礎模型公司綁定的時候，中國選了視頻生成單獨公司化的路徑，資本對獨立估值的認可正在加速這種分岔。

（Source: The Information / Caixin Global / Techmeme / Yahoo Finance）

也值得知道 ↓

沙特阿美 Q1 利潤同比漲 25% 至 325 億美元，關鍵是東西管道滿負荷運轉。 東西管道日運 700 萬桶，從波斯灣東岸直通紅海，完全繞過霍爾木茲海峽。伊朗封鎖海峽反而讓沙特賣出了更多油，談判籌碼越拖越弱。（Source: Fortune / The National / CNBC）

邁克爾·伯里警告科技股暴漲呼應 2000 年峰值。 費城半導體指數一周漲逾 10%，2026 年累計漲 65%，Shiller CAPE 達 40.1，接近互聯網泡沫峰值。伯里稱「全天無休地談 AI，沒人在討論其他任何事情」。（Source: Bloomberg / CNBC）

軟銀孫正義考慮在法國投資高達 1,000 億美元建設 AI 數據中心。 軟銀已在 OpenAI 投入超 300 億美元，正與馬克龍磋商，可能在 Choose France 峰會上宣布。AI 數據中心融資正在從單點項目變成國家級合資。（Source: Bloomberg / Reuters）

美國銀行業團體在參議院投票前升級穩定幣收益戰。 美國銀行家協會 CEO 做最後衝刺，要求收緊穩定幣收益限制。立法表決前夕，傳統銀行與加密原生力量的資本配置博弈進入白熱化。（來源：CoinDesk）

Mira Murati 的 Thinking Machines 展示近實時 AI 語音視頻對話模型。 前 OpenAI CTO 創立的公司首次展示產品方向，模型能同時處理音頻、視頻和文字並實時響應。競爭焦點從「更聰明」轉向「更近似真人」。（來源：The Verge / VentureBeat）

蘋果在 iOS 26.5 中為 iPhone 與 Android 通訊啟用端到端加密 RCS 訊息。 加密對話頂部顯示鎖圖標。這是谷歌多年推動蘋果支持 RCS 後第一次真正閉環，兩大手機陣營的訊息層互通從「能發」走到「安全」。（來源：TechCrunch / The Verge）

GitLab 宣佈裁員，稱是為「agent 時代」加大增長投資騰出預算。 通用汽車同日裁減數百名 IT 員工，轉招 AI 技能人才。「裁舊人換 AI 人」正在變成科技公司的標準措辭。（來源：彭博）

Cerebras Systems 將 IPO 目標估值上調至 48 億美元，此前為 35 億美元。 AI 晶片公司上市窗口持續升溫，二級市場對算力供給側的估值熱度並未隨市場調整降溫。（來源：彭博 / 36 氪）

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