牛熊難辨，大家都不敢炒幣了。把錢放在DeFi 理財，沒想到DeFi 也爆雷了。

所以這次不談那些動輒百分之幾十上百的收益，也不鼓勵做什麼花俏的策略，律動BlockBeats 挑了幾個在當前市場下相對穩健、APY 都在10% 上下、且經過時間驗證鏈上和鏈下交易平台的池子，這些都是當前市場中可選擇的方向之一。

整體比較下來，Binance 上的BFUSD 目前的綜合優勢還是相對突出的，在收益率、機制設計、用途擴展以及風險結構上都比同類產品更穩健。

Binance ：BFUSD（11%）

BFUSD 的年化報酬率會隨著資金費率和避險策略的變化而動態浮動，近期平均約維持在4%–7% 區間，目前實際年化約為6.34%。收益按日發放，無需額外申購，只要持有即能自動領取。

或許是為了紀念BFUSD 上線一週年，Binance 近期推出了額外收益活動，在原本的基礎年化上，活動期間可再疊加額外的5% 獎勵。

也就是說，符合條件的用戶，在限定額度內可以享受到約11% 左右的綜合年化收益。

參與的條件有二：在合約帳戶或統一帳戶中持有BFUSD；在U 本位或幣本位合約帳戶中保持最低未平倉合約量1,000 USD。 Binance 將在每個交易日內對用戶的未平倉合約量進行多次隨機快照，並以最低快照值確定資格。活動目前已延長至12 月2 日。

另外很吸引人的一點是，在「聯合保證金」模式下，BFUSD 還能直接作為合約保證金使用，在獲取收益的同時進一步提升資金效率。

每個帳號可享有額外收益的額度上限為100 萬BFUSD。不過子帳號的額度是獨立計算的，因此資金體量較大的使用者可以透過多帳號、多子帳號的方式，將活動收益最大化。

畢竟是Binance，安全係數相對高，而且也是穩定幣理財，同時收益也是目前這4 個裡面最高的，值得關注。

Lista：slisBNB（10.8%）

Lista DAO 在BNB Chain 上的核心地位不用多說，Lista DAO 目前已經建構了一個較為完善的DeFi 生態體系，其中最核心的產品是slisBNB 質押池。目前該池的APY 約為10.8%，整體協議的總鎖倉價值達到18.3 億美元。

除此之外，Lista 也提供借貸金庫、穩定幣CDP 鑄造以及多種流動性挖礦池，收益區間從2% 到15% 不等，涵蓋了從穩健到進取的各類策略需求。

核心的slisBNB 目前約12 億美元的TVL。它與BNB 保持1:1 的贖回關係，價格會隨著質押獎勵累積而持續增值。所有slisBNB 均由真實質押在驗證節點上的BNB 完全背書，屬於非託管機制，安全性和透明度相對較高。協議會從質押收益中抽取5% 作為國庫收入，但對用戶的整體年化影響並不大。

基本的BNB 驗證者質押獎勵大約在7%–8% 之間；協議抽取費用後，Lista 透過LISTA 代幣激勵進一步提升整體收益，使最終APY 穩定在約10.8%；而所有收益都會自動複利沉澱在slisBNB 的價格裡，用戶無需手動操作，也無須押質或獎勵，持有自動增長。

操作流程也相當簡單。用戶只需要連接錢包、存入BNB，系統就會自動鑄造slisBNB 並開始產生收益。之後無需再做額外操作，收益會持續累積並透過代幣價格反映出來。

Jupiter：JupSOL（6.58%）

Jupiter 作為Solana 生態最大的DEX 聚合器，JupSOL 已成為鏈上最核心的質押池之一。目前JupSOL 的年化報酬率約為6.58%，整個Jupiter 相關生態的總鎖倉規模約為29.1 億美元。

除了JupSOL 質押外，Jupiter 還有借貸市場、永續合約流動性池（JLP）、聚合交易路由等產品，並支援透過jup.ag 直接進入生態系統，同時疊加JUP 治理代幣的獎勵機制，有一個完整的Solana 端金融網絡。

在所有產品中，JupSOL 是最核心和最穩定的。它的收益主要來自SOL 驗證者質押獎勵，平均落在5%–7% 區間，由Sanctum 基礎設施提供技術支持，並且不設鎖定期，隨時可以在DeFi 中自由使用。 JupSOL 的收益會以自動複利的方式不斷滾動，每小時重新質押一次，使持有者能夠持續獲得增量收益。此外，來自Jupiter Perps 的部分存款會被自動質押，從而增強整個池子的收益結構。用戶只需要連接Solana 錢包，用SOL 交換JupSOL，即可立即開始累積收益。當然前提是如果SOL 跌了你能忍得住。

另外Jupiter 的借貸市場則提供了另一個更具策略性的收益方向。像是USDC、USDT、USDG/USDS、SOL、JUP 以及主流資產ETH、WBTC 都可以參與存款或借貸，存款年化從4% 到7% 不等，而藉貸利率會隨著利用率動態調整。平台允許較高的貸款價值比率，例如穩定幣之間最高可達到95% LTV，適合進行槓桿循環：用戶可以存入USDC，借出SOL，再將SOL 兌換回USDC 不斷循環，以放大收益空間，但風險也會相應放大。如果偏好穩定性，JupSOL 質押目前6.58% 的APY 是更好的選擇。

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