嘉信理財面向青少年的開戶數量創新高，Z 世代可能比你更懂投資

华尔街日报

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美國未成年人託管投資帳戶數量急劇上升。對於年輕人來說，最大的優勢就是資金的時間價值。「越來越多的人意識到，越早開始投資越好」。

原文標題：這些青少年對投資了解比你還多

原文作者：Hannah Miao、Gunjan Banerji，華爾街日報

17 歲的蘇菲亞·卡斯蒂布蘭科（Sophia Castiblanco）不僅擁有一輛特斯拉（Tesla）汽車，還持有該公司的股份。

蘇菲亞是芝加哥郊區的一名高中三年級學生，她投資了特斯拉、蘋果公司（Apple）和亞馬遜（Amazon.com）等公司的股票。三年前，當她開始以社交媒體內容創作者身份賺錢時，父母鼓勵她將部分收入用於可能隨著時間不斷增值的投資，而不是將所有現金存入儲蓄帳戶。

父親幫她在嘉信理財（Charles Schwab）、Edward Jones 和 Robinhood 開設了帳戶，她現在已經投入了數千美元。去年，她攢錢買了一輛全新的特斯拉 Model 3（起價約為 4 萬美元），父母和她一起分擔還款計畫。她在 TikTok、Instagram 和 YouTube 上製作影片，向數千名粉絲傳授投資的基礎知識。

「我一直有一種想要賺錢的商業思維，而且非常不介意承擔風險。」蘇菲亞說。「實際上，不管你多年輕，都可以開始投資。」

蘇菲亞·卡斯蒂布蘭科用她從事社交媒體內容創作賺的錢進行了投資。

蘇菲亞是眾多投身美國股市的青少年之一。青少年通常要等到 18 歲以後才能開設自己的經紀帳戶，但成年人可以為未成年人開設托管帳戶。當孩子們達到法定年齡時，這些帳戶就會移交給他們。

據嘉信理財稱，2022 年，該公司的青少年托管帳戶總數達到近 20 萬個，大大高於 2019 年的 12 萬個。2023 年，這個數字突破了 30 萬，這在一定程度上要歸功於嘉信理財對 TD Ameritrade 的整合。包括 Vanguard、富達（Fidelity）和摩根士丹利（Morgan Stanley）旗下 E*Trade 在內的其他經紀公司也報告稱，近年來托管帳戶數量激增。

有些青少年會讓父母在 Robinhood 等不提供托管帳戶的經紀公司開設帳戶，然後共享登錄資訊。在 Greenlight 等規模較小的金融類應用程式，青少年投入的資金超過了以往任何時候。2023 年，他們通過 Greenlight 的應用程式投資了 2,000 萬美元，高於 2021 年的大約 1,000 萬美元。

富達最近對青少年和金錢的關係進行了一項研究，根據對 2,081 名年齡在 13 至 17 歲之間的受訪者進行的網路調查，估計美國約有四分之一的青少年已經開始投資。使用富達的 Youth 應用程式進行的交易數量在第四季度猛增，這些帳戶歸青少年所有，但由他們的父母開設。

富達的高級副總裁凱利·蘭南 (Kelly Lannan) 表示，許多青少年在寒假離校期間開設了帳戶。

自新冠疫情爆發以來，美國人紛紛湧入金融市場，這股青少年投資熱潮只是大趨勢的一部分。股市高歌猛進，吸引了大批新手投資者嘗試從這輪大漲行情中獲利。

後來，許多新投資者放棄了在那段時期飆升的模因股，但還在繼續投資，這使得持有股票的美國人比例達到歷史新高。

股市重回創紀錄高位，道瓊斯工業股票平均價格指數最近突破 38,000 點，標普 500 指數首次突破 5,000 點。2020 年年初，新手投資者掀起了前所未有的交易熱潮，從那以來，標普 500 指數已經飆升了 55% 左右。

「越來越多的人意識到，越早開始投資越好，」Vanguard 投資和交易服務主管詹姆斯·馬蒂利 (James Martielli) 表示。

馬蒂利說，十多年前，當他的三個孩子還在蹣跚學步的時候，他就給他們開設了托管帳戶。在 Vanguard，托管 IRA（一種退休帳戶）的數量一直在快速增加。

最大的優勢就是時間。根據投資應用 Stash（該應用程式提供托管帳戶）的計算，從孩子出生開始，每周為其存 10 美元用於投資，假設年回報率為 8%，那麼到這個孩子 18 歲的時候，將擁有大約 2 萬美元的儲備金。等到這個投資者年滿 70 歲的時候，假設年回報率還是 8%，這筆錢就會躥升至大約 100 萬美元。

當然，這些回報可能受到多種因素影響，包括投資者何時買入以及股票最終的表現。根據 Dow Jones Market Data 截至 2023 年年底的數據，標普 500 指數在過去三十年中的年化總回報率約為 10%。如果在 2000 年互聯網泡沫時期的高點買入一只標普 500 指數基金，將產生約 7% 的年化總回報率；如果在 2009 年金融危機時期的低點買入，則將帶來約 16% 的年化總回報率。

熱門科技股經紀公司的高管表示，青少年在生活中隨處可見的科技巨頭往往是這一群體持有最多的股票。在 Vanguard，美國股票指數基金特別受托管帳戶歡迎。

16 歲的馬漢斯·科姆拉弗里（Mahanth Komuravelli）持有大約 7,000 美元的投資組合，其中一小部分是標普 500 指數基金，大部分頭寸都是亞馬遜和 Advanced Micro Devices（簡稱 AMD）等大公司的股票。他正在考慮購買一些小型股，比如教育公司 Chegg。馬漢斯使用他父親幫他開設的富達 Youth 帳戶。父子倆經常交流投資想法。

「有時候他會向我尋求建議」馬漢斯說。他是新澤西州愛迪生市的一名高中三年級學生。

來自明尼阿波利斯郊區的 13 歲女孩凱達·貝尼斯（Kaida Benes）通過洗碗或清潔浴室等家務勞動來賺錢，她一直把這些錢存入 Greenlight 的投資帳戶，現在裡面已經有 1,000 美元左右了。

她也被一些大公司所吸引，投資了蘋果公司、Alphabet 以及迪士尼（Disney）和 Netflix 等流媒體公司。有時候，她對可能出現的損失感到很緊張。她說，在母親的幫助下，她學會了忍受這種波動。

說起自己學到的東西，凱達表示：「股票有漲有跌。沒關係，這種情況很正常。」

她一直在尋找其他賺錢的機會，好能存入儲蓄帳戶或者用來投資。凱達和她母親勒妮·貝內斯（Renee Benes）表示，她最近在一個社區跳蚤市場上發現了一把躺椅，於是請父母幫忙修理翻新，然後放到 Facebook 的交易市場上出售獲利。

「我喜歡有錢的感覺」凱達說。

勒妮·貝內斯表示，她感到懊惱的是自己直到一兩年前、也就是 30 多歲的時候才開始學習投資。貝內斯是一位網紅博主，她希望自己的一對兒女能夠更精於理財。

得到的教訓

許多年輕的投資者比前幾代人更早開始投資。近三分之二的 Z 世代投資者表示，他們最早從高中或初中時期就開始學習投資，相比之下，美國銀行 (Bank of America) 在 2023 年對富裕人士進行的一項調查顯示，千禧一代的這個比例約為 38%。有些人是通過家人或老師的介紹接觸到股票的，還有些人則是從社交媒體上了解的。

來自洛杉磯地區的 17 歲男孩費利克斯·彭 (Felix Peng) 表示，他從 YouTube 和 Instagram 上面學到了很多關於投資的東西，但是，一些社交媒體明星推薦風險較高的交易策略，這些策略看起來更像是在賭博。他說，當網紅試圖出售昂貴的交易課程並向投資者承諾他們將很快賺大錢時，這就是一個危險信號。

儘管如此，費利克斯認為，年輕人沒有那麼多錢可賠，在這個時候從錯誤當中吸取教訓對他們來說是有益的。他對蘋果公司、Meta Platforms 和 Alphabet 的投資都表現良好。但是，當他在高點買入 Teladoc 的股票並眼睜睜看著它們暴跌的時候，他明白了在市場中擇時是一件多麼困難的事情。他在 Stockpile（一款面向家長和孩子的投資應用）的托管帳戶裡大約存有 1,000 美元。

「這是一次很好的教訓，我很高興自己學到了東西，」費利克斯說。

費利克斯·彭說他明白了在市場中擇時是一件多麼困難的事情。

17 歲的蕾切爾·金 (Rachael Kim) 來自加利福尼亞州奧蘭治縣。她說，她在模因股時代交易了 AMC Entertainment Holdings 的股票並獲得了大約 300% 的利潤。

「有一段時間，我對這種腎上腺素飙升的感覺上癮了，」蕾切爾在談到日內交易時表示。「但是，當我開始做更多研究時，我意識到這種獲利不大可能持續下去。」

蕾切爾說，她開始學習投資是為了幫助身為移民的父母為退休做準備。現在，她定期將大約一半的收入用於投資標普 500 指數基金和納斯達克 100 科技板塊指數基金，她的收入來自社交媒體內容創作、收銀員以及在教堂任教的工作。她在富達的 Roth IRA 托管帳戶中大約存有 1 萬美元。

「因為我們還年輕，我們有幸可以看到我們的投資不斷增長，」蕾切爾說。「最大的經驗教訓就是要盡早開始投資。」