TLDR：

本文將深入探討 CoreDAO 在比特幣 DeFi 領域的傑出優勢。

· 比特幣市場的現況和其潛在釋放的價值。

· CoreDAO 獨特的「Satoshi Plus」共識機制，如採用比特幣的 PoW 機制和 50% 的哈希算力質押，以共同保障 Core 鏈的安全。

· 即將新增的比特幣非託管質押功能，透過時間鎖機制保障原生比特幣資產的安全性，同時獲得CORE 獎勵，大幅提升Core 鏈的TVL 。

· CoreBTC 的創新之處，完全去中心化、引入「保管者」、「搬運工」和「清算者」等元素，透過抵押機制和多重監督預防作惡。

· HTLC 原子交換實現了 Core 鏈、比特幣和其他 EVM 公鏈之間無信任的原生資產交換，無需中央機構、預言機或中繼。

自2023 年年初開始，比特幣生態的熱度持續升溫，尤其是隨著Ordinals 和BRC-20 生態的不斷發展，銘文科技甚至各公鏈上廣泛嘗試，使得市場價值也水漲船高。

更重要的是，隨著SEC 透過現貨比特幣ETF 上市，作為加密貨幣歷史上的一個重要里程碑，比特幣的價格一路向上，最高突破 64,000 美元，為2021 年12 月以來的新高。根據Companies Market Cap 數據顯示，比特幣的市值已突破1 兆美元，超越特斯拉、台積電、禮來、波克夏·哈撒韋，排在Meta 之後，成為全球第十大最有價值的資產。

資料來源：Companies Market Cap

同時，加密貨幣總市值已於近日突破2 兆美元，比特幣的市佔率為49.4%，也幾乎是近兩年來的最高點，印證了比特幣強大的主導地位。越來越多的交易者和投資者正在「返璞歸真」，回歸到比特幣生態。

資料來源：coingecko

顯而易見的是，在經過銘文新一輪的「冷靜期」之後，比特幣生態正在邁向多元化的發展道路。社區對於更多、更先進的基礎設施的需求日益增長，期待和共識也在不斷加強。特別是包括比特幣 Layer 2、DeFi 和跨鏈賽道在內的 BTCFi 生態賽道，在拓展比特幣的功能範圍，包括智慧合約和去中心化應用程式的實現上，有著極大的前景。

Core 鏈，釋放比特幣DeFi 潛力的引擎

而在眾多的BTCFi 項目中，Core DAO 同樣也觀察到了這個賽道的成長空間與市場需求。

作為一個共識基於比特幣PoW 且能夠實現非託管比特幣質押的新公鏈，Core 鏈能夠釋放比特幣的安全性與可用性價值的同時，來打造最繁榮的、屬於比特幣的去中心化金融生態。

Core 鍊是第一個與比特幣高度對齊的EVM 區塊鏈，旨在互補比特幣的同時作為其具備高擴展性的智能合約平台。 Core 鏈的主網推出了「Satoshi Plus」共識，透過結合委託工作證明（DPoW）和委託權益證明（DPoS），將比特幣的礦工和礦池納入了安全、可擴展的智慧合約平台中。

以往的比特幣質押，由於比特幣主網上沒有智能合約，需要對比特幣進行「封裝」（轉成Wrapped BTC），然後橋接到目標鏈上，再託管到目標鏈的智能合約中進行。這個過程不僅繁瑣，而且託管到智能合約中也使質押者容易因合約遭受攻擊而造成資產損失。

Core 鏈則實現了在不把比特幣轉出自己的地址的情況下即可完成“非託管質押”，這不但能在比特幣主網上直接完成，讓比特幣質押的過程輕鬆便捷，同時比特幣持有者也無需把比特幣橋接到Core 鏈，更無需交給智能合約進行託管，而是能夠控制質押比特幣的地址實現“自託管」，極大增強了資產安全性——在任何情況下，用戶質押的BTC 都不會受到危害，即使驗證者作惡導致被懲罰，BTC 質押者也最多只會損失質押收益，質押資產本身不會遭受任何損失。

「非託管質押」將極大釋放比特幣的流動性價值，而更重要的，Core 鍊是一條EVM 相容的公鏈，這使得在比特幣主網上無法實現的、透過智能合約構建大規模的dApp 群成為可能。 Core 鏈生態內目前已經有許多知名 dApp 進駐，包括 Metamask、SushiSwap、Ankr、1RPC、Dapp Radar 等。

「非託管質押」+ EVM 相容雙管齊下，Core 鏈將比特幣的可用性提升到一個新的台階，釋放出比特幣 DeFi 的巨大潛力。

相關閱讀：《Core ：BTC 2.0 新公鏈，探索比特幣的安全性與可用性的巨大潛能》。在繼續深入 Core DAO 之前，我們先討論一下 Core DAO 面前的市場空間，究竟能有多大？

比特幣 DeFi 的潛力能有多大？

根據CoinGecko 的數據顯示，目前，各鏈上DeFi 代幣的市值超過900 億美元（91,513,796,733 美元），總鎖定價值（TVL）超800億美元（$82,845,186,234 美元）。這裡面的 DeFi 產品包括去中心化借貸、去中心化交易、去中心化衍生性商品和去中心化穩定幣。在這些 DeFi 產品裡，ETH 鏈上的比率佔 25.4%。

而依照目前的市佔率計算，比特幣的市佔率（49.4%）約為以太幣（16.5%）的三倍。那麼「刻舟求劍」的保守計算，比特幣 DeFi 的市值至少也將達到以太坊 DeFi 的三倍。

專業人員又如何看待這個問題？比特幣上的 DeFi 市值將達到多少？ Pantera Capital 合夥人 Franklin Bi 的預期是：在比特幣的市值不改變的前提下，比特幣上的市場規模將達到 2,250 億美元（佔比特幣的 25%）。隨著時間的推移，它可能在 720 億美元到 4500 億美元之間波動（佔比特幣的 8% 到 50%）。

Pantera Capital 分析稱，目前以太坊在DeFi 領域佔據主導地位並承載著大部分活動，從歷史上看，以太坊上的去中心化應用程式佔以太坊市值的8% 至50%，目前這一數字約為25%，如果以這一比例數字估算，比特幣網路的DeFi 市值有可能達到約2,250 億美元。

相關閱讀：《Pantera Capital：比特幣鏈上DeFi 市場規模將達到2250 億美元》

顯然，如果比特幣DeFi 發展起來，那麼整個比特幣生態的市值和整個Defi 賽道的市值都會有極大的提升。

「Satoshi Plus」共識機制最重要的優點

現在讓我們回到對Core 鏈的討論上來。可以說，Core 鏈的一大核心正是其獨特的「Satoshi Plus」共識機制。

Satoshi Plus 共識機制利用了比特幣的共識機制來鞏固自身的一致性，Core 鏈將比特幣網路中的各參與方（包括礦工和持有者等）納入其共識體系。這項創新性的舉措使得比特幣的共識維護可以在 Core 鏈平台上同時進行。以礦工為例，他們可以透過在 Opt-Return 欄位中直接委託自己的哈希算力給 Core 的驗證節點，並積極參與驗證節點的選舉過程。這種無縫的整合為比特幣的生態系統注入了新的活力。

對於比特幣持有者而言，他們也能夠在無需託管的情況下，透過時間鎖的方式將自己的比特幣直接質押給Core的驗證節點，並積極參與節點選舉過程。這不僅簡化了參與流程，也提高了整體的去中心化程度。同樣，CORE 的持有者也可以採取類似的行動，積極參與 Core 鏈驗證節點的選舉和出塊過程。這一系列操作的實施，使得比特幣和 Core 鏈的共識得以同步協調，為整個網路的穩定和永續發展奠定了堅實基礎。

透過這種方式，各參與者共同致力於維護比特幣和 Core 鏈的共識。這種整合不僅促進了兩者之間的協同發展，也為整個區塊鏈領域的進步樹立了榜樣。比特幣的去中心化理念得以強化，而 Core 的創新性貢獻為區塊鏈生態系統的多元化和健康發展提供了有力支持。在這個共同努力的過程中，比特幣和 Core 的共識將迎來更為穩固和強大的未來。

Core 鏈如何實現BTC DeFi

非託管比特幣質押

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Core 鏈即將新增的比特幣非託管質押，是一個非常值得突出介紹的重要特點。非託管性質，即無需將比特幣委託給第三方管理。當前投資者在參與包括比特幣 Layer 2 在內的許多質押活動，基本上都是託管性質的，這意味著一定程度上犧牲了資產的安全性。

而Core 鏈則透過與閃電網路相似的「絕對時間鎖」技術實現了非託管質押，絕對時間鎖是比特幣本地的密碼學特性，它鎖定交易的輸出一段預先定義的時間，期間這些輸出無法被花費。

透過設定時間鎖的方式，質押者在不託管出比特幣的情況下參與共識並獲得 CORE 代幣獎勵。由此，比特幣的價值得以更全面、更有成效地利用，同時 Core 鏈也保護了區塊鏈去中心化的核心價值。

在「絕對時間鎖」的實現上，舉個生動的例子就能很好理解。首先，Alice 需將 1 btc 寄至新的多簽位址，而非直接轉給 Bob。這個地址的 btc 可以透過兩種方式解鎖：Bob 發送自己的簽名和秘密值，或者 Alice 等待 CLTV 時間鎖（例如兩週）後簽署。

Bob 有兩週時間創建包含簽名和秘密值的交易，並廣播該交易，將多簽地址上的btc 發送給自己，保證只要他提供秘密值，即可取走Alice 的btc。如果 Bob 未在規定時限內提供秘密值，Alice 可回收她的 btc。

在網路中，哈希時間鎖合約不僅存在於 Alice 和 Bob 之間，也存在於 Bob 和 Carol 之間。如果 Bob 從 Carol 那裡獲得秘密值，他可以將其在鏈上公開，發送至與 Alice 的哈希時間鎖合約，然後取走多簽地址上的 btc，有效地關聯了這兩個狀態通道。需要強調的是，Bob 必須在有效期內從 Carol 獲得秘密值，否則 Alice 可能會取回多簽地址上的 btc，因此 Bob 和 Carol 的哈希時間鎖合約必須比 Alice 和 Bob 的先到期。這解釋了為何哈希時間鎖合約需要 CheckLockTimeVerify（絕對時間鎖）而非 CheckSequenceVerify（相對時間鎖）。

因此，與持有者將比特幣委託給外部質押不同，Core 鏈上的質押者只需要在交易中將他們的比特幣放入絕對時間鎖中，交易可以被設計為在時間段過去後返回輸出。

透過 CORE 代幣獎勵以及設定時間鎖的時間，比特幣質押者將獲得對他們原本被動的比特幣的收益。數十億美元未被充分利用的比特幣價值將變得富有成效，既報酬了質押者，也擴大了比特幣的效用範圍，更保護了基本的區塊鏈精神。

coreBTC

與其他鏈不同，比特幣社群對於維持比特幣的原生性、純粹性和「清真性」有著極高的追求。對比特幣原教旨主義而言，封裝的比特幣與 WBTC 並無本質差異。因此，更多比特幣愛好者們更傾向於一種更原生、更純粹的解決方案，包裝比特幣在各種 DeFi 環境中得到了廣泛接受，特別是在與 EVM 相容的區塊鏈中。

儘管市面上有許多嘗試解決此問題的方案，但真正滿足這個標準的卻寥寥無幾，而Core 鏈上的coreBTC 正是原生的包裝比特幣。為了實現更好的安全性、分散性、無需信任、無許可和抗審查性，Core 鏈在實現 coreBTC 的機制上，引入了保管者、搬運工、守衛者和清算者等角色。

負責在比特幣區塊鏈上安全持有使用者比特幣的節點稱為 Lockers（保管者）。任何人都可以透過鎖定抵押品註冊為 Core 鏈上的保管者，並且 Core DAO 本身將運行其中一個提供的許多保管者之一。

保管者抵押的資產和抵押比率由 Core DAO 決定。如果比特幣價格相對於抵押品價值變化，保管者必須調整抵押品以避免潛在清算。抵押品作為對惡意行為的威懾，未經授權轉移比特幣或未能及時歸還比特幣可能導致抵押品被削減。保管者可以註銷並檢索抵押品，只要沒有未解鎖的比特幣和未履行的解鎖請求。作為回報，保管者獲得小額費用。

鑄造coreBTC 的過程包括用戶向合法的保管者發送比特幣，Porter（搬運工）監視保管者地址的交易並提交到Core 鏈上的智能合約。收到請求後，coreBTC 智慧合約調用比特幣輕客戶端驗證相關比特幣交易的真實性和最終性，然後鑄造相應數量的 coreBTC。

兌換 coreBTC 為比特幣，用戶向 Core 鏈智慧合約發送請求並燃燒指定數量的 coreBTC，智慧合約通知保管者釋放比特幣到用戶地址。保管者解鎖並傳輸比特幣到 Core 鏈，最終由比特幣輕客戶端驗證。

在整個鑄幣、贖回和中間期的過程中，作為清算者的實體監視著所有保管者的健康狀況（即抵押比率）。隨著抵押品價值相對於鎖定的比特幣價值的下降，清算者開始強制清算抵押品。在此過程中，清算者使用 coreBTC 以折扣價購買抵押的 CORE 代幣，並燃燒 coreBTC。這將推動抵押比率上升，並將保管者恢復到健康狀態。

除了清算外，削減是維持 coreBTC 價值的另一個關鍵組成部分。如果保管者未在截止日期內履行兌換請求，Guardian（守衛者）可以觸發 Core 鏈智能合約削減保管者的抵押品，一部分將轉移到用戶，並獎勵削減者。

如果保管者未在截止日期內履行兌換請求，守衛者可以觸發Core 鏈智能合約削減保管者的抵押品，一部分將轉移到用戶，並獎勵削減者。這個過程確保每個 coreBTC 都以等值的比特幣支持，並使惡意行為失去動機。

HTLC 原子交換技術

原子交換（Atomic swap）技術是在兩個平行鏈之間直接交換不同的加密貨幣的方法。技術的最重要功能之一是在 Core 鏈和其他區塊鏈（尤其是比特幣）之間實現了無信任的點對點原生資產交換，無需中央機構或中繼的干預。該技術確保了兩個用戶之間的交換是原子性的，即要么全有，要么全無。它消除了信任或第三方的需要，為用戶提供了更安全、更有效率的交易方式。

可以說，原子交換技術是比特幣DeFi 最早開始研究和嘗試的方向和技術，Summa、Liquality、SparkSwap 和Swap Online 等團隊都對此進行研究，在2017 到2018 年就開始搭建實驗去實現跨鏈交換的方法。

HTLC（Hashed Time Lock Contract）原子交換透過將加密雜湊函數與時間鎖機制結合起來，以確保在兩個關聯鏈上同時滿足以下結果之一：

1) 雙方同時能夠存取對方的資金，

2) 雙方同時無法存取。

此方案的實作是基於雜湊時間鎖合約 HTLC，是一種利用雜湊函數和時間鎖來鎖定交易的加密技術。

系統的優雅之處在於任何參與者都可以以完全無需信任的方式調用它，從而使訪問和參與變得更加民主化。不僅擴展了 HTLC 的實用性，提高了效率和用戶體驗，而且保持了比特幣區塊鏈的去中心化和無信任性。

此外，做市商也得到了提供流動性的激勵，因為他們可以透過增加交易費用來換取結算互換。這項創新機制在比特幣 DeFi 的發展中發揮了關鍵作用，為用戶提供了更安全且便利的資產交換方式。

與其他BTC DeFi 專案的比較

在介紹了Core 鏈在建構基於位元在幣的DeFi 生態系統方面的獨特優勢後，我們現在來比較一下Core 鏈與其他具有類似協議的不同之處。

Stacks

雖然Stacks 是一個比特幣的第二層協議，但與Core鏈有著類似的目的，旨在引入DeFi 生態系統思想到比特幣中，截止2 月16 日，Stacks 的總鎖倉價值（TVL）已突破1 億美元。然而，Stacks 缺乏 EVM 相容性成為一個關鍵瓶頸。相較而言，Core 鏈透過 EVM 的兼容性，為開發者提供了更靈活和無障礙的建置環境。此外，Core 鏈在區塊時間和每秒交易量方面保持了明顯優勢。

Rootstock

Rootstock 也算是一個老牌比特幣側鏈了，但由於是一個EVM 等效鏈，而不是EVM 相容，因此與Stacks 類似，雖然試圖支援比特幣DeFi，但構建事實上具有極大的挑戰性，至今未能吸引大量開發者和用戶。相較之下，Core 鏈的區塊時間是其的十倍快，每秒交易量是 Rootstock 理論數量的數倍，因此在區塊時間和每秒交易量方面的表現更為出色。

Botanix

再來看看Botanix，Botanix 透過Spiderchain 原語嘗試將以太坊虛擬機的優勢引入比特幣。然而，與 Rootstock 一樣，Botanix 也是 EVM 等效而非 EVM 相容，為開發者帶來額外挑戰。其實驗性質和基於多重簽章的結構也存在潛在風險，而 Core 鏈則在這些方面更為穩健。

Sovereign Rollups

與前幾個解決方案不同，Sovereign Rollups 透過鏈下處理交易，並將摘要或證明錨定到比特幣區塊鏈上，由此提高交易吞吐量和智能合約功能。然而，這依賴於單一順序模型和可能面臨的詐欺證明問題。相較而言，Core 鏈的設計更強調去中心化信任，且在實現智慧合約功能方面更加成熟。

Babylon

作為一個比特幣再質押協議，Babylon 允許用戶在不使用橋接或依賴受信任的中介的情況下對空置的比特幣進行質押，並以此交換替代幣的收益，但其目標並非創建由比特幣支持的DeFi 生態系統。而 Core 鏈的「Satoshi Plus」共識機制和對再質押的潛在支援使其在未來更全面地滿足使用者需求。

總體而言，Core 鏈在EVM 相容性、區塊時間、每秒交易量和去中心化信任等方面的設計使其在比特幣DeFi 領域獨具競爭優勢。

總結

在未來，隨著時間的推移，Core 鏈的治理將可能擴展到比特幣持有者和比特幣礦工。這能進一步增加比特幣和 Core 鏈之間的一致性，讓資產橋接變得更加容易。擴展治理結構可望促進更多比特幣持有者積極參與，為 Core 鏈的發展注入更多動力。未來的更新也可能直接將比特幣作為獎勵分配給比特幣持有者。

此外，Core 鏈可能還將引入本地費用市場，以使比特幣交易更快速、可預測且更經濟。這有望實現比特幣最初願景中的快速、低成本、可預測和可擴展的交易。透過將 Core 鏈的共識機制與多簽錢包集成，將增強 coreBTC 的無信任性質，同時為鎖定者提供更多抵押選擇，拓寬潛在鎖定者的範圍。

Core 鏈也會對抵押機制進行修改，使持有者能夠參與去中心化金融（DeFi）而無需進行封裝，從而允許用戶以其原生形式保留其資產。

隨著Core 鏈的不斷發展，我們期待看到比特幣在去中心化金融領域取得更大突破，為用戶提供更多選擇和更便捷的體驗。比特幣生態將繼續蓬勃發展，而 Core 鏈作為其重要一環，必將在未來的發展中發揮關鍵作用。

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