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MT Capital：坎昆升級為以太坊生態再次注入新活力

MT Capital

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Dencun 升級的核心之一即顯著降低以太坊 L2 的交易成本，提高 L2 的交易吞吐量，利好 L2 生態。

原文標題：《MT Capital：坎昆升級為以太坊生態再次注入新活力》

原文來源：Severin，Ian Wu，MT Capital

TL;DR

·Dencun 升級的核心之一即透過EIP-4844 引入新型資料結構blob，儲存L2 向以太坊提交的交易數據，從而顯著降低以太坊L2 的交易成本，提高L2 的交易吞吐量，利好L2 生態。

·Dencun 升級也透過EIP-1153 引入了新的瞬時儲存操作碼，支援智慧合約讀取、呼叫臨時儲存的數據， 以此降低以太坊的儲存成本與Gas 消耗，提升主網的可拓展性，利好主網生態應用。

·根據12 月19 日發布的Shadowfork 測試報告以及1 月4 日舉行的第178 次以太坊核心開發者執行會議，目前以太坊Dencun 升級測試情況良好，主網路的Dencun 升級預計在2 月底完成。

·Dencun 升級會促進 L2 生態的繁榮，並帶動去中心化儲存、DA 以及 RaaS 等 Infra 賽道的需求。對於應用層而言，Perps、LSD、ReStaking 以及 FOCG 等賽道也會因 Dencun 升級而受益。

坎昆升級

坎昆升級背景

2023 年12 月28 日，Vitalik 發布了Make Ethereum Cypherpunk Again 一文，暢聊其所認為的加密願景。其中，Vitalik 強調，目前導致區塊鏈僅限於資產炒作的核心原因之一就是交易費用的上漲。高昂的網路交易費用使得人們從區塊鏈網路的用戶轉向了區塊鏈網路的投機者。為了實現區塊鏈的應用價值落地，區塊鏈網路的交易費用必須再降低一個量級。即使 L2 的出現已經使得網路費用相比以太坊主網有所降低，但這還遠遠不夠。

類似的，2023 年底 Solana 生態網絡的起飛也與其極低的網絡交易費用有著很大的聯繫。相較於以太坊 L2 動輒 $0.5 的 Gas 成本，Solana 低至 0.0005 的 Gas 費幾乎可以忽略不計。極低的網路 Gas 促進了 Solana 上繁榮的 Meme 炒作、DeFi 應用程式互動與 DePIN 應用程式遷移。特別的，Solana 上的 cNFT 相比以太坊上的 NFT 能夠將鑄造成本降低 1000 倍，這也帶來了以 NFT 為經濟核心的部分 DePIN 類項目和創作者經濟類項目的繁榮。由此可見，低廉的網路交易費用對於網路交易活動以及生態應用的繁榮有著顯著的促進作用。

以太坊L2 依舊高昂的Gas 費用

source：<https://l2fees.info/>

當然，以太坊也早就意識到這個問題了。在以太坊的升級路線圖中，合併之後的下一次升級「The Surge」就旨在提高以太坊的 TPS，降低以太坊生態網路的交易費用。以太坊即將進行的 Dencun 升級就屬於「The Surge」的一部分，旨在透過 Proto-Danksharding 的引入，進⼀步提高以太坊的交易吞吐量和可擴展性。

source：https://twitter.com/milesdeutscher/status/1550315295402668032

Dencun 升級的核心之一即Proto-Danksharding 模組的引進。 Proto-Danksharding 也是為了以太坊最終的分片擴容做準備。最早的以太坊擴容計畫是打算將以太坊分割成不同的分片，把主網的運算負載分配到各個分片中，每個獨立的分片各自保存以太坊上發生的交易資料的子集，並行地處理交易，從而提高以太坊的TPS。最初的 ETH2.0 計劃最終將主網劃分為 64 個分片以實現 10 萬+ 的 TPS。

source：Crypto.com Research

然而，分片擴容本身的開發複雜度較高，開發進度較慢。相較之下，將以太坊的交易執行承接到二層鏈上，並依賴以太坊進⾏結算、共識和數據可⽤性的Rollup 擴容方案反而以極快地速度迅速地發展了起來，並實現了更低的交易成本和更高的吞吐量，一定程度上已經滿足了部分以太坊的拓展需求。這使得以太坊逐漸放棄了以分片為核心的擴容路徑，轉而採用針對 Rollup 的資料分片。

相對傳統意義上的分片鏈分片擴容的方式，Danksharding 的擴容實現路徑相對更加簡單。馬上就要進行的 Dencun 升級的核心內容之一就是引入 Proto-Danksharding，率先將 blob 引入至區塊空間中，透過 blob 優化數據可用性成本，提高 L2 的可拓展性。 Dencun 所引入的 Proto-Danksharding 也將成為以太坊全面擴容的第一步，為後續進一步實現完全的 Danksharing，引入區塊提議者和構建者分離，實現數據可用性採樣打下基礎。

坎昆升級的核心

Proto-Danksharding

Proto-Danksharding 也稱為EIP-4844，是Dencun 升級中最關鍵的模組。 Proto-Danksharding 的名字來自於提出此擴容思路的兩位研究員：Proto Lambda 和 Dankrad Feist。取其各自名字的一部分作為升級內容的命名。 Proto-Danksharding 透過引入新的資料儲存結構 blob 來降低 L2 的費用成本，優化 L2 效能表現。

攜帶blob 的交易類型：

先前，以太坊L2 的所有交易都儲存在L1 的Calldata 中。而 Calldata 本身的空間大小就相對有限，而 Calldata 上所有的資料都會被以太坊節點處理並永久儲存於鏈上，這就導致了高昂的資料可用性成本。理論上而言，L2 的交易資料並不需要永久儲存於昂貴的以太坊 L1 上，僅需儲存一定的時間滿足詐欺證明等驗證需求即可。換言之，以太坊 L2 的交易資料在過去是缺乏合適的儲存空間的。從數據上看，L2 80% 的交易成本以及 Gas 費用均來自於 Calldata 中昂貴的資料儲存成本。

source： https://dune.com/optimismfnd/optimism-l1-batch-submission-fees- security-costs

Proto-Danksharing 將會在以太坊區塊中引入一種新的資料儲存結構：blob。 blob 將專門用於儲存 L2 向 L1 提交的交易資料。

source：https://hackmd.io/@luozhu/SyleCcpti

Proto-Danksharing 所引進的每個blob 大小為128 KB，每個以太坊區塊計畫包含3-6 個blob（0.375 MB - 0.75MB），未來逐步拓展至64 個。

source：https://a16zcrypto.com/posts/article/an-overview-of-danksharding- and-a-proposal-for-improvement-of-das/

相較之下，目前以太坊每個區塊可容納的資料大小不到200KB，引入blob 後，以太坊區塊可容納的資料量將顯著提高。

source：https://etherscan.io/chart/blocksize

引入blob 後，L2 所提交的交易資料將不再需要競爭Calldata 的儲存空間，而是直接提交至blob 中進行儲存。並且，blob 的資料會在大約一個月左右的時間後自動刪除，進一步降低沒必要的儲存負擔。 blob 的引進意味著 L2 的交易費用將大大降低（～降低 90%），並且，由於 blob 相當於為 L2 額外拓展了區塊空間，L2 能同時提交的交易吞吐量也將顯著提高。如果 Dencun 升級後成功實現了一個區塊外掛 3 個 blob 的平均目標，L2 的吞吐量將有接近 2 倍的提升。若最終實現了一個區塊外掛 64 個 blob 的目標，L2 的吞吐量將有接近 40 倍的提升。

另外，blob 還擁有獨立的費用市場。 Proto-Danksharing 也引進了一種新型 Gas，稱為 blob Gas。 EIP-4844 中的 Blob Gas 費用機制植根於先前引入的 EIP-1559 機制，其中 blob 的儲存空間將根據自己的費用市場進行拍賣。這意味著 blob 的費⽤市場完全獨⽴於區塊空間的需求，並以此提⾼⽹絡資源分配的彈性與效率。 blob 中的資料儲存成本約為每位元組 1 個資料 Gas(one data-gas per bype)，而 Calldata 定價為每位元組 16 個資料 Gas(16 data-gas per byte)。相較之下，Blob 的資料儲存成本顯著低於 Calldata 的資料儲存成本。

source：https://foresightnews.pro/article/detail/38853

引進blob 後，L1、L2 區塊網路的運作流程也會有所改變。首先，L2 需要在鏈上發布其對交易資料的承諾。隨後，L2 需要將實際的交易資料提交至 blob 中。同時，節點可以檢查承諾是否有效，並就資料進行驗證。共識層節點證明他們已經看到了數據並且數據已經在網路上傳播。在一個月左右的時間後，節點會刪除 blob 中的數據，這部分數據可以儲存於其他的 DA 中。

source：OP in Paris: OP Lab's Protolambda walks us through EIP-4844

KZG 承諾

EIP-4844 也引進了KZG (Kate-Zaverucha-Goldberg)承諾⽅案，作為blob 驗證和證明⽣成過程的⼀部分。 KZG 承諾是⼀種多項式承諾⽅案，使提交者能夠使⽤一串短字符串來承諾多項式，支持驗證者使⽤短字符串來確認所聲明的承諾。簡單來說，也就是 KZG 可以將大量資料的驗證工作簡化為對小型加密承諾的驗證。

資料區塊可以表示為多項式，然後與多項式提交方案一起使用來提交資料。利用多項式承諾方案產生對資料的承諾，從而可以有效驗證資料 blob 的特定屬性，而無需完整讀取其內容。 KZG 承諾的實現也為在 Danksharding 中實現資料可用性採樣 (DAS) 鋪平了道路。借助 DAS，驗證器可以驗證資料 blob 的準確性和可用性，而無需下載整個 blob，從而提高效率和可擴展性。

其他EIP 升級：

除了EIP-4844 外，Dencun 升級還包括了以下四項重點的EIP 改進提案。

1.EIP-1153：EIP-1153 引進了新的儲存狀態：瞬時儲存。 先前，在以太坊上的所有儲存都是永久存儲，永久儲存的資料不僅會佔用區塊空間，還需要消耗 Gas 費用。然而，對於某些不必要的數據，例如僅在一次交易的過程中有效的數據而言，永久儲存是不必要且資源浪費的。因此，EIP-1153 引入了瞬時儲存操作碼，支援智慧合約讀取、調用暫存的資料。一旦完整的事物執行週期結束，該部分資料的儲存將會被清除，以此降以太坊低儲存成本和 Gas 消耗。

2.EIP-4788：EIP-4788 將把信標區塊根引入到每個EVM 區塊中。先前，以太坊的兩大核心部分，EVM 與信標鍊是各自獨立運作的，無法直接通信，即EVM 無法直接存取信標鏈的數據與狀態，只能透過外部可信的預言機捕獲信標鏈狀態。 EIP-4788 本質上類似於引入了協議級別的預言機，將以太坊的共識狀態中繼到了以太坊主網。 EIP-4788 將在執行區塊頭中引入新欄位「parent_beacon_block_root」，EVM 可以直接從中匯出以太坊共識層的狀態，以此獲得共識層資料。父信標塊根將儲存於環形緩衝區，只會被主網路保留約 1 天的時間。一旦新的父信標塊根被加入到緩衝區，並且緩衝區容量到達臨界值時，最舊的父信標塊根將會被覆蓋，從而實現高效且有限的共識存儲。 EIP-4788 的引入使得以太坊主網可以以信任最小化的方式獲得以太坊共識層的數據，消除了對外部預言機的依賴，從而減少了潛在的安全風險、預言機故障和惡意操縱風險。

3.EIP-5656：EIP-5656引入了被稱為MCOPY 的新的EVM 操作碼，MCOPY 指令旨在優化智能合約執行期間內存複製數據的過程。先前，開發人員如果需要複製記憶體數據，他們需要引用 MSTORE 和 MLOAD 兩個操作碼，MCOPY 本質上是這兩個操作碼的結合，填補了先前 EVM 中記憶體複製領域的操作空白。 MCOPY 操作碼可以將複製 256 位元組記憶體資料的成本從先前的 96 Gas 顯著降低至 27 Gas。 MCOPY 的引入將使得複製記憶體資料的操作過程速度更快、成本更低，效率更高，開發人員可以基於此針對涉及記憶體操作的智慧合約進行進一步的最佳化。

4.EIP-6780：EIP-6780將限制 SELFDESTRUCT 操作碼功能。透過限制自毀，以太坊可以更好地管理其狀態大小，從而形成更穩定且可預測的區塊鏈。這對於網路的長期可擴展性和維護至關重要，因為它將簡化未來的以太坊升級。

坎昆升級現況

12.19 Shadowfork 測試報告

根據19 號上線的Shadowfork 的測試報告來看，目前以太坊坎昆升級測試情況良好，以太坊基金會將在接下來的兩週內繼續分叉Shadowfork 進行密集測試。 Goerli、Sepolia、Holsky 節點也將在 1.7、1.30 與 2.7 號三個時間點迎來測試。如果測試網運作良好，那麼主網的坎昆升級預計將在 2 月內完成。

從Shadowfork 測試報告來看，測試期間節點的資源使用情況、整體網路使用情況、網路健康狀況、blob 分佈與傳播都如預期。

從 CPU、RAM 使用情況來看，坎昆測試分叉前後，資源使用率並未大幅波動，整體保持穩定。

source：https://notes.ethereum.org/@ethpandaops/dencun-gsf-1-analysis

從網路使用情況來看，比較Shadowfork 基線，坎昆測試後網路使用量如預期明顯增加。在 Blob 使用情況良好的情況下，網路使用量預計會增加約 200kbps。

source：https://notes.ethereum.org/@ethpandaops/dencun-gsf-1-analysis

測試期間整體網路保持穩定，沒有客戶端宕機，客戶端平穩運作。

source：https://notes.ethereum.org/@ethpandaops/dencun-gsf-1-analysis

在測試期間內，大多數區塊包含3 個blob，與目標blobs 數保持一致。

source：https://notes.ethereum.org/@ethpandaops/dencun-gsf-1-analysis

blob 會在小於2s 的時間內傳播到95% 的節點，平均情況下，大多數blob 在500 毫秒內即可透過完整的網路傳播。理想情況下，區塊的傳播時間預計會增加約 250 毫秒。

source：https://notes.ethereum.org/@ethpandaops/dencun-gsf-1-analysis

1.4 電話會議

1 月4 日晚，第178 次以太坊核心開發者執行會議於線上召開。此次會議對測試網 Dencun 升級時間表進行了最終確認。開發者一致同意分別於 1 月 17 日、1 月 30 日以及 2 月 7 日進行 Goerli、Sepolia 以及 Holesky 測試網升級測試。

同時，為了快速回應並解決測試網升級過程中可能存在的問題，開發者決定於1 月17 日Goerli 測試網測試完成後的第二天迅速召開第179 次會議，針對測試內容進行討論，視情況決定是否需要更新測試網升級測試時間表。

雖然開發者們並未對主網的升級時間達成最終共識，但就現階段Shadowfork 測試資料、測試網的測試安排以及時間進程來看，以太坊主網的Dencun 升級大概率將在二月底進行。

潛在機會與利多賽道

L2

Dencun 升級最直接的利好賽道之一是L2 賽道，blob 的引入使得L2 的交易費用顯著下降，吞吐量得到一定程度的提高。 Dencun 對於 L2 的刺激在於可以讓 L2 進一步與其他 Alt L1 競爭，以更低的費用支出和更優秀的性能表現吸引其他 L1 生態的優質項目與廣大用戶。

source：https://www.techflowpost.com/article/detail_14912.html

Dencun 升級對於所有基於以太坊的L2 而言都是利好，但是在普適的利好之下，我們會重點觀察哪些L2 項目具有更加獨特的競爭優勢，能夠吃到更多的Dencun 升級帶來的獎金。

L2 生態

Arbitrum

目前的以太坊L2 龍頭依舊為Arbitrum 和Optimism，但兩者的競爭優勢及細分的競爭方向略有不同。 Arbitrum 更領先於基於 Arbitrum One 的協議的多樣性，Optimism 更領先於基於 OP Stack 的鏈間生態多樣性。

Arbitrum 目前仍是所有協定種類最豐富的 L2。根據 DeFiLlama 不完全數據統計，Arbitrum 上的協議數量約為 520 個，遠遠超出排名第二的 Optimism 的 216 個。根據 L2beat 數據顯示，目前 Arbitrum 的 TVL 約為 11.26B，佔據了以太坊 Rollup 接近一半的 TVL。

source：https://l2beat.com/scaling/summary

此外，Arbitrum 上的網路交易活動也非常繁榮。就過去 30 日網絡交易量排名來看，Arbitrum 擁有約 36M 的交易量，排名僅次於尚未發幣仍有大量擼毛活動的 zkSync。如若剔除存在空投互動的 L2，僅就已經發幣的 Arbitrum 與 Optimism 進行對比，Arbitrum 也以 3 倍於 Optimism 的網路交易量遙遙領先。

source：https://l2beat.com/scaling/summary

綜合來看，擁有最高網路交易量的Arbitrum 顯然能吃到更多交易手續費降低帶來的紅利，TPS 的優化也有利於Arbitrum 上GMX、GNS 等對性能要求更高的協議生態的繁榮。從網路基本面的角度考慮，Arbitrum 無疑是 Dencun 升級的最大受益者之一。此外，Arbitrum 也積極推廣 Arbitrum Orbit 和 Stylus 語言，支援開發者能夠利用 Orbit 同時基於 EVM 和 WASM VM 建構 Rollup，打造基於 Arbitrum 的網路效應。

Optimism

有別於Arbitrum，Optimism 的競爭重心更聚焦於基於OP Stack 打造的Optimism SuperChain 網絡，Optimism 的價值更取決於Optimism SuperChain 的網路價值。

自OP Stack 發布以來，已有關於Base、Lyra、opBNB、Redstone、Zora、Mode、Debank 等大量的專案基於OP Stack 打造自身的L2 。 OP Stack Bedrock 版本的升級也對交易成本、區塊內的交易處理、節點效能等方面進行了更進一步的優化，使得基於 OP Stack 構建 L2 變得更具吸引力。根據 Optimism SuperChain 的規劃，所有使用 OP Stack 的 Rollup 將被整合成標準化的 OP 鏈。這些鏈可以透過跨鏈訊息協定直接進行通信，共享一個通用的以太坊跨鏈橋以及排序器網路。

如果說 Dencun 升級能夠同時利好所有 L2，那麼 Optimism 所享受的升級溢價即所有 Optimism 生態鏈所帶來的網路價值組合。如果說Dencun 升級能夠催生出更多的新的L2 誕生，那麼Optimism 所享受的升級溢價即是更多的L2 鍊或將採用OP Stack 構建，Optimism 也會越來越接近Optimism SuperChain 超級生態的最終願景。

source：https://app.optimism.io/superchain

Sequencer 去中心化

Metis

Arbitrum 和Optimism 的競爭更多的是協定、網路活躍度、生態價值等方面的競爭。然而，另一個大亟需解決的問題即 L2 Sequencer 的去中心化問題，這個問題目前已經儼然成為了房間裡的大象。隨著 Dencun 升級帶來更多 L2 的迸發，中心化排序器帶來的單點故障、惡意套利、攫取 MEV 價值、審查用戶交易空間等問題或將日益嚴重。

Metis 率先在這一方面做出了改變，或將成為首個運行去中心化 PoS 排序器的以太坊 L2。

Metis 打破了排序器中心化的格局，支援質押至少 2 萬枚 METIS 代幣的節點進入排序器池成為排序器運作者。進入排序器池的排序器會負責決定交易的打包順序，且至少需要 2/3 以上的排序器簽章才能將資料打包上傳至 L1 主網。此外，為了進一步防止排序器作惡，Metis 還引入了驗證者的角色對區塊進行抽樣調查，以確保排序器對交易順序正確的排序。

Metis 選擇主動讓利，把利潤最豐厚的排序器收入主動讓給了質押節點。隨著未來，更多的針對排序器的質押協議的出現，我們也可以預見，更廣泛的用戶也能夠參與到排序器質押中，分享排序器收益。 Metis 在排序器去中心化方面的革新以及對 METIS 代幣的賦能使得 METIS 代幣的價格、METIS 代幣的質押率以及 Metis 網路的資金流入水漲船高。隨著METIS 網路生態的繁榮，排序器收入的成長，越來越多的METIS 會被質押到排序器節點中，流通中的METIS 也會越來越少，市場上對METIS 的需求反而會越來越多，從而促進Metis 與METIS 代幣走向TVL、生態、幣價齊升的正向循環。

去中心化排序器的競爭，或將成為 Dencun 升級後 L2 競爭的核心主題。

source：https://docs.metis.io/dev/decentralized-sequencer/overview

代幣賦能

另一大決定L2 代幣價格的核心因素莫過於L2 的代幣賦能。目前，幾乎所有的以太坊 L2 都使用 ETH 作為 Gas 代幣，自身的 L2 token 除了治理外別無它用。沒有穩定的價值消耗場景會讓用戶手中的代幣隨時成為可以被拋棄的棋子。而有實際賦能的代幣例如 METIS，更容易走向 L2 基本面與幣價齊升的正向螺旋。

除了先前提到的METIS 代幣可以用作去中心化排序器質押代幣，分享排序器收入外，另一個值得借鑒的案例是ZKF。 ZkFair 的代幣 ZKF 不僅可以用作 Gas 代幣，還可以質押分享 ZkFair 網路的 Gas 收入。與 METIS 類似，質押分紅的代幣賦能更容易促進 ZKF 市場價格的螺旋攀升。另外，Arbitrum Orbit 也新增了支援自訂 Gas 代幣的功能。

如前文所述，所有共用 OP Stack 的 Rollup 都會共用一個通用的排序器網路。設想一下，假設 Optimism 也藉鑒 Metis 引入了質押 OP 成為 OP Stack 去中心化排序器的模組，這將為 OP 帶來多大的市場需求和買盤力量。幣價的上漲也會反過來為生態內的應用吸引更多的資金和用戶，反哺生態的繁榮。以太坊 L2 在坎坷升級後的代幣賦能方面的舉措也是需要重點關注的核心議題之一。

其他

如前文所述，Dencun 升級帶來的交易費用的降低和L2 TPS 的提高會惠及到每一個以太坊L2。除了前文中我們討論的項目外，還有一些其他項目的表現也值得期待。

Base 算是2023 年表現最好的L2 之一，與Coinbase 強綁定的關係使得Base 能夠承接大量來自Coinbase 的用戶與資金，一躍成為如今TVL 排名第三的以太坊L2。 Base 的興起離不開 Base 上 Friend.tech、FrenPet 等熱門項目等炒作。而上述項目的一大特點之一即交互頻率高且單次交互的收益較低。而且承接的用戶量也相對較大，應用對效能的要求更高。 Dencun 升級帶來的優良恰好與此類專案的需求與特性相吻合。我們或將看到更多的泛社交類、遊戲類的輕應用出現在 Base 上，為 Base 生態導入更多的用戶與資金，激發 Base 的生態活力。

此外，還有更多的 Mantle、Blast 等尚未發幣的 L2 仍在蓄力中。此類 L2 透過發幣預期以及疊加收益行銷等玩法吸引用戶參與生態互動。 Dencun 升級能夠大幅降低使用者互動的成本，進一步促進此類 L2 鏈上活動的繁榮。但值得注意的是，這類 L2 在空投後會走向何方我們尚不清楚，現階段只能對該類項目保持謹慎樂觀。

資料可用性層

Dencun 升級的核心模組之一即是引入了blob 存儲L2 提交至L1 的資料。但 blob 的資料儲存並不是永久的，大約一個月左右的時間後，儲存的資料將被丟棄。但該部分數據仍有潛在地被調用、分析的價值。因此，該部分資料的儲存也會帶動去中心化儲存業務的需求。

ETHStorage

EthStorage 是第一個基於以太坊資料可用的基礎上提供可編程的動態儲存的二層解決方案，它能將以1/100 倍到1/1000 倍的成本將可程式儲存擴展到數百TB 甚至PB 等級。

ETHStorage 高度整合ETH，EthStorage 的客戶端是以太坊客戶端Geth 的超集，這意味著運行EthStorage 的節點的時候，依然可以正常參與以太坊的任何流程，一個節點可以是以太坊的驗證者節點的同時也是EthStorage 的資料節點。

且 ETHStorage 與 EVM 的互通性更強，能夠實現與 EVM 的完美相容。以 Mint NFT 圖片為例，將儲存在 Arweave 上的圖片 Mint 為以太坊上的 NFT 圖片需要三次智慧合約操作，而 ETHStorage 僅需一次就能完成。

source：https://www.techflowpost.com/article/detail_12801.html

ETHStorage 採用key-value 的儲存範式，支援完整的CRUD 操作（建立、讀取、更新、刪除儲存資料）。從ETHStorage 定位為以太坊生態的第一個儲存 L2。由於其與 EVM 無縫絲滑的互通性，以及低廉的儲存成本，ETHStorage 有望承接被 blob 丟棄的 L2 狀態資料。

Covalent

另一值得關注的去中心化儲存項目是Covalent。 Covalent 率先嗅到了坎昆升級後資料可用性方面的商機，於 2023 年 11 月推出了“Ethereum Wayback Machine (EWM)”，用於長期儲存被 blob 丟棄的 L2 狀態資料。

當然，只是存儲資料對於Covalent 來說價值有限，因此Covalent 不僅是簡單的存儲，還會將L2 資料整合到其現有的去中心化資料分析基礎設施服務中。 Covalent 支援用戶無縫地存取區塊鏈數據，為特定的用戶群例如套利商、MEV researcher、AI researcher、區塊鏈數據網站等提供數據服務支援。

無論在模組化區塊鏈的未來，執行層、結算層、共識層以及短期資料可用性層如何演繹，Covalent 都希望成為所有專案方的長期資料可用性層，提供永久的資料儲存以及可用性服務。

隨著坎昆升級的落地，預期資料儲存以及可用性賽道會陸續迎來新一輪的炒作。而擁有 Binance、Coinbase、1kx、Delphi Digital 等知名交易所以及一線投資機構背書，且擁有紮實業務的 Covalent 不會在競爭中落於下風。

source：https://www.covalenthq.com/docs/covalent-network/ewm-paper/

Filecoin、Arweave、Storj 等老牌去中心化儲存項目

坎昆升級也會為Filecoin、Arweave、Storj 等老牌的去中心化儲存專案帶來更實際的去中心化儲存業務需求。預計上述項目也會承接部分被 blob 丟棄的 L2 狀態資料。由於這部分資料僅對部分以資料分析研究為導向的特殊族群有價值，因此並不需要頻繁的狀態改變。因此，相較之下，主打一次付費，永久儲存的 Arweave 或許能夠贏得更多的 L2 狀態資料儲存業務的成長。

如果我們把目光放長遠，L2 也需要有專門的資料可用性層。長期來看，blob 中儲存的可以不是 L2 提交的資料和狀態，而是該部分計算的 Merkel 根。讓以太坊不再承擔任何額外的資料存儲，回歸最根本的共識。

EigenDA

EigenDA 是值得期許的一大DA解決方案。 EigenDA 實作了資料可用性與共識的解耦。首先，Rollup 需要使用糾刪碼和 KZG 承諾對 Data blob 進行編碼並發布 KZG 承諾。隨後，由再質押組成的 EigenDA 節點需要對 KZG 承諾進行校對驗證和最終的共識確認。最後，經過共識確認的資料才會提交到以太坊主網。 EigenDA 的核心在於復用了以太坊的共識，將 DA 中的驗證和最終共識確認環節抽象了出來，透過復用的共識完成了這部分環節工作。

source：https://docs.eigenlayer.xyz/eigenda-guides/eigenda-overview

Polygon Avail

Polygon Avail 是Polygon 提出的專注於解決以太坊擴容路線中數據可用性的項目。 Avail 旨在為 L2、側鍊等不同的擴容方案提供資料可用性服務。 Avail 支援 EVM 相容的 Rollup 將資料發佈到 Avail。 Avail 可以對交易進行高效的排序和記錄，並提供資料儲存和有效性驗證。在有效性證明上，Avail 採用 KZG 多項式承諾，相比 Celestia 能夠提供更簡潔的證明，並減少節點的記憶體、頻寬和儲存需求。 Avail 自設計之初就與以太坊升級擴容路線保持一致，支援開發人員在 Avail 儲存資料並選擇在以太坊主網進行結算。在模組化區塊鏈的趨勢中，Avail 預計將成為更多 EVM Rollup 的底層資料可用性服務提供者。

source：https://blog.availproject.org/the-avail-vision-reshaping-the- blockchain-landscape/

RaaS

RaaS 供應商能夠將建立區塊鏈的複雜技術抽象化出來，透過簡單易用的工具甚至無程式碼的形式幫助使用者快速地一鍵部署L2。如前文所述，坎昆升級會帶來 L2 的爆發。 L2 易用性的提升以及效能的提升也會促進更多 L2 的出現，從而利好底層的 Rollup as a Service 基礎設施。

在目前的 RaaS 方案中，也不乏有到底是選擇 OP 還是 ZK 方案的討論。基於 OP 的方案擁有更好的兼容性、更豐富的生態與更低的門檻。基於 ZK 的方案擁有更高的可客製化程度和更高的安全性。雖然長期來看，基於 ZK 的方案可客製化程度更高，擁有更強的錯位競爭力，能夠為專案帶來功能與效能上的獨特賦能。但就短期而言，基於OP 的方案更能以其低門檻，高相容性的優勢放大Dencun 升級為L2 帶來的成本和性能優勢，更加快速地復用現有完備的EVM 基礎設施，實現早期使用者和資金的快速擴張，短期槓桿效應更明顯。

Caldera

Caldera 是基於OP Stack 建構的RaaS服務供應商，支援以無程式碼的方式為用戶快速地搭建一條Optimism L2。使用 Caldera 發行的 L2 能夠實現完全的 EVM 相容，能夠大幅降低開發者的開發門檻，有利於直接復用現有的 EVM 生態項目，從而為 L2 提供更為完備的基礎設施。除了 L2 本身，Caldera 也為用戶配置了一系列的區塊鏈基礎設施，例如區塊鏈瀏覽器、測試網水龍頭等，從而進一步降低發鏈成本及使用門檻，即插即用。

source：https://foresightventures.medium.com/foresight-ventures-what-is-raas- which-type-of-raas-will-win-the-market-b010006f5cd

Altlayer

Altlayer 是Optimism 系下另一個值得關注的RaaS 解決方案。 Altlayer 支援無程式碼部署 L2。開發人員只需要進行簡單的圖形介面操作就可以迅速創建一條 Rollup 鏈。此外，AltLayer 也支援彈性 Rollup—Flash Layer。當主網應用需求激增，例如熱門 NFT 專案開啟鑄造，熱門 DeFi 專案發放空投時，開發人員可以快速地透過 Altlayer 部署一條 Rollup 鏈以回應短暫激增的效能需求。當事件結束，狀態和資產都轉移回基礎鏈時，Flash Layer 便可以直接刪除。 Altlayer 提供了一個能夠避免資源浪費的瞬時擴容解決方案，能夠滿足更複雜的業務需求。

source：https://docs.altlayer.io/altlayer-documentation/rollup-types/flash- layer-rollups

Lumoz

Lumoz（原Opside）是基於ZK 建置RaaS 解決方案，支援開發者一鍵部署屬於自己的ZK-Rollup，產生客製化的zkEVM 應用鏈。同時，大量 ZK-Rollup 的出現也將催生對於 ZKP 計算的巨大算力需求。 Lumoz 也建構了一套去中心化的 ZKP 市場，支援 ZK 挖礦，為 ZK-Rollup 產生零知識證明。就實際使用而言，開發者無需了解任何與 ZK 相關的知識，僅需透過簡單的前端操作即可快速部署一條 ZK-Rollup。 ZK-Rollup 運作過程中所涉及的算力需求問題，也可以透過 Lumoz 提供的 ZK-PoW 服務解決，能夠大幅降低專案方的營運門檻與營運成本。特別的，Lumoz 也支援 0 Gas Fee 合約，能夠為使用者帶來無互動成本的絲滑的 Dapp 使用體驗。近期大火的 ZKFair 即是基於 Lumoz 建構的 L2 之一。

應用層

先前我們詳細地討論了Dencun 升級對於L2、DA 以及RaaS等Infra 賽道層面的利多。 Dencun 升級對於 L2 成本以及效能的改善也會促進應用層的發展與創新。接下來我們將簡略分析能夠顯著受益於 Dencun 升級的應用層賽道。

Perps

整體來看，DeFi 賽道中的交互具有交互頻率低，但單點交互收益高的特徵。因此，從某種意義上來說，DeFi 並不特別依賴較高的效能，而單次 DeFi 操作帶來的效益也能很好地涵蓋互動的成本。但去中心化衍生性商品相對例外，效能瓶頸的限制以及過高的網路交易費用的缺陷會在去中心化衍生性商品協議運作的過程中被無限放大。

因為 L2 網路的效能限制，Perps 類別專案幾乎無法運作鏈上訂單薄，無法有效率地回應即時的訂單配對需求。並且，過高的網路費用會大大限製成市商、高頻交易用戶的高頻交易。上述問題的存在導致了 Perps 交易效率較低，交易滑點相對更高，無法吸引深度流動性、專業的交易用戶，且無法為用戶帶來比肩 CEX 的交易體驗。

我們認為 Dencun 升級能夠在某種程度上解決上述問題，特別是效能上的提升對於衍生性商品交易而言特別關鍵。相比較點對池、AMM 模式的 Perps 而言，Dencun 升級更加利好 L2 Perps 諸如 ApeX Protocol、Aevo、Vertex Protocol 等訂單薄模型的去中心化衍生品交易所。同樣的，網路交易費用的降低也會進一步刺激更成熟的 GMX、Synthetix、GNS 等點對池模式 Perps 的交易。

LSD

除了EIP-4844 外，Dencun 升級也包括了EIP-4788 的引進。 EIP-4788 將把信標區塊根引入到每個 EVM 區塊中。這使得以太坊主網可以以信任最小化的方式獲得以太坊共識層的數據，消除了對外部預言機的依賴，從而減少了潛在的安全風險、預言機故障和惡意操縱風險。 EIP-4788 的引入能夠進一步提高質押協議的安全性，儘管對用戶而言，這項改進並不直接，但這對 LSD 以及 ReStaking 賽道而言屬於潛在的重大利好。 EIP-4788 使得諸如 Lido、Rocketpool、Swell 等流動性質押協議以及 Eigenlayer 等再質押協議可以直接從共識層訪問驗證器餘額和狀態等關鍵數據，從而顯著地提高了其安全性和操作效率。 我們依舊對 Dencun 升級後 LSD，特別是對以 Eigenlayer 為代表的 ReStaking 賽道的發展抱有較高的期待。 Eigenlayer 近期也動作頻頻，陸續支援了多種 LST，與 Altlayer 合作推出了 Restaked Rollups、生態再質押協議 Renzo 已經上線，EigenDA 也開啟了第二階段測試網。 Eigenlayer 的 TVL 也達到了 1.7B 並持續持續攀升。再質押的敘事才剛興起，EIP-4788 將為再質押提供底層堅實的安全保障。

FOCG

全鏈遊戲是Dencun 升級的極大受益者之一。有別於僅資產上鍊，遊戲主體仍處於鏈下的 Web2.5 遊戲，全鏈遊戲的遊戲內容、邏輯、規則、資產全部上鍊。鏈上的 Gas 費用決定了每一次遊戲操作的互動成本，鏈上效能決定了玩家的使用者體驗。很明顯，由於效能的限制，先前的全鏈遊戲僅限於較簡單的回合製策略遊戲。較高的互動成本以及遊戲對於高頻互動的需求也讓許多玩家望而卻步。

Dencun 升級能夠直觀的改善現有的全鏈遊戲的發展窘境，甚至催生出更多的全鏈遊戲類型。我們看好有更多的全鏈遊戲基於 Mud、Dojo 等全鏈遊戲引擎構建，並運行在 L2 Redstone 與 StarkNet 之上。現有的全鏈遊戲諸如 Sky Strife、Loot Survivor、Issac、Influence 也或將因 Dencun 升級帶來的用戶體驗的改善捕獲更多的真實玩家。

Dencun 升級的落地將為以太坊生態再次注入新活力。當然，Dencun 升級除了利好前文所述的賽道外，也會降低諸如側鏈、非 EVM 擴容方案等部分賽道的吸引力和核心競爭力。 EVM 生態 L2、L3 成本的大幅降低以及效能的提升會使得 Polygon 等側鏈解決方案進一步黯然失色，BSC 等非 EVM 擴容方案也會降低因成本和效能優勢帶來的吸引力。 Dencun 升級會將市場重心重新聚焦在以 L2、L3 為核心的以太坊生態。

總結：

1.Dencun升級作為以太坊升級路線圖中「The Surge 」的一部分，旨在進一步降低以太坊生態的使用成本，提高以太坊生態的可拓展性。 Dencun 升級將透過 EIP-1153 引入瞬時儲存操作碼，降低乙太坊主網的儲存成本和 Gas 消耗，提升主網的可拓展性。 Dencun 升級也將引入 EIP-4844，透過引入新型資料結構 blob，顯著降低以太坊 L2 的交易成本，提高 L2 的交易吞吐量。

2.就目前的Shadowfork 測試報告以及近期舉行的第178 次以太坊核心開發者執行會議來看，目前以太坊Dencun 升級的測試情況良好，三大測試網將如預期在1 月至2 月初分別進行測試網Dencun 升級測試。如果測試網測試順利，主網的 Dencun 升級預計將在 2 月內完成。

3.Dencun升級會進一步帶動 L2 生態的繁榮，Optimism、Arbitrum 與 Metis 尤其值得關注。 Dencun 升級也會帶動去中心化儲存、DA 以及 RaaS 等 Infra 賽道的需求。 EthStorage、Covalent、EigenDA、Polygon Avail、Caldera、Altlayer、Lumoz 等生態計畫的發展值得關注。

4.Dencun升級也會促進應用層的發展與創新，以ApeX Protocol、Aevo**、**Vertex Protocol 代表的訂單薄模型Perps將顯著受益。 EIP-4788 將改善 LSD 與 ReStaking 協議的底層安全性，尤其會帶動以 EigenLayer 為代表的再質押賽道的發展。全鏈遊戲也會因 Dencun 升級而為用戶帶來更好的互動體驗。

Reference：

1.https://vitalik.eth.limo/general/ 2023/12/28/cypherpunk.html

2.https://www.datawallet.com/crypto/ethereum-cancun-upgrade-explained#:~:text=Ethereum Cancun EIPs,-The imminent Ethereum&text=The Cancun component of the,costs%2C efficiently using block space.

3.https://ethereum-magicians.org/t/a-rollup-centric-ethereum-roadmap/4698

4.https://www.eip4844.com/#how

5.https://a16zcrypto.com/posts/article/an-overview-of-danksharding- and-a-proposal-for-improvement-of-das/

6.https://hacken.io/discover/eip-4844-explained/

7.EthereumEvolved: Dencun Upgrade Part 3, EIP-4788

8.EIP-4844Unveiled: Paving the Way for Proto-Danksharding in Ethereum

9.EIP-4844: Shard Blob Transactions

10.Anexplanation of the sharding + DAS proposal

11.Ethereum's Cancun-Deneb (Dencun) Upgrade: another milestone after the Shanghai Upgrade

12.Recappingthe Rollups Roadmap

13.Ethereum: Dencun Upgrade and Proto-Danksharding

14.Unlocking Ethereum's Evolution: The Cancun Advancement