2022年加密市場教會我們的22個教訓

原文標題：《2022 年加密市場教會我們的 22 個教訓》

原文作者：Edgy 

原文編譯：深潮 TechFow

1. 鎖定 Token 是不值得的。

在 DeFi 中，ve 經濟學的鎖定機制曾幾何時變得很流行。你把你的 Token 鎖定一段時間，作爲交換，你獲得額外的收益或效用。

結果是有些人看着他們鎖定的 Token 在熊市中下跌了-90%。我更喜歡保持我的 Token 的流動性。

2. 沒有「聰明錢」。

這個領域裏所有「最聰明」的人都是虧損的（3AC、Alameda、VCs）。

高超的國際象棋技巧、麻省理工學位和代碼技術都不足以阻止貪婪和不良的風險管理，不要因爲有大人物的支持就投資一個項目。

3. 加密貨幣中還沒有什麼是大而不倒的。

請記得：

- 3AC

- FTX

- Luna

4. 質疑國庫的行爲。

協議的國庫是它的生命之源，沒有錢就意味着沒有協議。

1) 3AC 祕密地管理一些協議國庫；

2) 一些創始人祕密地使用他們的國庫進行交易。

糟糕的財務管理毀掉了好的項目。

5. 牛市很容易，但不是每個協議都能在加密貨幣的冬天裏生存。

時刻問自己：

1）協議的資金來源是否在其原生 Token 之外？

2）他們是否有足夠的跑道來生存 2 年以上？

3）他們的成本合理嗎？

6. 在有破產傳聞時保護自己：

-「它們是穩定的」；

-「FTX 破產的可能性接近 0%」。

當事情即將發生時，要保護好自己的資金。沒有人會爲你做這件事。

7. 小心個人崇拜。

「權力導致腐敗；絕對的權力導致絕對的腐敗」。

今年每一個主角都倒下了。

- Daniele Sesta

- Do Kwon

- Zhu Su

- SBF

你可以在上升過程中與他們同行，但在不可避免的崩潰之前，請快速離開。

8. 算法穩定幣仍是白日夢。

UST 崩潰；

Bean 壞賬；

FEI/USN 倒閉；

USDN/USDT 的交易價格低於其掛鉤價。

人們將繼續嘗試使這些實驗成功，但我寧可持有法幣支持的穩定幣，只在遠處觀察算穩。

9. 跨鏈橋是危險的。

Vitalik 曾警告我們有關跨鏈橋的安全問題：

Axie 的 Ronin 橋（6.24 億美元）；

Solana 的 Wormhole（3.26 億美元）；

Harmony 橋（1 億美元）；

Nomad（1.9 億美元）。

使用跨鏈橋時，你會增加額外的風險。

10. 世上沒有免費的收益：

20% Anchor UST；

通過 CeFi 獲得 5% 的比特幣收益率。

公司將這些產品推向市場，就好像它們和銀行一樣安全。但是收益率是以高風險爲代價的（-100%）。將硬幣存放在冷錢包中並且不賺取任何收益是完全可行的。

11. 加密貨幣仍然與宏觀聯繫在一起。

以太坊的合併是加密貨幣中最大的技術成就之一，不幸的是，宏觀風向太強，ETH 無法起飛。美聯儲的政策和利率決定目前決定了加密貨幣的市值。

12. 小心光環效應：

- SBF 登上福布斯封面；

- FTX 救助了 BlockFi / Voyager；

- FTX 贊助了體育運動員。

光環效應意味着人們沒有盡職調查，如果你投入足夠多的錢，就沒有人會問那些尖銳的問題。

13. 不要試圖等到準確的頂部或底部。

你永遠不可能有完美的時機，而試圖把握時機可能會傷害你的資金。一個更簡單的策略是，在牛市中退出定投，在熊市中持續定投。

14. 在熊市中仍有一些遊戲。

我們看到真實收益的敘事在夏天前後開始流行。

早期投資 GMX 和 GNS 的人獲得了巨大的回報。熊市中的敘事較少--在宏觀形勢好轉之前太多的敘事被人遺忘了。

15. 當加密貨幣進入後臺時，採用就會發生。

Reddit 上的大多數人討厭與加密貨幣有關的東西，但 Reddit 的「數字藏品」卻賣光了。關鍵是在提供價值的同時，使加密部分不可見且無摩擦。

16. 以太坊第 2 層將會繼續存在。

以太坊第 2 層正在從山寨 L1 吸走 TVL(Arbitrum 和 Optimism 都在前 10 名中）。

Starknet 和 zkSync 等零知識 Rollup 即將到來。未來似乎是一場 ETH 第二層和應用鏈之間的戰爭。

17. 從歷史上看，加密貨幣以 4 年爲週期運行。

在週期接近尾聲的時候，你會看到人們試圖延長它。

- S2F 圖表；

-「超級週期」；

- 比特幣延期理論。

人們在經濟上受到激勵，讓你認爲牛市會持續更長時間。

18. 如果你不知道收益的來源，那你就是來源。

你還記得所有那些節點項目嗎？沒有人能回答收益從何而來。

收益率來自新進入者，在投資之前，確保你瞭解價值是如何產生的。

19. 歷史不會重演，但往往會押韻。

- Mt. Gox FTX；

- Bitconnect Terra Luna。

在下一個週期，我們會有交易平臺崩潰，在下一個週期，我們會有新的邪教領袖。

人類的本性是很難改變的，要靠我們來警告下一代人。

20. 要去尋找 FUD。

當 Token 大熱時，周圍只有一個聲音，Fomo 心態使人們很難進行理性的討論。

- 他們攻擊你的角色

- 他們挖掘任何可以用來對付你的舊推文

所以當你投資的時候，要尋找 FUD。

21. 人類失敗了，但 DeFi 沒有。

今年最大的災難是人的貪婪、風險管理、欺詐和錯誤決策。

當 CeFi 公司資不抵債時，DeFi 貸款是他們第一個償還的。學會相信代碼而不是人。

22. 學會自我保管。

無法掌握私鑰，就不是你的 Token 。

看起來我們不得不在每一個週期中學習這個教訓。交易平臺裏的任何 Token 都是「欠條」。

Token 不是你的，除非有硬件錢包來保護它。

原文鏈接

歡迎加入律動 BlockBeats 官方社群：

Telegram 訂閱群：https://t.me/theblockbeats

Telegram 交流群：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 官方帳號：https://twitter.com/BlockBeatsAsia