在Solana上開發DeFi的三⼤理由

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相比在以太坊上開發DeFi，Solana在鏈底層和並⾏編程模型上都具有優勢，DeFi⽣態的發展也具有潛力。

原文標題：《在 Solana 上開發 DeFi 的三⼤理由》

原文來源： Francium

第⼀部分：Solana 鏈底層的優勢

交易成本

Ethereum 的交易成本已經影響了用戶對於 DeFi 的正常使⽤。如果用戶想要在 Uniswap V3 通過流動性提供範圍的調整來持續的獲取⼿續費收益，他得擁有較⾼的資⾦體量。在 Gas 爲 30 Gwei 時，⼀筆提供流動性的交易成本在 $40 左右（假設以太坊價格爲 $2000）。

Solana 完成⼀筆交易的成本爲 0.000005 SOL，摺合 0.017 美分。⼤部分 DeFi 交易都能忽略這個成本。

Solana 之所以能夠提供如此低廉的交易費，是因爲其設計吞吐量達到了 50k/s。能夠同時⽀撐⼤量的請求，⽆需通過提⾼交易費來限制用戶請求。

⽬前 Solana 主⽹實際 TPS 也達到了以太坊的數⼗倍

可滿⾜⻓期擴展性需求

可擴展性給用戶帶來的直觀提升就是交易費下降，交易確認速度提⾼。對於⼀個底層鏈⽹絡，意味着着能⽀撐更多的應⽤和更⾼頻的應⽤。

那麼對於⼀個應⽤選擇⽣態來講，他們關⼼問題之⼀應該是開發/維護成本以及用戶體驗。

「（Ethereum）似乎⽆論哪種擴容⽅案更加重要，它都不可能是⼀個整體的實例化（例如單個 Optimism rollup）。以太坊擴容的後果都是異構的。那麼，Coinbase 應該怎麼將 5000 萬多名用戶引⼊ DeFi 呢？在如此龐⼤的用戶規模基礎上，最重要的⼀個考慮因素是確定性。任何達到該規模的企業都⾮常需要現在以及未來的確定性。⼤型企業絕對承擔不了押注錯誤技術堆棧的後果，錯誤的機會成本以及後續遷移 / 橋接的代價⾮常巨⼤。我認爲，現在——或者在未來兩年內——能夠迴應這個問題的唯⼀區塊鏈協議是 Solana。」

這⾥引⽤了 Multicoin 發表的《技術可擴展性如何創造社會可擴展性》⼀⽂部分內容來闡述觀點。如果協議在設計和實現時，不想把創業團隊有限的精力投⼊到橋接等的繁瑣⼯作在 Solana 上開發 DeFi 的三⼤理由 3 中（⼤部分 DeFi 創業團隊規模不⼤），也不想給用戶帶來 Layer 1 和 Layer 2 割裂的用戶體驗，那麼 Solana 對於他們是個不錯的考慮。如果可以的話，把擴容和併發留給底層鏈去應對。

⽹絡價值

可組合性是 DeFi 協議的⼀個核⼼特點。⼀個⽣態將來能容納更多的項⽬，也在提⾼每個 DeFi 項⽬的彈性和體量。

⽬前 Ethereum 及其 Layer2/BSC 上的資⾦指標相對於其他鏈會有較⼤優勢。前者聚集了⼤量早期去中⼼化和 DeFi 的創新項⽬，後者得益於相關 CEX 的用戶基數和速度上優勢。會有什麼因素會影響⽬前的格局呢？⽹絡價值預期會是其中之⼀。⽹絡價值⼀般認爲和同⼀個⽹絡⾥用戶的數量的平⽅成正⽐。如果⼀個底層鏈能夠提供的用戶承載能力更強，那麼⽹絡價值空間就更⼤，也就可能擁有更多的可組合空間。

去中⼼化

去中⼼化給 DeFi 帶來可信基礎。⽬前 ethernodes.org 收錄的 Ethereum 節點是 3919 個（排除了 unsynced nodes），solanabeach 顯⽰的共識節點數是 750 個。節點個數不能完全代表去中⼼化程度，但是節點個數達到這個體量，已經具備了⼤多數 DeFi 需要的信任基礎，同時共識節點的數量也在快速增加。

第⼆部分：Solana 並⾏編程模型的優勢

Solana 採⽤了有別於 EVM 體系的編程模型，實現了⽆狀態的交易執⾏，極⼤提⾼了交易的並⾏處理能力。EVM 兼容的區塊鏈可以被看作是⼀個單線程的操作系統，交易只能夠⼀個接⼀個的串⾏處理，⽆法做到⼤規模並⾏。⽽在 Solana 智能合約中，邏輯的執⾏與數據狀態存儲是完全解耦的，交易執⾏是⽆狀態的。交易的執⾏邏輯（Program）放在可執⾏的 account 中，數據存在於分散的獨⽴賬⼾中，每個交易中附帶着本次執⾏所需要讀寫的賬⼾，只要交易中所攜帶的賬⼾不相互衝突，這批交易就可以並⾏地被 Solana 處理，極⼤提⾼交易的並⾏處理能力。在 Solana 上，⼀個 Dapp 不會因爲交易量⼤⽽阻塞影響其他 Dapp 的運⾏，即使是這個 Dapp 內部，只要採⽤了合理的賬⼾分配，用戶之間的交易也不會相互影響。

可以通過⼀個 Token 設計的例⼦感受這種編程模型帶來的好處。就像 ERC20 ⼀樣，Solana 也有⾃⼰的 Token 標準，叫做 SPL，由於所有滿⾜ SPL 標準的 Token 都使⽤相同的邏輯，因此在 Solona 上只需要通過⼀個賬⼾來存儲執⾏邏輯（token_program），然後可以通過這個 Program 發⾏新的 token，每個 Token，都有⼀個對應的 Account(TokenMint) 來存儲持有代幣基本信息（供應量、鑄幣權限等），然後每個 token holder 還被分配⼀個對應的 token account 來記錄持有⼈的持有數量的信息。在這樣的 token 模型中數據的存儲都是分開的，每種 Token，每個 Token 持有⼈都對應着⼀個獨⽴的賬⼾。在這樣的模型中，即使有⼀萬筆轉賬交易要處理，只要交易涉及的賬號是不⼀樣的，那麼就可以並⾏進⾏。

第三部分：Solana DeFi ⽣態發展的潛力

經過了⼀段時間的快速發展，Solana DeFi ⽣態已經具備⼀定規模：形成了包括 AMM Dex、限價訂單簿 Dex、穩定幣交易協議、錢包、預⾔機、算法穩定幣、借貸協議、衍⽣品、Launchpad、期權、Yield Farming、資產管理等多個細分賽道的佈局，也爲未來 Solana 的 DeFi 協議間的組合創新帶來了可能性。

圖片來源：Solanians

這其中，也包含了⼀些具備⻓遠想象力的⽣態系統 & 產品，例如：

· ⽣態系統級定位的 Serum，同時也是全鏈上的訂單簿交易協議；

· 整合訂單簿流動性和 AMM 流動性的 Raydium 協議；

· 提供了包括機器⼈交易策略、API、鏈上域名等模塊的 Serum 前端 Bonfida；

· 提供傳統資產報價、以及 Crypto 原⽣資產的預⾔機 Pyth；

我們認爲 DeFi 的未來⻓期會向更精細和專業、更⾼資本效率的⽅向上發展，正如 Uniswap V3 提供的主動流動性管理特性，以及近期基於 Uniswap V3 之上的創新協議也在這個⽅向做推進。Solana 在底層性能上的優勢（特別是擴展性上的迭代能力）爲 DeFi 進⼀步的精細化和⾼效資本管理提供了紮實的基礎。

當然，Solana 的 DeFi 發展依然存在着⽐較⼤的潛力與進步空間。⽆論是 Rust 語⾔⽣態構建的難度，還是被詬病較多的用戶體驗，甚⾄於 Solana 本幣在⽣態中的接受度及價值賦能，都需要⼀⼀完善。但本質上這些依然屬於可解決的問題範疇，真正讓協議開發者有信⼼的，是⽣態核⼼建設者和推動者們的⻓期主義，和踏實祛魅的⾏事⻛格，以及拋開了對標以太坊的競爭格局：構建去中⼼化華爾街的更⼤願景。

同時，Solana 也能爲 DeFi 新⼀輪週期內的創新打開了想象空間：從技術發展歷史來看，產品和機制創新都在⼀定約束和框架下形成，正如 Ethereum 的 PoW 機制下，發展出了 AMM 這⼀類機制作爲最優解。Solana 的 PoH 共識機制、併發編程模型、類 Unix 操作系統的鏈上賬⼾體系，會在當今以太坊兼容鏈上各個 DeFi 創新枯竭和內卷的態勢下，爲產品創新突破⼝提供新的底座和空間。因此，如果 Solana DeFi ⽣態能在未來⼏年內成功形成與以太坊正⾯競爭的格局，⼤概率會有區別於當今各條以太坊兼容鏈的發展路徑，也⼤概率會有相適應底層鏈特性、適配⽣態基因的創新產品機制出現進⼊用戶視野。

綜上我們看到的、實際開發過程中體會的、以及對未來的認知和判斷，讓我們相信在 Solana 這⼀個去中⼼化被充分堅持、技術演進路線明確，整體戰略不急功近利，具備這些要素的⽣態和鏈底座上，會有越來越多開發者⼀同創造⻓期價值。